幻想から脱却し、成熟への道

株式市場には確実性がない

もし私が人生、そして宇宙全体を一つの言葉で要約するなら、「賭け」という言葉になるだろう。神様はサイコロを振らなくてもいいかもしれないが、私たちが振らないわけにはいかない。 －『金融帝国』より

完璧を追求するという動機から確実性を求めることは、現実的ではないことを知っていても、人々が追求することを止めることはできません。多くの人が、現実世界に必ず存在する不完全さに対処するために耳を塞いでいることがあります。本書の冒頭で紹介された「携帯電話販売実験」を考えてみましょう。価格、品質、機能、デザインなど、携帯電話を測定するためのいくつかの基準がありますが、それらは互いに犠牲になるものです。優れた点がある場合、必ず他の問題が生じます。しかし、消費者は、不完全なものを選択することを避けるために、店員の嘘に基づいた幻想の中で生きることを選択します。

古来から、市場が予測可能かどうかについて議論してきました。一部の人々は、市場の変動は混沌としており、未来は絶対に予測できないと考えています。一方、他の人々は、市場の変動は予測可能であり、未来は計算できると考えています。しかし、私たちは、予測可能と不可知の間にもう一つの状態があることを考えたことがありますか？それは、市場の未来は予測できないかもしれないが、確率的な規則を持っていることです。私は確信していますが、市場は混沌としているわけではなく、また、絶対的なルールを持っているわけでもありません。

言いたいのは、自分が相場を理解できないことを認めることは恥ずかしいことではなく、相場を理解できないままでも必ず利益を得ることができる現実的なこともあるということです。カジノ原理からもわかるように、カジノの運営者は特定の賭け客の賭け結果を知ることはできませんが、カジノの運営者は必ず利益を得ることができるということです。

多くの人が私に対して「私にはあなたのような高い取引レベルがないため、短期取引しかできない」と不思議そうに言いますが、それは全くの間違いです。短期取引は私が手を出せない高度な取引方法です。私は彼らの思考方法を理解しています。彼らは私が得た大きな利益を見抜いていると誤解していますが、私が知らず知らずのうちに収益ポジションを長期間保持できることを信じていません。実際、私の秘密は、常にお金でポジションを交換することであり、ポジションでお金を交換することではありません。ポジションとは、トレンド相場で方向性の優位性を持つことです！より多くの人は、（可能性がある）良いポジションを取得する際に、貴重なポジションを少ないが確実なお金と交換することを急いでいます。しかし、私は確定した一定のお金を使って、可能性がある良いポジションを取得することを甘受しています。

私は多くの人々に、私の大きな利益は予測によるものではなく、ギャンブルによって得られたものだと正直に言っています。興味深いことに、ほとんどの人々が偶然にも私が言及したこの「ギャンブル」という言葉を嫌悪しています！私は言い過ぎではなく、人生、さらには宇宙全体を一つの言葉に凝縮しなければならない場合、それは「ギャンブル」という言葉になるでしょう！おそらく神様はサイコロを振らなくてもよいかもしれませんが、私たちはプレイしなければならないのです。面白いことに、私が友人に何度も私の理念を説明した後、彼は「あなたがしていることは『博』と言うべきであり、『ギャンブル』ではない」と言いました。見るところ、人々はギャンブルという言葉に対する反感があまりにも強すぎるようです。

かつて私は、確実性のためにあまりにも多くの代償を払いました。最初は、すべての取引で利益を出す必要があるという確実性のために、あまりにも多くの利益を放棄することに甘んじました。私がいくら放棄しても、確実性は私を見捨てることはありませんでした。私は、業績が良い株だけを買い、大幅な下落後にリスクが解消された株だけを買うなどの方法を使って、根本的に価値がないものを追求し、最終的には追求できないものを追求しました。後に私は、トレンド追跡戦略を使用するようになり、良い兆候がすべて現れるまで株を買わないようにしました。これは確実性を改善することができず、むしろ私の購入価格をシステムよりも高くしてしまいました。これは「PKの原理」と少し似ています。確実性を追求することは、私たちに何の利益ももたらしません。

私の考えでは、一人の取引行動が理由を必要とするほど少ないほど、利益を得ることがより容易になります。私たちは知ることが多ければ多いほど、いくらかの代価を払わなければならなくなります。そして、私たちがすべての真実を知ったとき、その真実にはもはや何の意味もありません。

人々よ、君たちは確実性を追求するが、そのためには何の犠牲も厭わず、合理性を全く無視する。完璧を追求するという動機から、欠陥を回避しようとするが、本来私たちが引き受けなければならないものを負うことはしない。あなたは「鳥の砂に頭を埋める」という表現のように、欠点を回避し続けることができる。とにかく、私たちが信じたくないものは、存在しないものとして扱うことができる。正直言って、私はあまりにも多くの人々が、存在しない確実性を追求するために、あらゆる方法を使っているのを見てきた。強い人たちよ、私と共に損失に直面しましょう。