【規制強化】金融活動作業部会、DeFiとNFTに関する明確化を含む暗号化ガイダンスの最終版を発表
金融活動作業部会（FATF）は、本日、暗号化ガイダンスの最終版を公開しました。
この最終版には、前回のガイダンス草案に記載されていた基準の明確化が含まれており、基準に関連して規制当局がNFTおよびDeFiをどのように見るべきかが記載されています。
金融活動作業部会は、推奨要件に該当する者を明確にした暗号化ガイダンスの改訂版および最終版を発表した。
世界的なマネーロンダリング防止の監視機関である同機関は、2019年に初めて仮想資産ガイダンスを発表しました。その草案では、仮想資産サービスプロバイダー（VASP）と呼ばれる暗号取引所と送金業者が、従来の金融会社に適用される基準を満たすことを求めていました。このアプローチ案の多くは、いわゆるトラベルルールに焦点を当てており、VASPに対して、取引に参加する当事者の発起人と受益者の情報を収集して送信するよう求めていた。
それ以来、いくつかの国・地域では、これらの基準を実施するプロセスが始まっており、FATFはガイダンス案の見直しと修正を続けています。また、FATFは各国の実施プロセスのレビューを行い、基準案に対する業界のフィードバックを吸収してきました。
FATFが基準案を発表した当初は、この情報を安全に送信する方法がなかったため、このアプローチがもたらす技術的な課題に懸念を示していました。その後、解決策が出てきましたが、FATFはレビューの中で、いわゆる非親告罪型ウォレットの危険性を明らかにし、分散型金融（DeFi）の領域で分類が容易でない事業体にトラベルルール基準を適用することを提案するなど、ハードルを上げ続けています。
これに対して業界からは、FATFがVASP基準をDeFiにどのように適用するのかが不明瞭であるとの意見が相次ぎました。このため、FATFは7月の総会でのガイダンスの最終決定を10月まで延期し、ガイダンスのドラフトに追加の説明を加えることにしました。
今回、ガイダンスが最終化され、これらの明確化が行われました。
幅広いケースバイケース
今回の明確化は、FATFが求めているものに焦点を当てていますが、FATFは、定義を広く解釈し、不正な金融活動に対抗するために各国が必要に応じて利用することを意図していることを、それぞれのケースで繰り返し述べていることに留意する必要があります。
FATFは、技術の機能を理解することは、その技術が定義の文言に完全に従っているかどうかよりも優先されるべきであることを認めています。サービスは、FATFが提供する命名法にどのように適合するかではなく、サービスが提供するものに基づいて分析されるべきです。
「FATF基準の義務は、事業体の運営モデル、技術ツール、台帳のデザイン、その他の運営上の特徴に関係なく、提供される基本的な金融サービスに起因しています。
NFTはVAなのか？
まず、仮想資産（VA）とは何かを明確にしました。FATFは、VAは単に価値をデジタルで表現したものではなく、取引可能または交換可能な要素を持っていなければならないとしています。その価値は、単なる記録保持の手段ではなく、移転可能でなければなりません。
NFT（Non-Fungible Tokens）はVAに該当しないようですが、FATFの基準に該当するような使い方をしている場合は、その一般的な使い方がVAの定義に当てはまらなくても、そのように規制されるべきであることを明確にしています。FATFは、定義の線をまたぐようなこれらの新しいタイプの資産を規制するために「機能的アプローチ」を推奨しており、ケースバイケースで規制を行っています。
"表面上はVAを構成するように見えない一部のNFTは、実際に支払いや投資目的で使用される場合、VAの定義に該当する可能性があります "とガイダンスは述べています。「他の NFTs は、FATF 基準で既にカバーされている他の金融資産のデジタル表現です。したがって、そのような資産は、VAのFATF定義からは除外されますが、その種の金融資産としてFATF基準の対象となります。"
DeFi問題
FATFのVASPの定義は、他の法人または自然人に代わって行動する事業者である「あらゆる自然人または法人」が、VAと不換紙または他のVAとの交換、VAの譲渡、VAまたはVAの制御を可能にする器具の「保管および管理」、VAの「発行者の募集および／または販売に関連する金融サービスへの参加および提供」を行うことを対象としています。
一元化された企業の場合、これはかなり明確です。もし、ある企業が譲渡、交換、あるいは保管サービスを促進しているのであれば、それはおそらくVASP基準の対象となります。
明確でないのは、分散型アプリケーション（DApps）のようなブロックチェーンベースのサービスにどのように適用されるかということです。
今回の明確化では、DAppsはVASP基準が基礎となるソフトウェアに適用されないため、VASPではないとしています。しかし、作成者、所有者、運営者、または「DeFiの取り決めに対する支配力または十分な影響力」を持つ人は、たとえプロトコルの一部が分散化または自動化されていても、VASPとなる可能性があります。
要するに、FATFは各国に対し、プロトコルの所有者や運営者を特定し、VASP基準を適用するよう求めているのです。
「例えば、資産やサービスのプロトコルの側面に対する支配力や十分な影響力があり、スマートコントラクトや場合によっては投票プロトコルによって行使されている場合でも、自らとユーザの間に継続的なビジネス関係が存在することが考えられます。国は、サービスから利益を得る当事者がいるかどうか、またはDeFiアレンジメントのオーナー/オペレーターを特定するためのパラメータを設定または変更する能力があるかどうかなど、他の要素も考慮するとよいでしょう。"
しかし、FATFは、各国がどのようにDeFiに対応するかを決める余地を多く残しています。FATFのガイダンスでは、この分野の発展のペースを考慮して、各国が新しいプロジェクトを継続的に評価し、それがガイダンスとどのように関連しているかを再確認する必要があることを認めています。しかし、多くのプロジェクトでは、責任を負うべき自然人や法人が残っているにもかかわらず、「分散型」という言葉を使っていることに警告を発しています。
本ガイダンスでは、「支配力や十分な影響力を持つ人物が実際には含まれているにもかかわらず、DeFiアレンジメントが自らを "分散型 "と称することはよくあることのようであり、法域は自己記述に関係なくVASPの定義を適用すべきである」と述べています。