[個別企業: Cenovus Energy (CVE)]
図1: 5月21日に内部者の買いが確認されました。内部者の名前はLawson Jeffery Georgeで、5,000株を20.24ドル付近で購入しました。
図2: NET基準で内部者のポジションを見ると、5月21日（5,000株）、5月14日（145,240株）、5月10日（16,198株）と、最近になって内部者が再び買い集めを始めたことがわかります。
図3: CVEはカナダで非常に大きな製油企業の一つで、私も今後大きく比重を増やす企業です。この企業に投資する上で必ず知っておくべき指標はNET DEBTです。もしNET DEBTが41億ドルに達すれば、CVEは株主への還元にフリーキャッシュフローの100%を使用することになります。
現在、約8億ドルだけ追加で返済すれば良い状況で、昨日共有したBNNの放送では、エネルギーファンドマネージャーのEric Nuttallが、7～8月頃にはこの債務目標を達成できると見込んでいると述べていました。
図4:他のアナリストも2024年末基準でNET DEBTが36億ドルになると見込んでおり、今年中に目標を達成することが時間の問題だと考えています。
図5: CVEがNET DEBTを達成し、FCFの100%を株主還元に使用し、精製マージンが底を打って需要の増加に伴い上昇し、2024年の平均原油価格が87ドルで推移するならば、CVEの株価は約42%追加で成長する可能性があります。
ファンダメンタルズが強く、バリュエーションが割安で、内部者の買いも確認されているため、既に保有しており、最近プラスに転じた銘柄ですが、来週の状況を見て追加購入し、さらに比重を増やしたいと考えています。
図6:最後に、上昇パターンである「フォーリングウェッジパターン」が確認されています。このパターンが正しく発動すれば、株価は上昇するでしょう。