ヨーロッパの未来を支える ベンチャーキャピタルがイノベーションと成長を促進する仕組み
欧州のベンチャーキャピタル業界は、気候変動対策やデジタル技術の進展を支援するスタートアップ企業に数十億ユーロを投資し、EUの目標達成に貢献している。2023年までにVCファンドが530億ユーロの投資準備金を確保し、過去10年で1,430億ユーロ以上を26,100社以上のスタートアップに投資してきた。特にICTやヘルスケア分野の雇用創出が進み、長期リターンも高い。政策支援を受け、欧州のテクノロジー企業がさらに成長できる環境が整備されつつある。
気候変動問題への取り組みやデジタル技術の進歩を推進するスタートアップ企業に数十億ドルを投資することで、欧州のベンチャーキャピタル業界は単に歩調を合わせているだけでなく、EUの野心に力を与え、明るい未来への舞台を整えている。
成功し持続可能な欧州にとって、イノベーションがかつてないほど注目され、不可欠なものとなっている。
朗報は、イノベーションがベンチャーキャピタルのDNAに組み込まれていること、そして欧州のベンチャーキャピタル業界がこの課題に取り組んでいることである。欧州全域で、生活と生計を向上させ、競争力を高め、気候変動やエネルギー・デジタルの移行に対処し、欧州市民の雇用と富を増大させる新興企業に資金が調達・投資されている。
Invest Europe（インベスト・ヨーロッパ）のベンチャーキャピタルに焦点を当てた報告書は、欧州のスタートアップのエコシステムがどのように成長し、進化しているかを示している。また、ベンチャーキャピタル産業が欧州の経済と社会にどのような影響を与え、利益をもたらしているかを、より良い明日を約束するスタートアップへの投資から、雇用と仕事の創出、長期投資家へのリターンまで、あらゆる角度から明らかにしている。
ベンチャーキャピタルファンドは、過去10年間に欧州全域の26,100社以上のスタートアップ企業に1,430億ユーロ以上を投資した。昨年の数字は、2021年と2022年に記録されたレベルの鈍化を反映しているが、それでもコロナ以前のどの年よりも高く、2014年に記録されたレベルの3倍以上である。
資金調達額も飛躍的に伸びており、2023年にはVCが142億ユーロを調達し、フランスとベネルクスでは10年間で3.7倍、北欧では3.4倍、南欧では6.3倍の成長を示している。このような資本供給の増加は、2023年末にベンチャーキャピタル・ファンドが投資に利用可能なドライパウダーを約530億ユーロ保有することを意味し、より革新的な新興企業を支援するための大規模な火力を提供する。
世界のベンチャーキャピタル業界の最近の課題はよく知られているが、長期的なレンズで見れば、欧州のベンチャーキャピタルが上昇傾向にあることは明らかだ。
長期的な投資家の間でベンチャーキャピタルへの需要が高まっているのは、ベンチャーキャピタルが生み出す大きな経済的報酬によるところが大きい。欧州のVCファンドは、1986年の記録開始以来、2023年末までに11.49％の年率リターンを達成しており、同期間のMSCI欧州指数の8.05％（およびACWIグローバルベンチマーク）を明らかに上回っている。過去10年間、業界が成熟し、ドットコム危機の遺産が後退するにつれ、パフォーマンスは加速した。欧州のファンドは、2023年までの10年間で年率約21％の純リターンを上げ、北米やその他の地域のファンドを上回っている。
また、社会的な見返りも大きい。ベンチャーキャピタルが支援する企業は、欧州で100万人以上の従業員を雇用し、2022年には欧州全体の雇用創出率2％を大幅に上回る18％の雇用を創出する。このような雇用は、欧州全域の企業で、また、情報通信技術（ICT）やバイオテクノロジー・ヘルスケアなど、欧州の革新と進歩を自然に牽引しているセクターで生まれている。
ベンチャーキャピタルのレポートでは、イノベーションを推進し、経済や社会に連鎖的に利益をもたらしているダイナミックなスタートアップに直接光を当てている。その中には、世界中の何百万人もの人々の心不全に取り組むデジタルヘルスおよび医療技術のパイオニアであるEndotronix（エンドトロニクス）や、500社以上の企業の安全衛生業務の改善を支援する目的主導型のソフトウェアビジネスであるEvotix（エボティックス）、心臓病治療に革命をもたらし、患者の生活を世界的に改善する可能性のある医療技術を特定する欧州のベンチャーキャピタルの能力を例証するShockwave（ショックウェーブ）などが含まれる。
欧州には、世界トップクラスの大学や研究機関、有能で熟練したエンジニアや科学者、才能ある起業家、優れた欧州企業やグローバル企業、機関投資家の層が厚い。しかし、欧州はその天賦の才能をもっと生かすことができるはずだ。特に、テクノロジー・チャンピオンの規模拡大で北米やアジアに対抗し、グリーンおよびデジタル・トランジションを推進し、変革的なデジタル、クリーン・エネルギー、防衛技術で欧州の主権を強化するのであれば、なおさらである。
そのためには、イノベーションを優先し、野心に見合ったスピードと規模の行動を起こさなければならない。Mario Draghi（マリオ・ドラギ）氏の報告書が「欧州のための新たな産業戦略」を求め、貯蓄投資同盟担当委員がVon der Leyen（フォン・デル・ライエン）大統領からベンチャーキャピタルの利用可能性を高める方法を検討するよう命じられるなど、EUの政策立案者の最前線が、域内目標を達成するためだけでなく、競争力の面で欧州が米国や中国にこれ以上遅れをとらないようにするためにも、民間投資の拡大が急務であると考えていることは幸いである。
ベンチャー・キャピタルがこれらすべての野望の中心的存在であることには同意する。ベンチャーキャピタル業界は過去10年間で急成長を遂げた。多くの優れたスタートアップ企業を生み出し、欧州の経済と社会に多くの利益をもたらしてきた。適切なインセンティブがあれば、ベンチャーキャピタルはさらに成長することができる。リターンと環境・社会・ガバナンスに配慮した成果を求める年金基金や長期投資家から、より多くの資本を集めることができる。そうすることで、イノベーションが促進され、世界をリードするスタートアップ企業が増え、欧州全体にとっての恩恵が倍増するのである。
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