APR200%オーバー？ $SUIのDiFi「ABEx Finance」について
こんばんは！
crypto歴半年のあゆにゃんです！
SUI界隈でDEEPが将来性ありすぎて盛り上がっているので需要はあまりないかもしれませんが、
Xでざっと探した感じだと表立って触れてる方見当たりませんでしたので考察していきます！(先に記事にされてる方いたらごめんなさい！←)
有料記事にしてますがメインのとこは全部読めるようにしてますw
もし購入して頂けたら雑記おまけします笑
ABEx Financeとは
公式サイトを翻訳してみますと、
Sui上に構築されたオンチェーンデリバティブプロトコルであるABExは、ABEx流動性プロバイダー（ALP）がプロトコルの収益を共有できるようにしながら、トレーダーにスムーズなオンチェーン取引体験を提供することを目的としています。これは、市場のすべてのプレーヤーの多様なニーズに応えるように設計されたさまざまな機能と利点を通じて達成されます。
とのこと。
なるほど？SUIチェーンでデリバティブ取引できるのかな？
さらにALPを持ってれば収益が報酬として貰えるって感じかね？
テストネットで試してるデモ動画が貼られてるので見てみると、
デリバティブ取引してる様子(ガス代がALPなのかSUIなのかは不鮮明なため判断できず)とALPを購入してるみたいでした。
ABExの機能について
トレーダー向け
・アカウントがいらない
ウォレットを紐づけるのでユーザーは登録なしでアクセスでき、迅速かつ便利に取引できます
・高レバレッジ：トークンの種類に応じて、ABExは最大100倍のレバレッジを提供し、トレーダーが潜在的なリターンを高めることができます。
・ゼロ価格影響：ABEx流動性プロバイダーからの集中的な流動性とオラクルフィード価格を利用することで、プラットフォームはトレーダーが市場レートに影響を与えることなく市場価格でポジションに出入りできるようにします。
・汎用性の高い資産：合成アーキテクチャを利用することで、ABExはインデックス資産を担保として取り、BTC ETH PEPE DOGEなどの幅広い資産タイプをサポートします。
・分散型見積もり：透明で安定した価格設定を維持するために、ABExは主流のオラクルや主要な取引所を通じた自己見積もりなどの複数のデータソースを組み込んでいます。Pythを使用して、低遅延と毎秒複数の価格更新を保証します。
んー、わざわざSUIチェーンでデリバティブ取引やってもなぁw
大手取引所の方が安牌かな？ってことでデリバティブ取引希望の方はDYOR!
って考察やめようとしたけどまだ続きがあったw
流動性プロバイダー向け
収益分配：ABExは、プロトコル収益の100%を流動性プロバイダー（ALP）に分配します。
低リスク：一方的な市場状況でALPの潜在的な損失を軽減するために、ABExはLPの長期的なリターンを保証する動的資金調達率を導入します。
高い資本効率：ABExは、流動性プールの遊休資金に基づいてALPに利回り戦略サービスを提供し、あらゆる市場状況でリターンを最大化するのに役立ちます。（近日公開）
ALPをステーキングして報酬としてSUIを受け取ることができます。受け取るSUIの金額は、ステークプールでのシェアによって決定され、報酬は毎秒決済されます。
とのことで、
ALPをステーキングすると報酬でSUIがもらえちゃいますw
それもAPR280%！(2024/10/20昼時点)
これは高利率ですね(ノ∀｀)
ちなみに私がここの存在を知ったのが2024年夏頃でその時の1ALPは1.0ドルくらいでした。(ローンチ時の価格も1ドル)
今は1.2ドル前後です。過去に1.36付近まで上がったっぽいです。
ステーキングの方法について
(デリバティブの方は使ったことないので割愛w)
1.サイトにアクセスして(リファ入れてます)ウォレットを繋ぎます
2.右上の三本線のマークからpoolを選択
3.【Buy ALP】の項目まで下がり、ALPに変えたい通貨を選択し購入数を記入
あとはウォレット使ったことある人ならわかりますよね？←
※Buy ALPの時はすんなり行けますが、Sell ALPの時は時間がかかるときもあるみたいです！何回やっても出来ないときは時間を置いてからやるとすんなりできたりしました！(私が洋上で電波1本のときやったせい？w)
ALPが購入できたらステーキングを忘れずに！
【pool】のページの「Stake To Earn Reward」の項目から、ステーキング数を記入
→stake
ってか今見たらAPR350%超えてましたw(10/21夜)
ALPトークンについて
ALPトークンは、ABEx流動性プールへの所有権パスです。保有されている各ALPトークンは、流動性プロバイダーのプールのシェアを表しています。
ALPの価格は、プール内のすべてのインデックストークンの価格変動に完全に依存します。プール内のリスク資産の価格が上昇すると、ALPの価格も上昇します。逆に、ALPの価格は下落します。ALPの資産価格特性は、従来の金融におけるETFのそれに近い。
なるほど？つまりALPの価格はプール内の資産の価格変動に依存するということかな？
そんでプールの内訳見ると…
USDCとUSDTで9割w
ほぼステーブルコインやんw
だからSUIの価格下がった時もローンチ時の1ドル前後で持ち堪えてるわけね🧐
また、
これは今のところ一時的な初期設定であり、将来的には値が調整される可能性があります。
構成の詳細は、今後ABExダッシュボードで公開されます。
とのこと。
さらに、
公益事業
プロトコルの最も重要な流動性プロバイダーとして、ALP保有者は以下を含む100%のプロトコル利益を受け取ります。
スワップ料金
オープン/クローズポジション手数料
予約料
やべぇw
だからAPR高いのか！
しかも完全なボランティアやんw
どうやってABExさん稼いでるっちゃろ？w
資金調達率について
ABEx資金調達率の概念は、ALP保有者の利益を保護し、取引ペアの特定の方向に合わせて資金調達率を動的に調整することです。特定の取引ペアのトレーダーが全体的に利益を上げる場合、手数料はトレーダーから徴収され、LPに補助金が支給されます。トレーダーが全体的に損失を被った場合、手数料はLPから徴収され、トレーダーに補助金が支給されます。これにより、各取引ペアの未実現+実現PNLが長期的に統計的に0に近づくことが保証され、LPには超過リターンはなく、手数料収入（取引手数料+借入利息）のみがあります。
って英語と数学が混ざったような数式が書いてあったんだけどインテグラルが出てきて過去のトラウマが蘇りかけたので断念w(当方、数学と物理が苦手な似非理系なものでw)
つまりトレーダーが勝ち続ければ…！！
トレード上手い人参加求む！w
Synthetic Architecture
ABExは、ポジションを開くときに合成アーキテクチャを使用します。
ユーザーはインデックス資産を担保として預けることができ、上場取引ペア（BTC/USD、DOGE/USDなど）の取引方向（ロングまたはショート）を選択できます。
たとえば、トレーダーはSUIを担保としてBTC/USDで10倍のロングポジションを開きたいと考えています。ユーザーが1 SUIをプロトコルに入金した後、ABExは10 SUIをリザーブに転送して、清算時にユーザーが補償されるようにします。BTC/USDの価格が変動すると、プロトコルはBTCのオラクル価格に基づいてユーザーの未実現P / Lを計算します。ユーザーがポジションを閉じると、決済通貨はSUIに戻されます。
リスクコントロール
担保トークンと契約の基礎となるトークンの両方の価格の変化により、ポジションが清算される可能性があり、トレーダーはポジションP&Lと担保価値の変化に注意を払う必要があります。
トレーダーは、手数料を除いた最大潜在的な利益である取引相手の準備金額を設定する必要があります。ポジションが最大利益に達した場合、これは、原資産の価格がポジションが開いたときに予想される方向に動き続けても、ポジションはこれ以上お金を稼がないことを意味します。
これは他の集中型取引所とは少し異なることに注意してください。他の取引所には、ポジションの価値により依存する契約借入手数料があり、その背後にはレバレッジがあります。一方、ABExの永久契約の予約手数料は、主にポジションの潜在的な最大損益に基づいています。
んー？
ってことは最初から利確ラインと損切りライン設定しないといけないとかかな？
デリバティブは今の所試そうと思ってないから、経験者の方情報求む！
ざっとこんなとこかな？
メインネットローンチが昨年の9月末なので少なくとも今まで(2024/10/22時点)は安定してるっぽいです！
ABExfinanceのコミュニティ
Discord: https://discord.com/invite/gTbkHAHU8B
Twitter: https://twitter.com/ABExFinance
Medium: https://abexprotocol.medium.com/
さいごに
もしよければ私のリファ使ってやってください！笑
恩恵はデリバティブの手数料？が割引されるっぽいです
訂正箇所等ございましたらコメントなりX(@Aynyann)なりで教えて頂けると確認次第対応しますのでよろしくお願いします！
ではでは
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