基礎のきそ：金融リテレシークイズ（8）投資の基礎を学ぼう

こんにちは。日米の証券アナリスト資格を持つだいだいです。前回の（7）では、自分の資産を管理・運用するうえで一番大事な「リスクとリターン」の定義、「アセット・アロケーション」の意味を学びました。これは非常に大事な部分で、繰返し理解を深めていく必要があります。今回も引き続き「リスクとリターン」について学び、自分のものにしていきましょう。

問6　資産AとBの平均リターン（年率）は、下記の通りです。2001年の初めにAとBに各々100万円を投資し、2010年年末まで10年間投資しました。各々いくらになりましたか（税金等は考慮しません）？（図表２）から正しい組合せを選んでください。

（図表１）資産Aと資産Bの期間別平均リターン（年率）

(図表２）2001-2010年の10年間に継続して投資した場合の金額（百万円）

ヒント：「複利」の計算式がここでもまた役に立ちます。電卓やエクセルで計算してみましょう。

問7　資産AとBに2001年の初めに100万円を投資し、2022年の末まで投資を続けました。各々いくらになっていますか（税金等は考慮しません）？（図表３）から正しい組合せを選んでください。

（図表3）2001年から2022年まで投資をした場合の金額（百万円）

問8　資産Cと資産Dの８年間のリターン（年率）は（図表4）の通りでした。「リスク（リターンのばらつき）」が大きいのはどちらの方ですか？

（図表4）資産CとDのリターン（年率）

A.　資産C
B.　資産D
C.　同じ

問９　下記のような状況にあるXさんとYさん（年収など、他の条件はほぼ同じとします）が余裕資金で株式（インデックスファンド）投資を考えています。どちらの方がより株式への配分を多くできるでしょうか？

Xさん：35歳。65歳で定年。
Yさん：50歳。60歳で定年。

問10　では年齢と定年の年が同じ以下のMさんとNさんではどうでしょう？年収や他の条件はほぼ同じとします。

Mさん：妻は専業主婦。２人の子供の高校・大学進学を控える。
Nさん：共働き。子供は一人。大学進学を控える。

いかがでしたか？問９と問10は「長期で期待できるリターンが大きいが、短期では損失のリスクも大きい株式投資」への配分を左右する条件を考えてもらうための問題です。これを読んで、ちょっと考えが変わったら、また回答をやり直してみましょう！答えはまた次の日曜日に。（続く）