2024/10/23上場した東京地下鉄(東京メトロ)公表されている決算資料と関東私鉄、JRなどとAIを使って比較、分析してみた！
東京メトロが2024年10月23日に東京証券取引所プライム市場に上場し、その際の決算情報や指標などを元に、以下のレポートを作成しました。
1. 上場に関する概要
2024年10月23日、東京メトロは東京証券取引所プライム市場に上場しました。初値は1630円、高値1768円、終値は1739円と、上場初日の動きは堅調でした。公募価格1200円に対して、約44.9%の上昇を記録しており、投資家からの注目が集まっていることが伺えます。
2.株価分析
指標（2025年3月期予想）
予想PER：19.32倍
実績PBR：1.51倍
予想EPS：90円
実績BPS：1150.42円
予想配当利回り：2.3%
予想1株配当：40円
上場初日の株価動向
東京メトロの初値は1630円で始まり、その後高値1768円をつけて、終値は1739円で引けています。VWAPが1692円ということから、取引の中心となった価格帯は1700円前後で推移しており、比較的高い水準で推移したと考えられます。初日としては安定した動きを見せたと言えるでしょう。VWAPの示唆するもの
VWAPは取引の中心価格を示し、投資家の売買行動を反映した指標です。VWAPが1700円に近いことから、今後はこの価格帯を基準に、株価が推移する可能性が高いです。特に、1739円の終値に対してVWAPが1692円であるため、株価の上昇圧力がある程度強いことが示唆されます。需給関係と今後の予想
公募価格1200円に対して初値が1630円、高値が1768円と非常に強い動きを見せているため、短期的には一部の利益確定売りが出る可能性があります。しかし、VWAPが1700円近くで安定しているため、調整があった場合でも1700円を下値の目安とし、再度上昇を試みる動きが出る可能性があります。テクニカル要因
株価が初日の高値圏で推移していること、VWAPが中間水準にあることから、今後の動きとしては以下のシナリオが考えられます：上昇シナリオ：1700円をサポートラインとして強固に維持し、次の目標として1800円台に挑戦する動きが出る。
下落シナリオ：一部の利益確定売りにより、一時的に1700円を割り込む可能性はあるが、VWAP付近での強い買い支えにより再度1700円以上を回復する。
全体的な展望 上場初日から強い動きを見せていることから、東京メトロの株価は今後も安定した動きを期待できます。ただし、短期的には利益確定の動きや市場全体の影響を受ける可能性もあるため、VWAPの1692円を目安とした慎重な取引が推奨されます。
3. 2025年3月期の業績予想
2025年3月期の業績予想は以下の通りです(140120241021500652)：
営業収益：4075億円（前年同期比4.7%増）
営業利益：880億円（前年同期比15.2%増）
経常利益：767億円（前年同期比16.4%増）
親会社株主に帰属する当期純利益：523億円（前年同期比13.1%増）
1株当たり当期純利益：90円02銭
予想配当金：40円(配当性向：44.4％)
4. 売上高
評価：A
2025年3月期第1四半期の売上高は1019億円で、前年同期比6.4%増加しています。経済活動の回復に伴う旅客運輸収入の増加が主な要因です。
5. 営業利益
評価：A
営業利益は290億円で、前年同期比33.7%増と大幅な増益を達成しています。営業費の削減や収益増が影響し、利益率の改善が顕著です。
6. 経常利益
評価：A
経常利益は262億円で、前年同期比38.7%増加。営業外収益・費用のバランスが取れており、利益面での安定感が見られます。
7. 親会社株主に帰属する四半期純利益
評価：A
四半期純利益は180億円で、前年同期比37.8%増。利益成長が堅調に進んでおり、今後の配当にも期待がかかります。
8. 不動産・流通・広告事業
評価：B
不動産事業は増収ながらも営業利益は前年同期比5.0%減。流通・広告事業は増収増益（営業利益は4.3%増）で、全体的には健全な成長が見られますが、不動産事業の利益減少がやや懸念材料です。
9. 財務状況
評価：B
総資産は約2兆円で、前期末から若干の減少が見られますが、自己資本比率は33.4%に改善。財務基盤の健全性は維持されています。
10. コスト管理
評価：A
営業費の減少が見られ、特に固定資産除却費の削減が大きな要因です。コスト管理が適切に行われ、利益率の改善に寄与しています。
11. 将来展望
評価：B
新技術の導入や海外鉄道ビジネス、脱炭素社会への取り組みが進行中で、将来的な成長が期待されます。一方、労働基準監督署からの是正勧告に伴う臨時損失（最大86億円）の発生が懸念されています。
12. 全体評価
評価：A-
東京メトロは上場初日から高い評価を得ており、事業の基盤は非常に安定しています。旅客運輸収入の増加とコスト管理の改善が業績を押し上げている一方で、一部の事業（不動産）や労働問題に関連するリスクが今後の課題となるでしょう。
13.関東私鉄およびJRの株価指標と比較してみる
1. 株価の比較
東京メトロ（上場初値 1,630円、終値 1,739円）
関東私鉄・JR各社
小田急電鉄: 1,587円
京王電鉄: 3,391円
東日本旅客鉄道（JR東日本）: 2,999.51円
京成電鉄: 3,860円
京浜急行電鉄: 1,185円
西武ホールディングス: 3,233円
2. PERとPBRの比較
東京メトロ
予想PER：19.32倍
実績PBR：1.51倍
他の鉄道銘柄
小田急電鉄: 予想PER 23.81倍、PBR 1.24倍
京王電鉄: 予想PER 28.92倍、PBR 1.05倍
JR東日本: 予想PER 15.71倍、PBR 1.25倍
京成電鉄: 予想PER 17.78倍、PBR 1.03倍
京急電鉄: 予想PER 18.18倍、PBR 0.92倍
西武ホールディングス: 予想PER 11.45倍、PBR 1.41倍
東京メトロのPERは19.32倍で、業界平均に近い水準です。特に小田急電鉄や京王電鉄の高PERと比較して、やや割安感があります。PBRは1.51倍と同業他社とほぼ同等ですが、PERが比較的安定している点からも、今後の成長期待が込められていると考えられます。
3. 配当利回りの比較
東京メトロ
配当利回り：2.3%
他の鉄道銘柄
小田急電鉄: 1.89%
京王電鉄: 1.73%
JR東日本: 1.73%
京成電鉄: 1.21%
京急電鉄: 3.51%
西武ホールディングス: 3.03%
東京メトロの配当利回りは2.3%と、鉄道業界の中では中間的な位置にあります。配当利回りが3%以上の京急電鉄や西武ホールディングスと比べるとやや低めですが、小田急電鉄や京王電鉄と比べるとやや高い水準です。
4. 信用取引や売買動向
東京メトロの上場初日の動きは堅調で、売買高が高水準に達しています。VWAP（出来高加重平均価格）も1,692円であり、今後も株価が安定して推移する可能性があります。
他の鉄道銘柄は、全体的に落ち着いた動きを見せており、大きな売買動向の変化はありません。
総合分析
株価動向
東京メトロの株価は初値から順調に上昇しており、終値で1739円を記録している点から、今後も株価上昇が期待されます。小田急電鉄や京急電鉄などと比較しても、強い投資家の関心が伺えます。指標比較
PERは業界平均並みですが、配当利回りが比較的高いことから、長期投資家にとって魅力的です。特に、成長期待を反映した株価の動きが他の鉄道銘柄と比べて強いです。成長予測
今後は、同業他社と比較して株価の上昇余地があり、特に業績の安定性と配当の持続性が投資家に評価されやすいです。
この先の株価どうなる？
1. 株価の動向とトレンド分析
東京メトロの初値は1630円、高値は1768円、終値は1739円で取引を終えています。上場初日にして安定した値動きを見せたことから、投資家の信頼感が高く、さらにVWAPが1692円となっていることからも、株価は1700円台で底堅い動きを見せることが予想されます。今後の展開として、短期的には利益確定売りが出る可能性がありますが、全体的に上昇トレンドが継続する可能性が高いです。
予測シナリオ：
短期的な調整で1700円付近に一時的なサポートを形成。
その後、再び1750〜1800円のレンジを試す展開が予想されます。
2. PER・PBRの評価による株価の妥当性
東京メトロの予想PERは19.32倍、実績PBRは1.51倍と、鉄道業界平均とほぼ同等かやや割安な水準です。他の私鉄（小田急電鉄や京王電鉄）と比較して、同程度の成長期待が込められている一方で、株価は安定して推移しています。したがって、株価は割高感がなく、長期的な成長余地が十分にあります。
予測シナリオ：
今後も利益成長に伴い、PERがさらに改善し、株価は1800円台を目指す展開となる可能性があります。
3. 配当利回りと投資家の関心
配当利回りが2.3%と、同業他社と比べて平均的な水準にあります。長期的な成長を期待する投資家には、配当と株価の両面で魅力が感じられる状況です。特に鉄道業界は安定収益を生む業態であるため、配当を目当てにした長期投資家の買いが入る可能性があります。
予測シナリオ：
安定した配当利回りを背景に、投資家の買い支えが1700円台を維持するサポートとなり、株価は上昇基調に転じる可能性が高いです。
4. 業績と成長期待
業績面では、2025年3月期の業績予想で営業利益が880億円（前年比15.2%増）、経常利益が767億円（前年比16.4%増）と堅調な成長が見込まれています。さらに、鉄道事業や海外ビジネス、脱炭素社会への取り組みなど、将来展望も明るく、長期的な成長が期待される状況です。したがって、今後も業績の改善に伴って、株価が上昇する可能性があります。
予測シナリオ：
業績改善とともに株価は持続的な上昇トレンドを描き、1800円台を突破する可能性があります。長期的には2000円を目指す展開も十分に予測されます。
5. 他の鉄道株との比較による今後の動向
小田急電鉄や京王電鉄といった他の鉄道銘柄と比べて、東京メトロは上場初日から活発な取引があり、今後も需給の面で強気な展開が期待できます。さらに、PERやPBRの水準から見ても、東京メトロはまだ成長余地があり、特に株価が1800円を超えることで、さらなる買いが期待できると考えられます。
東京メトロと関東私鉄・JR各社の比較を元に、今後の東京メトロの株価予測を以下の観点から行います。
1. 株価の動向とトレンド分析
東京メトロの初値は1630円、高値は1768円、終値は1739円で取引を終えています。上場初日にして安定した値動きを見せたことから、投資家の信頼感が高く、さらにVWAPが1692円となっていることからも、株価は1700円台で底堅い動きを見せることが予想されます。今後の展開として、短期的には利益確定売りが出る可能性がありますが、全体的に上昇トレンドが継続する可能性が高いです。
予測シナリオ：
短期的な調整で1700円付近に一時的なサポートを形成。
その後、再び1750〜1800円のレンジを試す展開が予想されます。
2. PER・PBRの評価による株価の妥当性
東京メトロの予想PERは19.32倍、実績PBRは1.51倍と、鉄道業界平均とほぼ同等かやや割安な水準です。他の私鉄（小田急電鉄や京王電鉄）と比較して、同程度の成長期待が込められている一方で、株価は安定して推移しています。したがって、株価は割高感がなく、長期的な成長余地が十分にあります。
予測シナリオ：
今後も利益成長に伴い、PERがさらに改善し、株価は1800円台を目指す展開となる可能性があります。
3. 配当利回りと投資家の関心
配当利回りが2.3%と、同業他社と比べて平均的な水準にあります。長期的な成長を期待する投資家には、配当と株価の両面で魅力が感じられる状況です。特に鉄道業界は安定収益を生む業態であるため、配当を目当てにした長期投資家の買いが入る可能性があります。
予測シナリオ：
安定した配当利回りを背景に、投資家の買い支えが1700円台を維持するサポートとなり、株価は上昇基調に転じる可能性が高いです。
4. 業績と成長期待
業績面では、2025年3月期の業績予想で営業利益が880億円（前年比15.2%増）、経常利益が767億円（前年比16.4%増）と堅調な成長が見込まれています。さらに、鉄道事業や海外ビジネス、脱炭素社会への取り組みなど、将来展望も明るく、長期的な成長が期待される状況です。したがって、今後も業績の改善に伴って、株価が上昇する可能性があります。
予測シナリオ：
業績改善とともに株価は持続的な上昇トレンドを描き、1800円台を突破する可能性があります。長期的には2000円を目指す展開も十分に予測されます。
5. 他の鉄道株との比較による今後の動向
小田急電鉄や京王電鉄といった他の鉄道銘柄と比べて、東京メトロは上場初日から活発な取引があり、今後も需給の面で強気な展開が期待できます。さらに、PERやPBRの水準から見ても、東京メトロはまだ成長余地があり、特に株価が1800円を超えることで、さらなる買いが期待できると考えられます。
株価予測の結論
短期的には1700円台を維持しながら、1750〜1800円のレンジを目指す展開が予測されます。
中期的には業績の安定成長を背景に、1800〜2000円台に乗せる可能性があり、成長余地が大きいです。
長期的には、海外展開や新技術の導入、脱炭素社会への取り組みなど、将来的な事業成長に伴い、株価は2000円以上を視野に入れた動きとなる可能性が高いです。
まとめ
東京メトロ株の上場と今後の展望
上場初日の結果
公募価格1200円に対し、初値は1630円、高値は1768円、終値は1739円と堅調なスタートを切りました。VWAPは1692円で、株価は安定したレンジ内で推移しています。初値から約44.9%の上昇が見られ、投資家の期待が強く反映された形となっています。業績と成長見通し
2025年3月期の業績予想では、営業利益が前年比15.2%増、経常利益が前年比16.4%増と堅実な成長が見込まれています。特に鉄道事業を中心に、脱炭素や海外事業への展開も期待されています。これにより、今後も安定した業績の成長が見込まれ、株価の上昇余地が大きいです。PER・PBR・配当性向
予想PERは19.32倍、PBRは1.51倍と、他の鉄道銘柄と比較して平均的で、割高感はありません。
配当性向は44.4%で、安定した配当が期待できる状況です。
配当利回りは2.3%で、安定的な利回りを維持しつつ、今後の業績成長に伴いさらに増配の可能性も考えられます。
競合他社との比較
関東私鉄やJR各社と比較しても、東京メトロはPERやPBRで安定した水準にあり、株価の上昇余地があります。他の鉄道会社が緩やかな動きを見せる中、東京メトロは上場初日から強気の動きを見せ、今後の株価成長が期待されています。今後の株価予測
短期的には1700円台を下支えに、1750〜1800円のレンジで推移する可能性が高いです。中期的には、業績の安定成長を背景に1800円台を目指す展開が予想され、長期的には2000円以上を視野に入れた上昇も期待されます。
結論
東京メトロは、上場初日から堅調なスタートを切り、業績や指標の面でも他の鉄道銘柄と比較して安定した成長が見込まれます。配当性向も44.4%と安定しており、長期的な投資先として有望です。株価は今後、業績成長とともに上昇基調を維持する可能性が高く、投資家にとって魅力的な銘柄といえます。
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