今週の岡崎さん025① エヌビディア超絶決算でAIバブル継続！

今週はAbalanceの話ばかりしてすみませんでした。もうよほどやばいネタが飛び出ない限りAbalanceの話はしません。

ちゃんと自分のトレード頑張ります。

【速報】NVIDIA、予想を上回るとんでもない決算で営業利益が半年前の売上高を超えてしまうw pic.twitter.com/YgFKSwG4yX

— 米国株 決算マン2世 (@KessanMan) August 23, 2023

マーケットアナライズマンデー　

「32000は超えるが32500を超えるのは難しいか」

「米がSQを通過してリバウンドの形に入った」
「今週にリスク材料（長期金利上昇・エバーグランデの実質的な破綻など）が出尽くす。あとはジャクソンホールとNVIDIA決算」

まじか……？ｶﾝﾄﾘｰｶﾞｰﾃﾞﾝとか中国リスクは杞憂なのだろうか？https://t.co/4oefTAIMcE

— あさひっち (@asahikokura4565) August 21, 2023

NVIDIAはPER250倍だが…

岡崎さん
「NVIDIAが上がり過ぎというかこの企業テンバガー3回目だよ」「下がったとしても、長期的成長見通しがある限り短期的調整で終わる」
「NVIDIAの決算をきっかけにアメリカ市場が崩壊するような事態は考えていない」とのこと pic.twitter.com/0RCgdHsbv3

— あさひっち (@asahikokura4565) August 21, 2023

ジャクソンホールについて
「経済が強すぎるので中立金利上昇が警戒されている」「ただし債券市場側は淡々と織り込んでいってる」「今回は震えて眠るような内容にはならないだろう」

— あさひっち (@asahikokura4565) August 21, 2023

岡崎さんのお勉強コーナー★　現在のFRB政策への注目ポイントについて（やや長文）

①1994年・2000年・2006年・2018年の利上げ最終局面では長期金利は下がっていた。しかし今回はそのパターンと違う動きをしている。「最後の利上げ」パターンの通りになっていない。

→…

— あさひっち (@asahikokura4565) August 21, 2023

 →　ボルカーの時代のように「一度休止したけどまだ利上げをするのでは」と懸念されている。なので、インフレがもう1段下がるまで、債券市場は落ち着くまでもう少し時間がかかる

②長期金利が「実質中立金利＋長期インフレ率見通し」を反映していることを考えると、FRBが中立金利（潜在成長力に依存）やインフレの落ち着きどころをどのあたりと考えているかが注目される

→とはいえジャクソンホールで大きな変更が発表されることはないだろう

今週の展望
買い戻しは順調に進んでいる。
31800を抜ければ32000は射程圏内だと思うが、32500より上を期待できるような状態ではないのではないか

— あさひっち (@asahikokura4565) August 21, 2023

今週の注目銘柄：荏原製作所
ここでエバラ持ってくるの草ｗｗｗ

ごみ処理からスタートして現在では水処理関連・ポンプの最大手。半導体製造工程でも重要。この規模でROICが10%以上！

8/14の決算で最高利益更新。半導体向けは落ちたがアメリカの石化・LNGプラント向けが好調。建築・産業向けも強い。 pic.twitter.com/WF9uXK9bdQ

— あさひっち (@asahikokura4565) August 21, 2023

マーケットディーパー（予定）

マーケットディーパー

・1年・3年金利が上がっていないので利上げは想定されてない
・一方で長期金利は上がってる。利下げ時期はさらに後ろ倒しに（中立金利上昇するか？の問題もあり）… pic.twitter.com/0Fi3GAew71

— あさひっち (@asahikokura4565) August 24, 2023

岡崎さん
「NASDAQは、SQ前のコール処分や利確売り。それもNVIDIA決算通過で戻っている」

VIXを見ても特に問題は起きてない。肝心の景気は強い。しかも強すぎでもない。

ちなみに「経済強すぎ！」と市場を騒がせたGDPナウは配信ストップ中。計算ミスがあった？ pic.twitter.com/T5w812KAzz

— あさひっち (@asahikokura4565) August 24, 2023

日経平均はとにかく海外勢の強烈な買いが止まってるので今はションボリな動き。とはいえ海外勢が売りかというとそうではなく買いは買いで良い

ここからの上昇はきっかけ待ち
・輸出については期待したいが7月は伸びないだろう
・7月の勤労統計で賃金が上がったのが確認されれば良いが… pic.twitter.com/MSbBgsc2oO

— あさひっち (@asahikokura4565) August 24, 2023

「ドル円はピークを打ったね」
米金利がコレ以上のペースで上昇するのは難しい
→少なくとも一回は下げて買いポジ整理したり売りを溜め込まないとここから上は難しいので、落ち着きどころを探す相場に。

「もちろん去年のような下げはこない。あれは完全にロジック壊れてた」 pic.twitter.com/ApXlrMoQ35

— あさひっち (@asahikokura4565) August 24, 2023

売上や利益が半年で3倍に……。 pic.twitter.com/VblWLsywpQ

— あさひっち (@asahikokura4565) August 24, 2023

→前回と同じバブルが来るのであれば、SOX指数は4000越える絵が描ける。　SP500も、同じように絵を描くと4900越えとなるが……。

→ただし、2022年の高値を越えたあたりから総買い状態になると、総楽観を狙って崖のような売り仕掛けが出現するかも（クロサキ） pic.twitter.com/kSHi515m2Q

— あさひっち (@asahikokura4565) August 24, 2023

NVIDIAはすでに3回テンバガー。
半導体→暗号資産バブル→GPUバブル
　→今回は生成AIバブルで10倍を目指す。

AmazonとAppleも1000倍を達成している。… pic.twitter.com/LUGW9z90x8

— あさひっち (@asahikokura4565) August 24, 2023

こういう株は下から買ってた人たちは余裕過ぎて売らないし、さらに自社株買いなどで需給を締めていくので明確な「事件」が起きない限り下がらない。

日経平均が本格上昇するためには

・ドル円の落ち着きどころが見えて、それが135円より上であることが確認されることと

・賃金がちゃんと上がってて成長が持続可能なことが確認されることが必要なはずだけど

このままNVIDIA旋風になんとなくついていって
9月後半に破滅するみたいな展開もあるの？ pic.twitter.com/w4UIrzziSF

— あさひっち (@asahikokura4565) August 24, 2023

エミンさんの予言もセットでどうぞ。

NVIDIA100ドル、テスラ30ドル。私が買うとしたら値頃感はここ。そしてここに来ます。緩和バブルはいつまでも続きません。ブックマークしておいて下さい。

— Emin Yurumazu (エミンユルマズ) (@yurumazu) August 26, 2023

ハイプサイクルでいうと一旦天井になってもおかしくないところではあるhttps://t.co/TUuLP6o7mC pic.twitter.com/N1NUPFp3U9

— ゆたる9 (@yutaru9) August 25, 2023

ザキオカ☆データクッキング

岡崎さんまたなんか始めてるwhttps://t.co/nWQpHWnGcH

— あさひっち (@asahikokura4565) August 25, 2023