分散投資に欠かせない「ポートフォリオって何？」

資産形成に興味がある人は、
どこかで“ポートフォリオ”という言葉を
聞いたことがあるのではないでしょうか。

ポートフォリオとは、
自分が保有している資産内訳のこと。
どの資産にどれだけ資金を振り向けているかを
可視化したものが、ポートフォリオです。

分散投資の重要性は、以前にもお伝えしましたが、
単に「複数の銘柄に資金を投入すればいい」
というものではありません。

もともとポートフォリオを作成する目的は、
リスクを抑えることです。
リスクは、個々の商品によって違います。
リスク管理は、リスクの高い商品と低い商品を
組み合わせることによって行うのが基本です。

ちなみに、投資でいう“リスク”とは、
リターンの振れ幅のことを指します。
実は、リターンが予想外に大きかった場合も、
投資ではリスクと判断します。

一般に、リスクの低い商品が、驚くような
リターンを生み出すことなど、ほとんどありません。
仮にあったとしたら、本当は大きなリスクが
潜んでいたことに気づいていなかった可能性があります。
つまり一歩間違えれば、大きく資産を
失っていたかもしれないのです。

ポートフォリオが目指すのは、損益の振れ幅を
極力小さくすることです。こちらをご覧ください。

向かって左側は、最小値100円から最大値120円の間で
価格が動いている商品をグラフ化したものです。

右側の図は、最小値80円から最大値140円の間で
価格が動いています。
左側のグラフは振れ幅が20円なのに対して、
右側の振れ幅は60円もあります。

ところが平均価格は、どちらも110円になります。
同じ110円であっても、振れ幅が大きい
左図の商品のほうが、リスクが高いのです。

たとえ振れ幅の大きい商品であっても、
変動幅が小さい商品を同時に保有することで、
総体的にリスクが下がり、
資産に組み込むことができるようになります。

他にリスクを軽減する方法としては、
「Aが上がればBは下がる」といったように、
逆の動きをする商品を保有することが挙げられます。
これで、資産が同時に値下がりするリスクを
回避することが可能になるのです。

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