【米国株OP】キャッシュ・セキュアード・プット（TLT）ローリング

みなさん、こんにちは。いつも、こちらのnoteをご覧いただき誠にありがとうございます。

前回、下記noteでTLTのローリングを報告させていただきましたが、今回もローリングを実施しましたのでご報告です。

ローリング概要

ローリング前の建玉は下記のとおりとなっておりました。満期まで約1週間と迫っている状況でした。

　　・エントリー日時　　2024年1月24日　5時50分
　　・オプション　　プットオプション
　　・権利行使価格　　96.0ドル
　　・プレミアム　　2.74ドル
　　・満期　　2024年2月16日
　　・株価　　93.88ドル

このところ経済指標の数値が良いこと、要人による金利値下げに関する慎重な発言がされていることで、米国債10年金利は4％台をキープしている状況でした。

2/8（木）の引け間際、TLTの株価が約▲0.7％下落の94ドルくらいを推移しており、ローリングした時の株価とほぼ変わらない状況。デルタ（δ）も0.8程度とDITM状態であったので、ローリングを実施しました。

96P@2.74（-1枚）⇒　2.29（+5,249円）
94P@2.89（-1枚）　※5/16満期

96Pは満期が近いこともあり、プレミアムの減価が進んでおり、2.29ドルで買い戻して+5,249円の利益となりました。また、3か月後満期のATMであった94Pを売ってクレジットとしております。

　　・エントリー日時　　2024年2月9日　5時12分
　　・オプション　　プットオプション
　　・権利行使価格　　94.0ドル
　　・プレミアム　　2.89ドル
　　・満期　　2024年5月17日
　　・株価　　93.87ドル

前回のローリングでは、▲1.84ドル（▲28,760円）のロスカットをしておりますので、今回の利益を加えてもまだトータルではマイナスですね。

ただ、前回はITMを売りましたが、今回はATMを売ったので、このまま権利消滅となる可能性も高いかなと思っております。そうなれば、トータルで利益を出すこともできそうかな。

まとめ

今回は、TLTのローリングについて報告させていただきました。TLTのローリングについては、今回のように少し大きめな下落で、プレミアムが盛った時に「既玉を利益確定しながら、新規玉をクレジットになるように売る」という戦略が効果的かなと思っております。

今回の玉は満期が3か月後であることもあり、しばらく放置したいと思います。

本日も最後まで御覧いただきましてありがとうございました。次回の記事も御覧いただければ幸いでございます！

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