3/22の決算銘柄トリアージ、#コーセル の巻
ポイントはアラ探しです。アラが無いのに不当に評価されている、私はそんな銘柄を狙いたいです。
✅2024/3/22決算発表18件🇯🇵
■東証P 6905 #コーセル Q3
◽時価総額559億円、国内拠点は富山県富山市
◽Q3累積業績: 増収増益☀
売上+24.7%、営利+75.8%
経利+87.0%、純利+83.9%
◽今期業績予想: まま(増収増益)
コンセンサス営利△1.70%🌧
コンセンサス経利+2.04%☀
コンセンサス純利△1.34%🌧
為替想定 下期中平均(円安恩恵)
1USD140.00円
1EUR153.00円
1SEK13.70円
◽Q3累積売上「部品材料の調達状況が改善してきたことを受け、受注残の解消に向けた増産対応を継続した」、Q3累積利益「増産対応に伴い材料費、外注加工費に加え、人件費及び経費の増加があったものの、売上高の大幅な増加と変動費比率の低下による収益力の上昇、為替による影響等により」☀
◽Q2上方修正(営利は増益幅縮)時、売上「前期後半から部品材料の入手難が改善してきたことを受け、受注残の解消に向けた増産対応を継続した」と整合している。一方、利益「為替の影響が見込みを大きく上回り、経常利益、四半期純利益が」に増益要因が加わった形。
◽今期配当予想: まま、前期実績32円→今期予想53円(中間実績27円+期末予想26円)
◽財務健全性:
自己資本比率88.19%☀
流動比率832.97%☀
負債比率13.07%☀
有利子負債比率0.69%☀
固定長期適合率26.71%☀
固定比率27.44%☀
◽収益性:
Q3累積売上高営業利益率
Y/Y 13.48→19.00%☀
Q/Q 19.53→19.00%🌧
Q3単期売上高営業利益率
Y/Y 15.46→17.86%☀
Q/Q 19.22→17.86%🌧
ROE予 Y/Y 7.36→10.85%☀
ROA予 Y/Y 7.35→10.82%☀
ROIC予 Y/Y 6.41→9.51%☀
◽割安性: 2024年3月22日終値1564円ベースで
PBR1.13、ネットキャッシュ比率0.65
PER10.37、キャッシュニュートラルPER3.65
Mix係数11.67、PSR1.30、PCFR--(Q2時18.70)
PEG0.17、配当利回り3.39%
◽代表取締役、斉藤盛雄氏の写真から筋肉モリモリ盛り盛り雄♂な感じ☀「２０２２年８月から現職。中国生産子会社では董事長を務めた。63歳。日課は早朝の筋トレとエアロバイク。朝風呂と風呂掃除も欠かさない(中略)」←2023年6月21日北日本新聞社記事(✅参考で元記事参照)
◽地政学リスク
Q3累積売上高に占める🇨🇳生産事業の割合 Y/Y
6.10→7.09%…
Q3累積営利に占める🇨🇳生産の割合 Y/Y
8.42→11.12%…
■東証P 7148 #FPG 業績予想修正
◽今期業績予想: 増収幅拡☀、増益幅拡☀に修正
コンセンサス経利+5.5%☀
◽ Q2累積売上「国内不動産ファンド事業における不動産小口化商品の好調な販売が継続している」
◽Q2累積利益「リースファンド事業で、潤沢な期初在庫とCO2削減関連トランジション・ファイナンスに係る大型船舶案件等、船舶・コンテナを中心に積極的な案件組成を推進する一方、投資家の旺盛需要に応えるべく当初計画より出資金の販売計画を前倒しにする等、積極的な販売の推進を継続していることに加え、海外不動産ファンド事業においても、2023年10月に組成した米国テキサス州オースティン市の大規模集合住宅案件の販売が好調に推移しているため」
◽今期売上・利益「Q2累積第業績が好調に推移しているた」ため上方修正、なお「今後の金利上昇や為替変動をはじめとした不透明な経済情勢を保守的に勘案したことに加え、リースファンド事業で当初下期に販売を予定していた在庫を上期に前倒し販売を行った関係で、前年同期と同様に、上期偏重の着地となることを見込んでおります」、Q2がクライマックスと捉えるかQ4までの伸び代と捉えるか…
◽今期配当予想:
前期実績73円→今期前回予想77円→
今期今回予想88円(中間38.75+期末49.25)
に修正☀
◽財務健全性: Q1時
自己資本比率30.68%…
流動比率158.07%☀
有利子負債比率176.30%…
前期Q4時、営業CF黒転、フリーCF赤縮…
◽収益性:
ROE予 33.84%☀、ROA予 33.73%☀
ROIC予 11.05%☀
◽割安性: 2024年3月22日株価終値2020円ベース
PBR3.88、PER11.50
ネットキャッシュ比率0.21…
キャッシュニュートラルPER9.11
PSR2.21、PCFR--、PEG0.57
配当利回り4.36%
■東証P 8697 #日本取引所 業績予想修正
◽今期業績予想: 増収幅拡☀、増益幅拡☀に修正
コンセンサス経利+3.0%☀
◽「前提となる通期の１日平均の売買代金・取引高について、最近の市況動向を踏まえ、株券等を５兆円（前回開示資料比 7,000 億円増）、長期国債先物取引を 42,000 単位（同 9,000 単位増）、TOPIX 先物取引を 110,000 単位（同 4,000 単位増）、日経平均株価先物取引を 192,000 単位(同 2,000 単位減）、日経平均株価指数オプション取引を 260 億円（同 10 億円減）に見直す」☀
◽今期配当予想:
前期実績63円→今期前回予想63円→
今期今回予想91円(中間実績31+期末予想60)
に修正☀
◽財務健全性: Q3時
自己資本比率0.39%…
流動比率100.21%
有利子負債比率16.36%☀
◽収益性:
ROE予19.01%☀
ROA予18.44%☀
ROIC予15.15%☀
◽割安性: 2024年3月22日株価終値4041円ベース
PBR6.55、PER38.94
ネットキャッシュ比率0.07…
キャッシュニュートラルPER32.2…
PSR14.70、PCFR--、PEG2.18
配当利回り2.25%
■東証P 9006 #京浜急行電鉄 業績予想修正
◽今期業績予想: 増収まま、営利増益まま
経・純利増益幅拡に修正☀
コンセンサス経利△0.7%🌧
◽経・純利「政策保有株式の売却による投資有価証券売却益の増加、東京都港区高輪３丁目土地の一部譲渡による固定資産売却益の増加および退職給付信託返還益を特別利益として見込む」ため
◽財務健全性: Q3時
自己資本比率30.15%…
流動比率74.78%…
有利子負債比率168.93%…
◽収益性:
ROE予29.16%☀、ROA予28.89%☀
ROIC予2.42%…
◽割安性: 2024年3月22日株価終値1348円ベース
PBR1.28、PER4.41
ネットキャッシュ比率△1.22…
PSR1.31、PCFR--、PEG0.01
■東証P 9509 #北海道電力 業績予想修正
◽今期業績予想: 増収幅縮🌧、黒転幅拡☀に修正
コンセンサス経利+51.8%☀
◽売上「電力市場価格の低下に伴い他社販売収入が減少することなどから」🌧、利益「卸電力市場価格の低下に伴う電力調達費用の減少や工事費用の支出時期ずれに加え、水力発電量の増加による燃料費の減少などにより」☀
◽財務健全性: Q3時
自己資本比率14.17%…
流動比率90.43%…
有利子負債比率418.53%…
◽収益性:
ROE予22.05%☀、ROA予21.10%☀
ROIC予4.23%…
◽割安性: 2024年3月22日株価終値776.7円ベース
PBR0.51、PER2.47
ネットキャッシュ比率△8.44…
PSR0.17、PCFR--、PEG△0.01
✅その他13件(いずれも業績予想修正)
■東証P 2737 #トーメンデバイス
■東証S 3489 #フェイスネットワーク
■東証G 3908 #コラボス
■東証S 3851 #日本一ソフトウェア
■東証S 4100 #戸田工業
■東証P 4917 #マンダム
ネットキャッシュ比率0.63
■東証P 4973 #日本高純度化学
■東証P 6652 #IDEC
■東証P 7181 #かんぽ生命保険
■東証P 7240 #NOK
■東証P 7294 #ヨロズ
■東証P 7408 #ジャムコ
■東証P 9946 #ミニストップ
◽少なくとも1個🌧が付く
✅その内、業績と今期予想が前年比で増収増益かつコンセンサス超えは0件
✅次点、気になる銘柄1件
■ 東証P 6905 #コーセル Q3
✅私のための投資メモ
◽#コーセル、Q2発表時より勢いは劣るが私にはアラが少なめの銘柄に見える。2024年03月18日更新の四季報で、25年5月期はスイッチング電源が伸びる由の記載有り。中国依存度がそこそこあり、地政学リスクが意識されている模様…
✅参考
◽#ネットキャッシュ比率、#キャッシュニュートラルPER (#わが投資術 #市場は誰に微笑むか #清原達郎 )
◽株探
本記事は売買を推奨するものではございません。各指標の数値は計算方法の違いにより、他メディア発表の数値と異なる場合があります。
◽北日本新聞社記事、コーセル代表取締役 対談
以上
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