メルカドリブレ(MELI) 24Q2の決算レビュー
企業概要
オンライン商取引プラットフォームを運営（設立1999年・本社ウルグアイ）
🔸メルカド・リブレ・マーケットプレイス
企業、商人、個人が商品を出品し、デジタルで販売や購入を行うことを可能にする自動化されたオンライン・コマース・プラットフォーム
🔸メルカド・パゴ・フィンテック・プラットフォーム
金融技術ソリューション・プラットフォームであり、ユーザーがオンラインで支払いを送受信したり、ウェブサイトやアプリで送金したりできる仕組みを提供することで、マーケットプレイス内外での取引を促進している。
✔ Mercado Fondo Mercado Pagoの口座に入金された資金を投資できる
✔ Mercado Credito 特定の加盟店や消費者に融資を行うMercado Credito
✔ Mercado Envios物流ソリューション
プラットフォーム上の出品者が第三者の運送業者やその他の物流サービスプロバイダーを利用できるようにする
✔ 出品者向けのフルフィルメントサービスや倉庫サービス
✔ Mercado Libre Classifieds
ユーザーが自動車、不動産、サービスを掲載・購入できるオンライン広告掲載サービス
✔ Mercado Ads
大規模小売業者やブランドがウェブ上で商品やサービスを宣伝できる広告プラットフォーム
✔ Mercado Shops
ユーザーがデジタル店舗を開設・管理・宣伝できるオンライン店舗ソリューション
決算数字およびガイダンス
24Q2
⭕️売 5.07B$(予4.68), YoY+41%
＜国別内訳＞金額はグラフ参照
ブラジル +51%
アルゼンチン +1%
メキシコ +66%
その他 +42%
＜製品・サービス別内訳＞
コマース 2.97B$, YoY+53%
金融 2.10B$, YoY+28%
⭕️EPS 10.48$(予8.34), YoY+103%
ガイダンスなし
トピックス
🔸GMV(Gross Merchandise Value) 流通取引総額 12.6B$, YoY+20%(為替中立ベースではYoY+83%)
🔸TPV(Total Payment Volume）総決済金額 64.3B$, YoY+36%(為替中立ベースではYoY+86%)
🔸買収TPV 33.7B$, YoY+24%
🔸Fintech Monthly Active 52MM, YoY+37%
株価と株価収益率(PER) ※2024/10/6現在
PER(TTM)71倍 (FWD)44倍
決算発表前から株価は +22%📈、直近高値からは -10%下落した位置
ひとこと
売上とEPSの成長性は高く、過去１年以上決算をミスしていません。コンセンサス予想もFY24Q3, Q4, FY25を通じて高い期待が寄せられています。EPSの成長にリードされて株価も上昇している理想的なカタチです。直近株価はソフトランディングの予想と米国金利上昇によるドル高リスクにより調整局面です。
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