【株式投資】金は値上がりするのか？週刊エコノミスト6/25、グラフの声を聞くロシアに「ルーブルと金兌換」の奥の手を読んで
概要
詳細は本誌を読んでいただくとして果たしてこのシナリオが実現するのかをまた金ETFへ投資をするべきかを考える。
国別の金保有量
中央銀行の金準備高:国別 |ワールド・ゴールド・カウンシル (gold.org)
アメリカ合衆国：8133.5トン（準備高における割合:72.3%）
ロシア連邦：2335.9トン（29.1%）
中国：2264.3トン（4.9%）
BRICS諸国（ブラジル、ロシア、インド、中国、南アフリカ）：合計3347.1トン
上記サイトより
埋蔵量について
以下は、各国の金の埋蔵量（地中に存在する採掘可能な金の量）についての情報です。これらのデータは主に米国地質調査所（USGS）の2024年版「Mineral Commodity Summaries」から得られました。
アメリカ合衆国
アメリカの金の埋蔵量は約3,000トンです。アメリカは世界有数の金埋蔵国の一つであり、多くの金鉱が国内に存在しています (USGS) (USGS)。
ロシア連邦
ロシアの金の埋蔵量は約6,800トンです。ロシアは金の採掘と埋蔵量で世界的に重要な地位を占めています (USGS) (USGS Publications)。
中国
中国の金の埋蔵量は約3,000トンです。中国は世界最大の金生産国の一つであり、国内には多くの金鉱が存在しています (USGS) (USGS Publications)。
ブラジル
ブラジルの金の埋蔵量は約2,400トンです。ブラジルは南アメリカで主要な金埋蔵国であり、金の生産も活発です (USGS) (USGS Publications)。
インド
インドの金の埋蔵量は約600トンです。インドは歴史的に金の重要性が高く、国内にも一定量の金が埋蔵されています (USGS) (USGS Publications)。
南アフリカ
南アフリカの金の埋蔵量は約6,000トンです。南アフリカはかつて世界最大の金生産国であり、現在も豊富な金資源を持っています (USGS) (USGS Publications)。
これらのデータはUSGSの公式サイトおよび関連レポートから取得したもので、最新の情報に基づいています。詳細な情報については、以下のリンクから確認できます：
埋蔵量を加算した場合の国別金の保有量
現状の金保有量だけに目を向けた場合現実に起こりえるのかと思っていたが、私の知識不足であった。
これから先採掘されるであろう分を含めるとアメリカとほぼ並ぶことになる。
最初に後述の保有量推移のみを見ていたためいまいちイメージがわかなかったがこれによって実現は可能だと考えられた。
以降ではその場合のシナリオを考えてもらった。
ChatGPTによる各国の金保有量推移
ChatGPTによるシナリオ
短期（半年～1年以内）
戦略:
金の集中的な購入:
ロシア国内外から大量の金を迅速に購入し、ルーブルの裏付けとして準備する。これにより市場に金の需給バランスを崩し、金価格の上昇を促す。
金融市場の操作:
ロシアの主要銀行を通じて、金やその他の貴金属に関連する金融商品に大量の資金を投入し、国際的な金価格の急上昇を引き起こす。
情報戦略の展開:
アメリカの経済政策やドルの信用性に対するネガティブな情報を国際メディアを通じて発信し、市場の不安を煽る。
実行時期:
ウクライナ戦争が緊迫化し、西側諸国がロシアに対する制裁を強化するタイミング。特に米国の経済がインフレや金利上昇の圧力を受けている時期。
中期（1年～2年以内）
戦略:
BRICS諸国との協力強化:
BRICS諸国との経済協力を強化し、共同で金の裏付け政策を推進。これにより、ドルに対する依存度を低下させ、BRICS通貨の信頼性を向上させる。
国際通貨システムの再編提案:
国際会議やフォーラムを通じて、新しい国際通貨システムの提案を行い、金の裏付けを持つ通貨の採用を推進。これにより、ドルの支配力を削ぐ。
経済的制裁への対抗策:
西側諸国の制裁に対抗するため、金の取引を通じた経済的な迂回策を実行。ロシアとBRICS諸国間での金の取引を強化し、ドルを介さない経済活動を促進。
実行時期:
ウクライナ戦争が長引き、ロシア経済が制裁に対して一定の耐性を持ちつつある時期。国際経済の不確実性が高まっている時期。
長期（3年～5年以内）
戦略:
技術革新と産業強化:
国内の金採掘技術や精錬技術を革新し、ロシア国内での金の生産能力を飛躍的に向上させる。これにより、金の自給自足体制を確立。
グローバルな金取引ネットワークの構築:
ロシア主導でグローバルな金取引ネットワークを構築し、ドルに代わる金を基盤とした国際決済システムを確立。これにより、国際通貨市場でのロシアの影響力を強化。
経済ブロックの形成:
BRICS諸国を中心に、新たな経済ブロックを形成し、金を裏付けとした通貨の流通を推進。これにより、ドルの信頼性を削ぎ、国際金融市場での地位を確立。
実行時期:
ウクライナ戦争が終結し、ロシアが経済的に安定を取り戻しつつある時期。国際経済が再編され、新しい経済秩序が形成されるタイミング。
結論
これらのシナリオは、短期・中期・長期にわたる異なる戦略と実行時期を考慮しています。ロシアが金の裏付けによるルーブル政策を推進し、アメリカのドルの信用を失墜させるためには、複数の戦略を組み合わせて実行する必要があります。また、国際市場の動向や経済の状況を常に監視し、柔軟に対応することが求められます。
ChatGPTによる金本位制度についての解説
金本位制が現代の経済において良くないとされる理由はいくつかあります。以下にその主な理由を挙げます：
通貨供給の制約： 金本位制では通貨供給が金の保有量に依存するため、経済成長に応じた通貨供給の調整が難しくなります。これにより、経済が成長している時期でも通貨供給が不足し、デフレ（物価の持続的な下落）を引き起こすリスクがあります。デフレは消費や投資を抑制し、経済成長を妨げることになります (World Population Review) (Wikipedia)。
金融政策の柔軟性の欠如： 金本位制は中央銀行の金融政策運営を硬直化させます。経済が不況に陥った際に、中央銀行が通貨供給を増やして景気刺激を行うことが難しくなります。例えば、大恐慌時には金本位制の制約が経済回復を遅らせたとされています (Wikipedia)。
国際収支の不均衡： 金本位制のもとでは、貿易赤字や黒字が直接的に金の流出入に繋がります。これが長期的に続くと、貿易赤字国は金が不足し、経済が収縮する一方で、貿易黒字国は過剰な金を保有することになり、国際的な経済不均衡が拡大する可能性があります ("Nasdaq")。
価格の安定性の欠如： 金の供給は地質学的な発見や採掘技術の進歩に依存するため、金の市場価格自体が変動しやすいです。これが通貨の価値の不安定化を招く可能性があります。歴史的に見ても、金の新規発見によるインフレや供給不足によるデフレが発生した例があります (Wikipedia)。
銀行危機の増加： 金本位制の期間中は、銀行危機が頻繁に発生しました。金の流出入による流動性の不足が銀行の破綻を招くことが多く、これが経済全体に悪影響を与えることがありました (Wikipedia)。
これらの理由から、多くの経済学者や政策立案者は、現代の経済において金本位制は適していないと考えています。金本位制を再導入することで得られる安定性よりも、経済政策の柔軟性や成長の阻害といったデメリットの方が大きいとされています。
個人的な結論
金への投資は昔に少しやってみたことがあっただけであったが、改めてETFの購入を考えることにした。
また自分の知識不足を顧みる良い機会になった。
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