しばらく暴落は続く？エヌビディアチップ遅延は限定的？

シカゴ連銀のグールズビー総裁は、7月の雇用統計が予想を下回ったことを受けて、FRBが単月のデータに過剰反応しない方針を強調しました。彼は、経済成長が「かなり安定したレベル」で続いていると述べ、リセッションの兆候は見られないとしています。
市場はFRBの行動よりも不安定であるとし、消費者の支払い延滞増加などの警戒すべき指標があるものの、FRBは一貫したデータに基づいて着実に行動することが重要だと述べました

週明けの米国株は大きく続落しましたね。ダウ平均は2.6%、S&P500は3.0%、NASDAQは3.4%の下落となりました。特にNVIDIAが6.4%の下落を記録し、Mag7の下落が目立ちました
寄り付きからの暴落が続いたものの、23時に発表されたISM指数が強かったため、下落は止まりました。その後、株価、金利、ドル円がすべて上昇し、日経平均先物も5.8%上昇しました

速報　米・7月ISM非製造業景況指数は予想を上回り51.4
Fisco
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08/05 23:00

日本時間5日午後11時に発表された米・7月ISM非製造業景況指数は予想上回り51.4、となった。

【経済指標】

・米・7月ISM非製造業景況指数：51.4（予想：51.3、6月：48.8）

ドル・円143.67円、ドル買い、米7月ISM非製造業景況指数は予想上回る

NVIDIAの次世代AIチップ「Blackwell」の生産遅延は、短期的には懸念材料となるものの、長期的な影響は限定的と見られています。

設計上の問題により、Blackwellチップの出荷が最低3ヶ月遅れる可能性が報じられています。この遅延は、GoogleやMeta、Microsoftなど大手テクノロジー企業のAI戦略に一時的な支障をきたす恐れがあります

しかし、多くのアナリストは需要や収益への影響は限定的であるとの見方を示しています。AIチップへの需要は依然として強く、主要なハイパースケーラーが設備投資の見通しを引き上げていることが指摘されています

また、NVIDIAの競争力のある期間が長いため、3ヶ月の遅延が大きなシェア変動を引き起こす可能性は低いとされています。旧モデルの「Grace Hopper」チップの販売が遅延による影響を緩和すると予想されています

長期的には、NVIDIAのAIチップ市場における80%以上のシェア、強固な顧客基盤、継続的な需要の増加などから、同社の市場優位性は維持されると考えられています

今後の公式見解や決算発表が注目されますが、NVIDIAは一時的な生産遅延を乗り越えるだけの強さを持っていると見られています

NVIDIAの次世代AIチップ「Blackwell」シリーズの生産遅延について：
1️⃣ 需要動向
需要は引き続き上昇中。
主要なハイパースケーラー（Meta、Google、Microsoftなど）が設備投資の見通しを引き上げている。
NVIDIAのCFO、Colette Kress氏は、Blackwellチップの需要が「来年までずっと」供給を上回る可能性があると述べている
2️⃣ 遅延による影響と収益予想
3ヶ月の遅延が大きなシェア変動を引き起こす可能性は低い。
旧モデル「Grace Hopper」チップの販売が遅延の影響を補完する見込み
軽微な遅延はファームウェアまたはプラットフォームの更新で解決可能
2025年のデータセンター収益への影響は限定的
3️⃣ 今後の展望
短期的には株価に影響を与える可能性があるが、長期的には市場優位性を維持する見込み。
AIチップ市場での80%以上のシェア。
強固な顧客基盤。
旧モデル「Grace Hopper」による需要の補完
継続的な需要増加と顧客の設備投資拡大。
NVIDIAの戦略位置づけは、一時的な生産遅延を乗り越えるのに十分な強さを持っていると考えられます

米10年債と米２年債の逆イールドが一時的に解消

米国の10年債と2年債の逆イールドが一時的に解消されました。これは2022年7月以来のことです。逆イールドは通常、景気後退の予兆とされるため、解消されたことは市場にとって重要な動きです。