SaaStock創業者による新しい単独GPファンド、Backfutureがステルス状態から脱却　お察しの通り、アーリーステージのソフトウェア・スタートアップ企業に投資する

ソフトウェア・スタートアップ向けカンファレンス「SaaStock」を運営し、VCファンドBackfuture Venturesを運営するAlex Theuma氏は、目標額1,000万ドルのファンドの最初の300万ドルでのクローズを発表した。SaaStockの広範なネットワークを通じて主にヨーロッパのアーリーステージSaaS企業に投資している。現在、創業者を中心に48のLPを獲得し、ファンド2までにはフルタイムで運営に専念する計画だ。また、LPを100人以下に抑える方針を掲げている。

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Alex Theuma（アレックス・テウマ）が毎年開催しているソフトウェア・スタートアップ企業向けカンファレンス『SaaStock（サーストック）』を数年運営する頃までに、講演者や投資家たちが彼に投資ファンドを立ち上げるよう勧め始めた。

「当時は気晴らしになると思っていました。」と彼は言う。今は違う。

今日、テウマは目標額1,000万ドルのファンドの最初のクローズを300万ドルで発表した。彼のVCであるBackfuture Ventures（バックフューチャー・ベンチャーズ）は、主にヨーロッパのアーリーステージのSaaS企業に投資し、サーストックの大きなネットワークへのアクセスを提供する。

「市場の低迷により、新興VCの資金調達は容易ではありません。」と彼はSifted（シフテッド）に語っており、市場低迷は新興VCの資金調達を容易にしていない。しかし、彼は現在、創業者を中心に48のLPを獲得し、6つのスタートアップ企業をポートフォリオに組み入れ、9月までに最終的なクローズを行いたいと考えている。

戦略

バックフューチャーは、プレシードやシードステージのSaaS企業に10～20万ポンドの小切手を発行する。バックフューチャーはディールをリードすることはなく、多くのAIディールは見送るだろう。（現時点では、「それらはあまりにも高価です。」とのこと。）

ポートフォリオの約70%は欧州、20%は米国、10%はその他の地域を拠点とする。テウマは、「大きなチャンスがあれば、制限を受けたくないのです。」と言う。テウマは、自分が起業家であることを創業者たちは気に入っているようだと付け加え、ファンドがこれまでに損失を被った案件は2件だけだという： 「私は、彼らが経験していることを経験してきましたから。」

「私たちが一番面白くないのはお金です 。」と彼は言う。「お金は創業者のための戦略的な遊びです。サーストックのように、他のどのVCもコミュニティやネットワークにアクセスすることはできません。それを通して、私たちはVCや経験豊富な創業者にアクセスすることができるのです。」

サーストックの6つの投資先は以下の通り： ロンドンを拠点とする福利厚生プラットフォームのHappl（ハップル, Y Combinator(ワイ・コンビネーター)の卒業生）、ダブリンを拠点とするアルコールブランドの消費者への直接販売を支援するプラットフォームのTipple（ティップル）、ニューヨークを拠点とする、潜在的なエクイティの上がり幅に基づいてどのスタートアップ企業に参加すべきかを判断するのを支援するプラットフォームのProspect（プロスペクト）である。

テウマは現在、パートタイムでファンドの運営に携わっており、何人かのLPから疑問の声が上がっているという。ファンド2までにはフルタイムでバックフューチャーに携わりたいという。

LPへのアプローチ

資金調達を始めたとき、テウマ氏はHarry Stebbings（ハリー・ステビングス）氏のポッドキャスト「20 Minute VC（20ミニッツVC）」のエピソードに触発され、LPから小切手を受け取れるなら何でも受け取ることにした。

「小切手の最低額を決めない方が、資金調達がスムーズに進むというアドバイスでした。」と彼は言う。

当初、テウマは1万ポンド以下の小切手は受け取らないと言ったが、その時点で5人の創業者と経営者がLPとして参加した。

その後、最低額を5万ポンド、さらに最低額を15万ポンドに引き上げたところ、「通常、最低額で参加する人が多い」ことがわかった。

LPのプールが膨大になるのを避けるため、彼は最終クローズ間近にもう一度LPを引き上げる予定だ。「できることなら、LPを100人以下に抑えたいと思っています。」と彼は言う。

これまでのところ、テウマはヨーロッパで増えつつあるソロGPのコミュニティの一員であり、約200のLPと話をし、48がコミットしている。その中には以下が含まれる： HRプラットフォームPeakon（ピーコン）の共同設立者Phil Chambers（ フィル・チェンバース）氏、予約ソフトウェアYoucanbookme（ユーキャンブックミー）のCEO Bridget Harris（ブリジット・ハリス）氏、サンフランシスコを拠点とするB2B VC Storm Ventures（ビートゥービー・VC・ストーム・ベンチャーズ）のマネージング・パートナーTaeh Hea Nahm（テー・ヘア・ナーム）氏とRyan Floyd（ライアン・フロイド）氏、プレゼンテーション・ソフトウェア・スタートアップPitch（ピッチ）の創業者Christian Reber（クリスチャン・レバー）氏、PRプラットフォームMuckrack（マックラック）のCEO Gregory Galant（グレゴリー・ギャラント）氏などだ。

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https://sifted.eu/articles/backfuture-solo-gp-fund-news