2024年第1四半期、欧州のVC投資はクリーンテックに集中
これは2024年第一四半期の世界のベンチャーキャピタル（VC）投資の状況についての記事である。地政学的な緊張、エグジット不足、後期段階投資の減少が影響し、759億ドルの投資が行われ、7,520件の案件が成立した。アメリカ大陸が最大の投資額を集め、特に米国が主導した。アジアでは、中国の大規模な資金調達が牽引し、欧州ではクリーンテックへの投資が注目された。AI関連の投資が引き続き強力で、特にジェネレーティブAIが注目された。24年第2四半期には、IPO市場とAI、クリーンテックが引き続き注目される見込みである。
地政学的緊張に対する継続的な懸念、市場におけるエグジットの不足、および後期案件段階での投資の顕著な後退により、2024年第一四半期の世界のVC投資は7,520案件で759億ドルに減少した。
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地政学的緊張に対する継続的な懸念、市場におけるエグジットの不足、および後期案件段階での投資の顕著な後退により、Q1'24の世界のVC投資は7,520案件で759億ドルに減少した。
米州へのVC投資はアジアや欧州を大きく上回る
アメリカ大陸は、24年第1四半期に世界最大のVC投資額（3,205案件で382億ドル）を集め、主に米国（2,882案件で366億ドル）の投資とディール活動が牽引した。
アジアでは、EV企業のIM Motors(IMモーターズ）による11億ドルの資金調達、AIに特化したYueZhiAnMian（ユエジアンミアン）による10億ドルの資金調達、Yuanxin Satellite（ユアンシン・サテライト）による9億4,000万ドルの資金調達という、中国における3つの大型資金調達に牽引され、今四半期2番目に高い水準のVC投資が行われた（2,305案件で189億ドル）。
欧州では、VC投資がわずかに増加し、1,798案件で179億ドルに達した。この地域で最大の案件は、スウェーデンを拠点とするグリーン・インフラ企業H2 Green Steel（H２グリーンスティール）による52億ドルの資金調達と、英国を拠点とするネオバンクMonzo（モンゾ）による4億3,100万ドルの資金調達であった。
AIは依然として世界のVC投資の大きな原動力
AIを活用したソリューションへの熱狂的な関心は24年第1四半期も続き、米国のAnthropic（アンソロピック）による40億ドルの資金調達を筆頭に、この分野で四半期最大のディールがいくつか発生した。その他の大型案件には、ユエジアンミアン（中国）、Figure AI （フィギュアAI）（米国）、Lambda （ラムダ）（米国）、MiniMax AI （ミニマックスAI）（中国）、Mistral AI （ミストラルAI)（フランス）などがある。
ジェネレーティブAIは、大規模な言語モデル駆動型ソリューションと、実際の成果と効率化を推進するためにビジネス分野にジェネレーティブAI機能を構築することを目的としたソリューションの両面で、VC投資家にとって特にホットな分野であることに変わりはなかった。Microsoft(マイクロソフト)は当四半期、フランスを拠点とするMistral AIと新たなパートナーシップを結び、AI企業Inflection（インフレクション）の共同設立者の一人を雇用するなど、AI分野で多くの動きを見せた。
欧州最大の勝者はクリーンテック
AIが世界的に最大の投資シェアを集めた一方で、スウェーデンを拠点とするH2 グリーン・スチール（52億ドル）、Alternative Energy Equipment（オルタナティブエナジーイクイップメント）（1 億5,900 万ドル）、ドイツを拠点とするSunfire（サンファイア）（2 億3,300 万ドル）、フランスを拠点とするElectra（エレクトラ）（3 億3,400 万ドル）、ドイツを拠点とするIneratec （イネラテック）（1 億2,900 万ドル）など、クリーンテックへの投資が欧州の第1 四半期の大型案件の多くを占めた。ESGは、規制の圧力もあり、VC投資家の注目を集め続けている。24年第1四半期には、EU加盟国の過半数が企業持続可能性デュー・ディリジェンス指令（CSDDD）に合意した。この指令が完全に可決されれば、EU域内で事業を展開する大企業は、人権や環境保護要件の遵守など、ESGに関連する懸念事項についてサプライチェーンを監査することが義務付けられることになる。
24年第2四半期の注目トレンド
24年第2四半期に向けて、IPO市場は世界的に注目すべき主要分野のひとつとなる。この四半期にIPOがいくつか成功し、他の企業もIPOの準備を始めているようであれば、VCはLPから資金調達のタップを開くよう圧力を受け始めるかもしれない。また、追加資金を調達できなかった企業が不良M&Aや知的財産の取得、買収のターゲットとなるため、世界の多くの地域で小規模なM&A活動が活発化する可能性がある。
AIは、24年第2四半期も世界のVC投資家にとって非常に魅力的な存在であり続けると予想されるが、投資対象はより狭い分野に絞られ始めるだろう。業種に特化したAIソリューションは、金融サービス、法律、不動産会社の効率改善を目的としたソリューションなど、VC投資の主要分野になる可能性が高い。クリーンテックも、特に欧州における規制要件の高まりと、ESG関連の行動を優先する法域の増加の両方から、当面は強力な投資分野であり続けると予想される。
欧米で進行中の独占禁止法に関する規制手続きは、EUと米国の規制当局が今後数四半期にわたって注視すべきものとなるだろう。
VC投資は7520案件で759億ドルに達した（安定的）
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