ユナイテッドヘルス (UNH) 23Q2決算速報

企業概要

米国最大のヘルスケア企業。4つのセグメントで事業を展開。

🔸UnitedHealthcare
全米、公共部門、中小企業、個人向けに消費者志向の医療給付制度とサービスを提供。50歳以上のニーズに対応した医療保障、健康と福祉サービス、メディケイド制度、小児医療保険、医療プログラム、医療・歯科給付、病院・臨床サービスを提供。さらに経済的に恵まれない人々、医療サービスが行き届いていない人々、雇用者による医療保障を受けられない人々をケアする州プログラム向けの医療給付製品とサービスを提供。

🔸Optum Health
消費者、医療提供システム、プロバイダー、雇用者、支払者、公的機関向けに、ケアデリバリー、ケアマネジメント、ウェルネス、消費者エンゲージメント、医療金融サービスを提供

🔸Optum Insight
病院システム、医師、ヘルスプラン、政府、ライフサイエンス企業などにソフトウェアおよび情報、アドバイザリーコンサルティング契約、マネージドサービスアウトソーシング契約を提供

🔸Optum Rx
小売ネットワーク契約、在宅配達、専門および地域医療薬局サービス、購買および臨床機能を含む薬局ケアサービスおよびプログラムを提供

決算数字およびガイダンス

23Q2
⭕️売 92.9B$(予91.0), YoY+16%
《内訳》 ※事業間相殺あり
UnitedHealthcare +13%
Optum +25%
⭕️EPS 6.14$(予5.98), YoY+10%

23通年(ガ)
❌EPS 24.7~25.0$(予24.8)
※前回の自社発表 23.45~23.75$との比較では上方修正

トピックス

加入者の増加が成長を後押し
🔸高齢者の外来診療で売上の医療保険比率は83.2％(YoY+1.7pt）
🔸YtoDで医療給付提供総数は110万人以上増加

株価と株価収益率(PER)

PER (TTM)20倍, (FWD)18倍
決算初日の株価は+6.6%📈で推移中

ひとこと

医療保険は究極のディフェンシブと言っても過言ではありません。米国は人口が増加している国ですので安定成長も約束されています。営業利益率が一桁台なので業務効率改善、コスト削減でもう少し収益体質があげてほしいところ… リセッションになればいよいよ出番かもしれませんね。

一次情報はこちら👇

https://www.unitedhealthgroup.com/content/dam/UHG/PDF/investors/2023/UNH-Q2-2023-Release.pdf