ジョナサン・ウェラム：割高で変動の激しい市場での投資方法+解説+投資アイデア (25年2月22日)

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【動画】

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【概要】
この動画では、カナダの投資家ジョナサン・ウェラム氏が、現在の株式市場は割高かつボラティリティが高い状況にあると考え、慎重な資産配分やキャッシュポジションの活用を重視していることが語られています。また、バリュー投資の視点から、企業の内在価値やフリーキャッシュフローを重視する姿勢が強調されており、長期保有やリスク管理の方法論についても話し合われています。

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【話者のプロフィール】
カナダの投資家であり、RockLinc Investment Partners（ロックリンク・インベストメント・パートナーズ）のCEO。投資スタイルは長期目線に基づくバリュー投資が中心で、質の高い企業を厳選し、割安と判断したタイミングで買い付ける。以前はカナダの大手投資信託会社の運営・売却にも関わり、その後プライベートオフィスとして現会社を設立し、富裕層や個人投資家向けに運用を行っている。徹底したファンダメンタル分析とリスク管理を軸に据え、経済・市場のマクロ環境から企業のマイクロな実情まで幅広く調査する姿勢が特徴。

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【動画の結論・要点】（詳細は後述）

• 市場全体が割高であり、短期的な大幅下落の可能性にも備える必要がある。

• キャッシュを25％ほど保持することでボラティリティに対応し、割安な機会があれば素早く投資する。

• 企業の価値を測る際は、フリーキャッシュフローなどの実質的指標を重視する。

• AIなどの成長要因もあるが、総じて地政学リスクと高い債務水準が懸念材料。