日本の銀行は90年代の東南アジアでの経験を生かし。アダニとの提携を維持。ジェフリーズとバークレイズが提携関係を見直し、
インドの新聞「タイムズ・オブ・インディア(Times of India)(電子版)」の姉妹誌経済新聞「エコノミック・タイムズ(The Economic Times/電子版)」は2024年11月29日に、ゴータム・アダニ(Gautam Adani)に対する米国の贈賄容疑(Despite US bribery charges)にもかかわらず、みずほ、三井住友、三菱UFJを含む日本の大手銀行は、インドの複合企業への支援を継続する計画だ。一部のグローバル銀行がエクスポージャーを再評価する一方で、日本の貸し手は安定した現金創出資産を理由に、アダニの借入金返済能力に依然として自信を持っていると報告した。
ゴータム・アダニ起訴：億万長者に対する贈賄容疑について知っておくべき5つのこと
日本の大手銀行は、米国の贈賄容疑にもかかわらず、億万長者のゴータム・アダニとのつながりを維持する予定である。一方、バークレイズ(Barclays Pl)を含む他のグローバル企業は、インドの複合企業に対するエクスポージャーを再評価している。
みずほフィナンシャルグループは、アダニをめぐる最近の騒動が長期的な影響を及ぼすことはないと予想しており、引き続き同グループを支援する意向であると、事情に詳しい関係者は述べている。
三井住友フィナンシャルグループと三菱UFJフィナンシャルグループも撤退する予定はなく、今後必要になった場合には新たな融資に応じる用意があると、事情に詳しい関係者は述べた。
3行の東京在住の広報担当者はいずれもコメントを控えた。
アダニ・グループの代表者もすぐにはコメントしなかった。
アダニらが太陽光発電契約獲得のためインド政府高官にUS$2億5000万の賄賂を贈る計画を企てたとして起訴された後、日本からの支援は金融会社間のアダニをめぐる分裂を浮き彫りにするものだ。アダニの巨大な港湾発電グループは容疑を否定し、疑惑は根拠がないと主張している。同社の代表者は融資者や投資家と会談し、彼らを安心させ、この件に関する同社の立場を説明している。
アダニは投資家の不安を和らげるため、グローバル銀行との安定した関係を喧伝している
当面、同グループから新たな融資要請があるとは考えにくいが、評判リスクを懸念する一部のグローバル銀行は、インド最大のコングロマリットへのエクスポージャーを抑制している。資本が豊富な日本の銀行は、現金を生み出す資産を支援していることに安心している。関係者によると、アダニは政府との強いつながりがあり、米国が起こす法的手続きには長い時間がかかるだろう。
「日本の銀行は、90年代の東南アジアでの経験を生かして、新興市場のリスクを評価するための洗練されたフレームワークを開発しました」と、シンガポールのインシアードのベン・チャロエンウォン助教授(Ben Charoenwong, an assistant finance professor at Insead in Singapore)は、アジア通貨危機後の銀行のリスク許容度について述べた。「インドを重要な成長市場と見なしているMUFGやSMBCなどの銀行は、インドへの全体的なエクスポージャーを大幅に削減する可能性は低い」が、特定の取引についてはプロセスを厳格化したり、リスクプレミアムを上げたりする可能性がある。
一方、事情に詳しい関係者によると、長年アダニの頼みの銀行であったバークレイズ(Barclays)は、今のところ同グループへの新規融資や資金調達を停止している。
ブルームバーグ・ニュース(Bloomberg News)が先に報じたところによると、このイギリスの銀行は、昨年空売り業者のヒンデンブルグ・リサーチ(Hindenburg Research)が同社をターゲットにしてから、直接融資や債券引き受けへのエクスポージャーを徐々に減らしてきた。それでも、昨年はアダニの子会社に太陽光モジュール工場向けUS$3億9400万の貿易金融ファシリティの一部を提供した。今年初め、バークレイズはアダニ・グリーン・エナジー(Adani Green Energy Ltd.)によるUS$4億900万の債券売却の幹事を務めた。
バークレイズの広報担当者は、アダニへのエクスポージャーや同グループとの関係の状況についてコメントを控えた。
ヒンデンブルグが同複合企業の詐欺を告発した後、アダニを支持してきたジェフリーズ・ファイナンシャル・グループ(Jefferies Financial Group Inc)は、米国の起訴後にさらなる告発が浮上した後、同グループとの新たな取引について協議していないと、事情に詳しい関係者は語った。同行は取引を一時停止または中止するかどうかについて正式な決定を下しておらず、新たな取引に着手する前に告発の確定結果を待っていると関係者は語った。
ジェフリーズは、マーケットメーカーとしてアダニ株の一部を一時的にバランスシートに載せていたが、同社への投資としてではないと関係者は語った。アダニ・グループはジェフリーズのインド事業の4％未満を占めていると関係者は付け加えた。
ジェフリーズのインド部門は昨年、フロリダに拠点を置く投資会社GQGパートナーズにアダニ・グループ4社の株式をUS$19億で売却する仲介を行った。最近では、ジェフリーズは主力のアダニ・エンタープライズ社とその他の企業が先月株式売却でUS$5億を調達した際に主幹事を務めた。
アダニ・グループは、ゴータム・アダニは贈収賄容疑で起訴されていない。
ニューヨークに拠点を置く同社の代表者はコメントを控えた。
一方、ここ数カ月、アダニ・グループから少額の借入資金を獲得しようとしていた少なくとも他の2つの米大手銀行は、現在、その取り組みを保留していると関係者は述べている。
ブルームバーグがまとめたデータによると、最近年間利益予想を過去最高に引き上げた日本の大手銀行は、アダニ・グループを含むインド企業による今年の海外債券取引で大きな位置を占めている。直近では、アダニ・グリーンによるUS$6億の債券売却のアレンジャーの1つだったが、容疑が公表された後、この売却は中止された。
関係者によると、みずほは現在の捜査をあまり気にしておらず、支払いを怠ったことのない同グループから手を引くつもりはない。みずほは、安定した現金を生み出す港湾や空港を運営するアダニの事業部門への融資を支援してきた。
関係者によると、住友と三菱UFJは両社の借入金返済能力に自信があり、事業に大きな影響はないとしている。
関係者によると、エミレーツNBD銀行PJSCなどの一部の中東銀行も、日本の銀行と同様にアダニとの関係に動揺していない。
関係者によると、既存のコミットメントを撤回する予定はなく、定期的なデューデリジェンスプロセスに基づいて将来のプロジェクトに新たな資金を貸し出す予定で、資本はアダニのポートフォリオの優良資産に投入されていると付け加えた。エミレーツNBDはコメントを控えた。
「比較的低コストの資本にアクセスできる日本と中東の銀行は、世界的な成長と多様化の機会を積極的に模索している」と、アシカ・ストック・ブローキングの機関投資家部門の調査責任者、アシュトシュ・ミシュラ(Ashutosh Mishra, head of research at the institutional desk of Ashika Stock Broking Ltd.)は述べた。「これは、堅調な成長見通しを提供するアダニのような資産の多いインドの複合企業との相乗効果を生み出す」。
株価急落
アダニのドル建て債券と株価は起訴直後に急落し、投資家がリスクの高まりを恐れていることを示した。先週、S&Pグローバル・レーティング(S&P Global Ratings)、ムーディーズ・レーティング(Moody’s Ratings)、フィッチ・レーティング(Fitch Ratings)はいずれも、アダニの一部企業の信用格付け見通しを安定からネガティブに引き下げた。S&Pは資金調達と資金調達コストの懸念を理由に挙げた。フィッチはまた、アダニ・ポート＆スペシャル・エコノミック・ゾーン(Adani Ports & Special Economic Zone Ltd.)のドル建て債券の格付けをジャンク(junk)債に引き下げる可能性もあると述べた。
他のセクターの企業もアダニとの関係を見直している。トータルエナジーズSE(TotalEnergies SE)は、米国の起訴の結果が明らかになるまで同グループへの新たな投資は行わないと述べた。一方、ケニアは起訴を受けて、約US$26億相当のアダニとの契約2件をキャンセルした。
アダニ・エンタープライズの株価は、米国の措置を受けて2024年11月21日に23％下落したが、その後、その損失の一部を取り戻した。同社がゴータム・アダニとその側近が米国の海外腐敗行為防止法で起訴されていないと発表した後、株価は今週上昇した。
2024年11月29日---インド騒然、ゴータム・アダニ起訴騒動。日本のみずほ、三井住友、三菱UFJは支援を継続
https://economictimes.indiatimes.com/industry/banking/finance/japanese-banks-sticking-with-adani-as-jefferies-barclays-review-ties/articleshow/115787583.cms
https://economictimes.indiatimes.com/news/company/corporate-trends/gautam-adanis-power-play-gains-backers-to-fight-back-with-full-force-amid-us-bribery-storm-adani-us-indictment-clarifications-adani-shares-investments-gqg-partners-bank-loans/articleshow/115830629.cms
https://www.business-standard.com/companies/news/japanese-banks-stick-with-adani-while-jefferies-barclays-review-ties-124112900067_1.html
https://economictimes.indiatimes.com/markets/stocks/news/crisil-ratings-confident-of-adani-groups-financial-flexibility-to-weather-us-bribery-storm/articleshow/115801223.cms