業界説明：CoinEx & ViaBTC Capitalは暗号市場をレビューするため「2022年暗号資産年次レポート」を共同発行

2023年1月、CoinExとViaBTC Capitalは「2022年暗号資産年次レポート」を共同発行し、ビットコイン、イーサリアム、ステーブルコイン、NFT、パブリックチェーン、DeFi、SocialFi、GameFi、規制政策にわたる分野に関するデータ分析および洞察を公開しました。さらに2023年の暗号市場の動向も予測しています。本日は主要な暗号分野に焦点を当てながら、このレポートを見ていきたいと思います。

I. ビットコインとイーサリアム

2022年、暗号投資家にとって最も重要なカテゴリーであるビットコインとイーサリアムは、いずれも市場環境の低迷など複数の要因の影響を受けました。とはいえこの2つは異なる実績を我々に提示しました。

2022年、ビットコインの全体的なパフォーマンスは低迷を続けました。年間を通じてのビットコインの価格動向は明らかに米国の利上げペースに影響されていますが、米国が利上げを続ける中でもビットコイン価格への影響は小さくなっており、ビットコインとリスク資産の類似性を示しています。その上、数回の調整の後、価格の低迷が続いているにもかかわらず、ビットコインのネットワーク難易度は明らかに上昇傾向にあります。難易度高騰の影響を最も受けるBTCマイナーは、利益が大きく落ち込みました。一方、一部の小規模マイニングプールはクラウディングアウトの影響を受け、多くの小規模マイニングファームが破綻しました。

イーサリアムの主要統計は弱気市場によって打撃を受けましたが、ネットワークはPoWからPoSに移行することができたので大きな進展と実りある結果を得ることができました。マージ後、イーサリアムのエネルギー消費は約99.95%削減され、ネットワークのメンテナンスに膨大なエネルギーを必要としなくなっています。これはネットワークの維持に膨大なエネルギーを必要としなくなったことを意味します。その代わりに、ETHを使用してのステーク、メインネットのスケーラビリティ、セキュリティ、および持続可能性を向上させることができるようになりました。LidoがETHステーキングの分野でトッププロジェクトになったことは注目に値します。また、ETH価格はピーク時の約5,000ドルから約1,200ドルに急落しましたが、イーサリアムは依然として市場を支配しており、L2ユーザー基盤も拡大しています。

II. ステーブルコインとパブリックチェーン

2022年5月以前は、2021年の強勢を受けてステーブルコインの総時価は順調に上昇を続けていましたが、5月のLUNA/USTメルトダウン以降、分散型ステーブルコインは末期の下落に追い込まれました。中央集権型ステーブルコインではUSDTが絶対的なリーダーであり続け、2022年に強い成長を記録したBUSDはUSDTとUSDCを追い越すことができず、アルゴリズム型ステーブルコインはLUNAの崩壊によりユーザーの信頼を打ち砕く大打撃を受けました。良いニュースは、市場再編を生き延びた中央集権型ステーブルコインは、投資家の信頼が強くよりコンプライアンスに優れていることです。

パブリックチェーンに関しては、このカテゴリーは競争が激しく残された市場シェアは縮小を続けています。2021年以降、BSC、TRON、Polygon、Terraといったイーサリアムのライバルが急成長し、ネットワークの絶対的優位性を打ち砕きました。また、Meta関連のパブリックチェーンも新興チェーンとして市場の注目を集めています。

III. DeFiと規制

2021年のDeFi Summerが引き起こしたブームとは異なり、2022年はDeFiのほぼすべての市場統計がダウントレンドとなりました。1年を通してDeFiの時価総額とTVLはネガティブな出来事によって何度も落ち込み、5月のLUNA/USTのデススパイラルと11月のFTXの大規模な不正によってさらに悪化しました。2022年DeFiは最下位に陥っていますが、CeFiの信用危機はDeFiに新たな希望をもたらしています。同時に、規制当局は2022年のDeFiと暗号エコシステムの全体像を把握しています。さらにこの年は規制当局の監視も頻繁に行わました。

2022年、特に欧州と米国ではより積極的な規制政策への明確な傾向が見られました。業界では倒産が相次ぎ、そのため規制当局や法執行部門は暗号業界に対する調査・研究を強化するようになりました。米国の規制当局も行動を起こしておりイーサリアムはSECの管轄に入る可能性があります。全体として2022年は暗号業界にとって激動の年でしたが、規制政策の積極的な動きも目撃されました。報告書では、規制当局が今後より厳格な規制措置で暗号リスクに対応する可能性が高いと論じています。

それとは別に市場予測に関しては、ViaBTC Capitalは世界経済と地政学的な不確実性の中で、2023年にビットコインは不安定な状態が続くと示唆しています。それでも、このような市場環境では新たな機会も生まれるでしょう。例えば、高いインフレに直面している国は法定通貨としてビットコインを採用する可能性があります。2023年第2四半期のイーサリアムの上海アップグレードにより、ユーザーは2020年にステークしたETHを引き出すことができるようになります。短期的には売り圧力がETH価格に影響を与えるかもしれませんが、長期的には革新的なステーキングプロジェクトとより大きなステーキング需要でイーサリアムが市場を打ち負かすことになるでしょう。 

2023年、ステーブルコイン市場は引き続き中央集権型プロジェクトと米ドルが支配的ですが、新しいタイプのフィアットが採用されることになるでしょう。パブリックチェーンについては2023年もイーサリアムのメインネットLayer2が最も期待されるエコシステムとなりますが、メタ関連のパブリックチェーンやCosmosに代表されるモジュール型のパブリックチェーンも目立つと思われます。 

最後に、デジタル商品消費者保護法（DCCPA）などの規制が施行されるため、2023年にはコンプライアンスに準拠したDeFiプロジェクトが増え、より多くのユーザー（特に機関投資家）を引き寄せると予想しています。一方ViaBTC Capitalは、欧州と米国でトップレベルのフレームワーク設計が確立されたことで、2023年には暗号業界により適用可能な法律や政策が実施される可能性があると主張しています。これらの規制は、もはや暗号資産に対して曖昧なアプローチや完全に否定的なアプローチをとることはなく、暗号金融、特にCeFiの大量導入を促進するためのガイダンスや法的底辺として機能することになるでしょう。