マーケット
DRAM市場は、AIの需要増加により、2025年には深刻な供給不足に直面し、価格が30%以上高騰する可能性があります。HBMの需要が高まる一方で、メモリーメーカーはHBM製造に注力しており、DRAMの供給能力が減少しています。これにより、2024年第三四半期にはDRAM価格が13%、NANDが20%上昇すると予測されています。また、DDR4メモリーの供給が厳しくなり、2024年8月以降には価格が30%以上高騰すると見込まれています. この状況は、AI技術の進展とメモリー市場の動向を密接に反映しており、今後の半導体業界における戦略的な課題となるでしょう。
マイクロンの2024年度第2四半期の業績は以下の通りです：
Non-GAAP運営実績
売上高: 58億ドル
粗利益率: 20%
営業費用: 9億5900万ドル
営業利益: 2億400万ドル
純利益: 4億7600万ドル
希薄化後の1株当たり利益: 0.42ドル
営業活動によるキャッシュフロー（GAAP）: 12億ドル
DRAM
売上高: 42億ドル（総売上高の71%）
前四半期比売上増加率: 21%
ビット出荷量増加率: 前四半期比で一桁台前半
平均販売価格（ASP）増加率: 前四半期比で10%台後半
NAND
売上高: 16億ドル（総売上高の27%）
前四半期比売上増加率: 27%
ビット出荷量減少率: 前四半期比で一桁台前半
平均販売価格（ASP）増加率: 前四半期比で30%以上
DRAMとNANDの売上は共に増加しており、特にNANDの平均販売価格の大幅な上昇が目立ちます。DRAMの売上が全体の大部分を占めている一方で、NANDの価格上昇が収益性向上に寄与していることが伺えます。全体的に、マイクロンは堅調な業績を達成しています。
ブロードコムの株価が急騰し、時価総額が大幅に上昇した背景には、AI関連製品の売上高が前年同期比で280％増加したことがあります。この売上高の増加は、AI市場の急速な成長と、ブロードコムの製品がAIインフラストラクチャーにおいて重要な役割を果たしていることを示しています
ブロードコムの時価総額が850億ドル（約13兆3000億円）上昇し、約7800億ドル（約123兆円）に到達したことは、同社がAI分野でエヌビディアに次ぐ「第2位」のAI銘柄として位置づけられていることを反映しています。バンク・オブ・アメリカはブロードコムの目標株価を2000ドルに設定し、将来的に1兆ドル（約157兆円）の時価総額に達する可能性を示唆しています
ブロードコムとエヌビディアはしばしばライバル企業として報じられていますが、両社はAI分野でそれぞれ異なる戦略を持ち、成功を収める可能性があるとされています。特にブロードコムは、VMWareの買収を通じてクラウドコンピューティング分野での地位を強化し、AI関連ビジネスの成長を加速させています。
このような動きは、AI技術の進展と半導体市場の動向を密接に反映しており、今後の半導体業界における戦略的な課題となるでしょう。ブロードコムの株式分割は、株価をより手頃にし、投資家層を広げる戦略的な一手として注目されています。今後もAI市場の成長に伴い、ブロードコムのビジネス展開と株価の動向には引き続き注目が集まることでしょう。
生成AI市場の成長に伴い、TDKのような商品ラインナップが広い企業は、その多様な製品群を通じて大きな恩恵を受ける可能性が高いです。特に、受動部品やエネルギー関連製品、センサー技術など、TDKが得意とする分野は生成AIシステムの構築に不可欠な要素です。
一方で、村田製作所はMLCC市場において高いシェアを持ち、その品質と信頼性で業界をリードしています。生成AIシステムにおけるMLCCの重要性を考えると、村田製作所の製品は引き続き強い需要を持つでしょう。
両社ともに、生成AIの進展によって異なる形で市場の拡大から利益を得ることが予想され、それぞれが持つ技術的優位性を活かしていくことが期待されます。このように、生成AI市場の成長は、半導体業界における各企業の戦略に大きな影響を与え、新たなビジネスチャンスを生み出しています。
ゴールドマン・サックスは、S&P500種指数の2024年末の目標を5200から5600に引き上げ、ウォール街で最も楽観的な予想に並びました。この目標引き上げは、デビッド・コスチン氏率いるストラテジストチームによるもので、業績予想の修正が小幅であったことと、株価収益率の適正水準の引き上げが理由です。
また、BMOキャピタル・マーケッツのブライアン・ベルスキー氏やエバーコアのストラテジストもS&P500種の目標をそれぞれ5600、6000に設定しています。ゴールドマンは、超大型銘柄の上昇が続けばS&P500種が6300に達する可能性がある一方で、リセッションリスクが大きく織り込まれれば4800で終える可能性もあるとしています1。このような予測は、市場の楽観的な見通しと潜在的なリスクを反映しており、投資家にとって重要な情報となります。
米国の株式市場は好調で、ダウ工業株30種平均が0.49%上昇し、ナスダック総合指数が0.95%、ナスダック100が1.25%上昇しました。S&P500指数も0.77%上昇し、ナスダックとS&P500は史上最高値を更新しました。
フランス市場も0.9%上昇し、リスクオフの動きにはならず、米国市場でも買いが継続しています。
タカ派とされるカシュカリ米ミネアポリス連銀総裁が年1回の利下げが妥当であるとの発言をしたことも、市場にポジティブな影響を与えています。
個別銘柄では、ブロードコム（$AVGO）が5%上昇し、テスラ（$TSLA）も同じく5%の上昇を見せました。一方で、エヌビディア（$NVDA）は逆行安となり、他の銘柄が上昇する中で価格が下落しました。
今日の予定
10:00には「トヨタ株主総会」が予定されています。
5月米小売売上高の発表があるようです。
マイクロソフトは「AI高速処理対応の新パソコン『Copilot+ PC』」を発売する予定です。
エヌビディアのCEOであるジェンスン・ホァン氏の基調講演が予定されています。
これらの予定は、テクノロジー業界の重要な動向を示しており、特にAI技術に関連するイベントが目立っています。株主総会や製品発売、経済指標の発表は、関連する企業や市場にとって重要な情報となります。また、エヌビディアのCEOの講演は、業界の将来の方向性についての洞察を提供する可能性があります。これらのイベントは、投資家や業界関係者にとって注目すべきものでしょう。
パン・パシフィック・インターナショナルホールディングス（PPIH）は、2024年6月期の連結売上高が2兆円を超えたと発表しました。これにより、PPIHはセブン&アイHD、イオン、ファーストリテイリングに次ぐ、日本小売業の4位にランクインしています。同社はディスカウント店「ドン・キホーテ」の運営を通じて、早期からM&Aを活用し、事業規模を拡大してきました。
2兆円の売上高は、小売業界において重要なマイルストーンであり、多くの小売企業にとって重要な目標となっています。PPIHのこの成果は、国内外での店舗網の拡大や、オリジナルブランドの開発、電子マネーや顧客参加型サービスの導入など、顧客最優先主義を実現するための取り組みが奏功した結果と言えるでしょう
また、日本の小売業界全体のランキングでは、イオンがトップで、セブン&アイHD、ファーストリテイリングがそれに続いています2。PPIHのような企業の成長は、小売業界の競争力を高め、消費者にとってより多様な選択肢を提供することに貢献しています。今後もPPIHの動向は、小売業界のトレンドや市場の成長を示す重要な指標となるでしょう。
厚生労働省の発表によると、2024年3月に卒業する中学生と高校生の求人倍率は3.5倍であるのに対し、リクルートワークス研究所の調査によると大学卒業生の求人倍率は1.7倍です。さらに、全国工業高等学校校長協会の調査では、工業高校卒業生の求人倍率が過去最高の17.2倍に達しているとのことです。
このような状況は、2024年に予定されている時間外労働に関する法的制限の強化（「2024年問題」とも呼ばれています）とも関連しているかもしれません。建設業界では若手人材の不足が深刻で、多くの企業が人手不足による売り上げの減少を懸念しています。
工業高校の卒業生が求められる理由としては、彼らが実用性の高い資格を取得しており、溶接やCADなどの現場で必要な技術を学んでいるからでしょう。企業にとっては、これらの実技スキルを持つ卒業生は非常に価値がある「金の卵」です。
給与面においても変化が見られます。例えば、積水ハウスのグループ会社は2023年4月に高卒新入社員の初任給を11%引き上げました。そして、2024年度の統計では、高校卒と大学卒の初任給が共に上昇し、高校卒の初任給の上昇率が大学卒を若干上回っています。
このように、工業高校の卒業生は現在の採用市場で非常に引く手あまたであり、企業は彼らの技術と能力を高く評価しているようです。また、これらの動向は、今後の教育や産業界における人材育成の方向性を示唆しているかもしれません。