CME 先物を分析する
CME COTsとは、「CME Commitments of Traders」の略で、シカゴ・マーカンタイル取引所（CME）が提供する「トレーダーズのポジション報告」のことです。この報告書は、様々な市場のトレーダーがどのようなポジションを持っているかを詳細に示します。特に、商業トレーダー（ヘッジ目的）、非商業トレーダー（投機目的）、非報告トレーダーなどのカテゴリ別にポジションが分類されています。これにより、市場のセンチメントやトレンドを把握する手助けとなります。
CME Cotsは theblock で情報公開されています。
前提知識
CME
CMEは、シカゴ・マーカンタイル取引所（Chicago Mercantile Exchange）の略称で、世界最大のデリバティブ取引所の1つです。 CMEグループは、金利、株価指数、外国為替、エネルギー、農産物、金属などの幅広い資産クラスにわたる先物およびオプション市場を提供しています。近年、CMEはビットコインやイーサリアムなどの仮想通貨関連の先物商品の取引も開始しました。2017年12月にビットコイン先物の取引を開始し、2021年2月にはイーサリアム先物の取引も開始しました。 さらに、2021年5月にはマイクロビットコイン先物の取引も開始し、より小規模な投資家にもビットコイン先物市場へのアクセスを提供しています。
Hedge Funds
ヘッジファンドは、少数の大口投資家から資金を集め、プロのファンドマネージャーが運用する柔軟性の高い投資ビークルです。 ヘッジファンドは、空売りや大量のレバレッジなど、ミューチュアルファンドでは認められていない高リスクの投資手法を用いて、市場平均を上回るリターンの獲得を目指します。ヘッジファンドの運用戦略は、ファンドマネージャーによって異なり、株式、債券、コモディティ、通貨、デリバティブ、不動産など、幅広い資産クラスに投資します。 代表的な戦略には、ロング・ショート、グローバル・マクロ、イベントドリブン、アクティビスト投資などがあります。
Other
ヘッジファンド、資産運用会社、未報告のカテゴリーに分類されないその他のトレーダーを指します。具体的には、商業トレーダー、個人投資家、プロプライエタリートレーディングファームなどが含まれます。
Non-Reported
Non-Reportedは、CMEの仮想通貨先物市場において、報告義務のない小口のトレーダーを指します。 コミットメント・オブ・トレーダーズ・レポート（COT）では、CFTCが定める一定の基準を満たすポジションを保有するトレーダーのみが報告対象となります。この基準を満たさない小口のトレーダーは、Non-Reportedとして分類されます。Non-Reportedに分類されるトレーダーは、主に個人投資家や小規模な機関投資家が該当します。
MicroBitcoin
Micro Bitcoinは、CMEグループが提供する仮想通貨先物商品の1つで、標準的なビットコイン先物契約の10分の1のサイズで取引されます。 Micro Bitcoin先物は、より小規模な投資家にもビットコイン先物市場へのアクセスを提供し、ビットコインへのエクスポージャーを細かく調整することができます。
各種チャートの意味
CMEビットコイン先物の大口建玉保有者
CMEビットコイン先物の大口未決済建玉保有者は、少なくとも25ビットコイン契約（125BTC以上）のオープンポジションを保有する報告可能なトレーダーの総数を表しています。
CMEビットコイン先物のトレーダー別建玉残高（ロング）
CMEビットコイン先物のオープンインタレスト（未決済建玉）は、トレーダーのカテゴリー別に集計されています。このチャートは、火曜日の取引終了時点で決済または受渡しが行われていないCMEビットコイン先物契約（各契約は5BTCの想定元本）の合計数を、CFTCが分類したトレーダーのカテゴリー別に示しています。
コミットメント・オブ・トレーダーズ・レポート（COT）は、CFTCによって公表され、報告水準以上のポジションを保有する20人以上のトレーダーが存在する先物市場について、毎週火曜日の未決済建玉の内訳を提供しています。 このレポートは毎週金曜日に公表され、前週の火曜日の取引終了時点の最終的な数値を提出します。
CMEビットコイン先物のトレーダー別建玉残高（ショート）
CMEビットコイン先物のオープンインタレスト（ショート）は、トレーダーのカテゴリー別に集計されています。このチャートは、火曜日の取引終了時点で決済または受渡しが行われていないCMEビットコイン先物の未決済建玉の合計数を、CFTCが分類したトレーダーのカテゴリー別にショートポジションの観点から示しています。
CMEビットコイン先物のトレーダー別ネットポジション
CMEビットコイン先物の純ポジション（トレーダーカテゴリー別）は、各トレーダーカテゴリーのロングポジションとショートポジションの差を表しています。このチャートは、火曜日の取引終了時点における、CFTCが分類したトレーダーカテゴリー別のオープンインタレストの純ポジション（オープンロングポジションの総価値からオープンショートポジションの総価値を差し引いたもの）を示しています。
CMEイーサ先物の大口建玉保有者
CMEイーサリアム先物の大口未決済建玉保有者（LOIH）は、少なくとも25イーサリアム契約（1,250ETH以上）のオープンポジションを保有する報告可能なトレーダーの総数を表しています。
CMEイーサ先物のトレーダー別建玉残高（ロング）
CMEイーサリアム先物のオープンインタレスト（ロング）は、トレーダーのカテゴリー別に集計されています。このチャートは、火曜日の取引終了時点で決済または受渡しが行われていないCMEイーサリアム先物契約の合計数を、CFTCが分類したトレーダーのカテゴリー別にロングポジションの観点から示しています。
CMEイーサ先物のトレーダー別建玉残高（ショート）
CMEイーサリアム先物のオープンインタレスト（ショート）は、トレーダーのカテゴリー別に集計されています。このチャートは、火曜日の取引終了時点で決済または受渡しが行われていないCMEイーサリアム先物の未決済建玉の合計数を、CFTCが分類したトレーダーのカテゴリー別にショートポジションの観点から示しています。
CMEイーサ先物のトレーダー別ネットポジション
CMEイーサリアム先物の純ポジション（トレーダーカテゴリー別）は、各トレーダーカテゴリーのロングポジションとショートポジションの差を表しています。このチャートは、火曜日の取引終了時点における、CFTCが分類したトレーダーカテゴリー別のオープンインタレストの純ポジション（オープンロングポジションの総価値からオープンショートポジションの総価値を差し引いたもの）を示しています。
CMEマイクロビットコイン先物の大口建玉保有者
CME Micro Bitcoin先物の大口未決済建玉保有者（LOIH）は、少なくとも25マイクロビットコイン契約（2.5BTC以上）のオープンポジションを保有する報告可能なトレーダーの総数を表しています。
CMEマイクロビットコイン先物のトレーダー別建玉残高（ロング）
CMEマイクロビットコイン先物のオープンインタレスト（ロング）は、トレーダーのカテゴリー別に集計されています。このチャートは、火曜日の取引終了時点で決済または受渡しが行われていないCMEマイクロビットコイン先物契約の合計数を、CFTCが分類したトレーダーのカテゴリー別にロングポジションの観点から示しています。
CMEマイクロビットコイン先物のトレーダー別建玉残高（ショート）
CMEマイクロビットコイン先物のオープンインタレスト（ショート）は、トレーダーのカテゴリー別に集計されています。このチャートは、火曜日の取引終了時点で決済または受渡しが行われていないCMEマイクロビットコイン先物の未決済建玉の合計数を、CFTCが分類したトレーダーのカテゴリー別にショートポジションの観点から示しています
CMEマイクロビットコイン先物のトレーダーネットポジション
CMEマイクロビットコイン先物の純ポジション（トレーダーカテゴリー別）は、各トレーダーカテゴリーのロングポジションとショートポジションの差を表しています。このチャートは、火曜日の取引終了時点における、CFTCが分類したトレーダーカテゴリー別のオープンインタレストの純ポジション（オープンロングポジションの総価値からオープンショートポジションの総価値を差し引いたもの）を示しています。