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【#LISA】 LISAとは — リキッドスタッキングの女神

ALEX

「ALEX Super App」 第二号機を紹介します。

ハイライト

  • 柔軟性の解放：LISAは$STXをロックせずに収益を得られる柔軟性を提供し、スタッキングを変革します。

  • デュアルトークン：リベース型で報酬が反映される$LiSTXと、価値が増す方式で報酬が反映される$vLiSTXにより、流動性と適応性が保たれます。（リベース型である$LiSTXは$STXの1:1の比率を維持します）

  • 効率の最大化：複数のプールに渡る$STXプールにより、柔軟なポジション調整が可能で投資効率が向上します。

  • 協力の力：LISAはStacksの一流ビルダーの専門知識を結集し、多様なスタッキング戦略と担保の機会を提供します。

  • DeFiの拡大：ALEXとのインテグレーションでLISAはDeFiサービスへのアクセスを広げ、ビットコインDeFiエコシステムでの役割を強化します。

想像してみてください。$STXスタッキングの世界に足を踏み入れ、年7〜10%のAPYで報酬を得ながら資産が成長するのを見守っている様子を。ビットコイン上で利用可能な希少なネイティブ収益機会の1つであるスタッキングは賢明な戦略です。しかし1つ問題があります。その$STXは約2週間ロックされ、他の用途に使えません。つまり、スタッカーは流動性と引き換えに収益を手にするのです。
ビットコイン上で活気づき始めたDeFiに、スタックされた$STXがより柔軟で動的に使えるようになったらどうでしょうか?
ここにLISAが登場します。リキッドスタッキング分野の灯台として、ポートフォリオに柔軟性とダイナミズムをもたらすよう設計されています。LISAは$STXを自由にすることでスタッキング率は高め、魅力的なファーミングプールに参加するかやレンディングの担保として用いるなど、$STXから更なる収益を得られるようにします。

LISAの特別な利点

LISAは、ALEX、RyderのFast Pool、Xverse Poolと協力し、Stacksエコシステムで新しい基準を設け、比類ないエンジニアリングと運営の卓越性を活用しています。主な利点は以下の通りです。

  • 強化されたプール統合と柔軟性：複数のスタッキングプールを統合し効率と多様性を高めます。スタッカーには柔軟性を与え、一定額以上なら直接、以下なら委任できます。単一プールに縛られるプロトコルとは違い、幅広いオペレーターネットワークを提供し効果を高め、数多くのプロトコルにて担保として$STXを使えるようにします。

  • DeFi機会の拡大：ALEXとのシームレスな統合で、利用可能なDeFiサービスの範囲が大幅に広がり、ビットコインDeFiでの基礎的役割が強化されます。

  • 革新的「リベース」トークン：Lidoにヒントを得て、原資産の価値を反映するよう供給量を動的に調整し、効率的な収益の資本化と最小限のスリッページでの柔軟なポジション調整を可能にします。これはLISAのトークン流動性と市場安定性を高め、あらゆるDeFiユーザーに不可欠なものとなります。

$LiSTX & $vLiSTX: $STXを解放するデュアルトークン

LISAは2種類のリキッドスタッキングトークンを提供します。$LiSTXはリベース機構によりバランス成長し、$vLiSTXはスタッキング報酬の蓄積により価値が上がります。このデザインにより、流動性と適応性が保たれ、$LiSTXはS$TXの1:1の比率を維持しながら、$vLiSTXの価値は報酬により時間とともに変化します。

1 $LiSTX = 1 $STX

$STXをロックすると$LiSTXが付与され、スタッキング収益に応じてバランスが保たれます。$LiSTXはいつでも取引可能で、額面で$STXに交換したり、取引所で$STXや他の資産と交換できます。
$LiSTXと$vLiSTXはSIP-10規格に準拠しますが、報酬の蓄積方法が異なります。$LiSTXはバランス増加のためにリベースを行い、$vLiSTXのバランスは一定で、その価値がスタッキング報酬から成長します。ユーザーはスマートコントラクトで$LiSTXと$vLiSTXを自由に交換でき、流動性を共有します。
$LiSTXのリベースは$STXの価値に合わせられ、最小限のスリッページで効率的な取引が可能です。一方で$vLiSTXは$STXからの価値の乖離が見込まれるため、取引時にはより高いスリッページが発生する可能性があります。

LISAでスタッキング効率を最大化

従来のスタッキングは、2週間サイクルでロックされた$STXの調整が難しく、大きな機会費用が発生していました。
LISAはユーザーの$STXをプールし、様々なスタッキングプールと協力することで、個々のスタッキングより効率的で柔軟な運用を可能にします。
スタッカーにとっては投資の自由度が高まります。LISAを使えば大きな機会費用なしにスタッキングポジションの調整ができ、常に$STXが効率的に運用されることが保証されます。

まとめ：新時代のスタッキング

LISAはALEX、Fast Pool、Xverse Poolの専門知識を結集し、Stacksエコシステムを再定義して比類ないスタッキングの柔軟性と流動性を実現します。デュアルトークン$LiSTX/$vLiSTXにより、$STXホルダーは収益を犠牲にすることなくより広範なDeFiに参加できるようになります。LISAは複数プールに渡る効率と多様性を高めるだけでなく、ALEXとの連携でDeFi機会も拡大します。LISAによりスタッキングは硬直的なものから動的な戦略に変わり、スタッカーに投資の最適化と、進化するビットコインDeFiの世界を自信を持ってナビゲートする自由をもたらします。

補足：LISAのアーキテクチャについて

LISAは、LISA DAOが管理する3つの主要コンポーネントで動作します。

  1. LiSTXミントファクトリー：ユーザーが$LiSTX/$vLiSTXをミント・バーンするための主要インターフェース。ロジックをデータストレージのLiSTXミントレジストリと分離し、将来の適応性を確保します。

  2. LISAヴォルト：ユーザーからの$STXを保管し、$LiSTXの償還に利用可能。ストラテジーがスタッキング用に$STXをデプロイできるようにします。

  3. ストラテジー：特定のスタッキング戦略のためのスマートコントラクト。ストラテジーマネージャーが各サイクルごとに異なるプールに$STXを割り当てます。

LiSTXミントファクトリーの概要

LiSTXミントファクトリーは、$LiSTX/$vLiSTXのミント・バーンを行うユーザーの主要インターフェースです。ミント/バーンロジックを実行する一方で、LiSTXミントレジストリが対応データを安全に保存します。この分離により、システムの適応性とデータ整合性が長期的に確保されます。

ミントプロセス

  • LiSTXリクエスト：ユーザーはミントリクエストを提出し、NFTチケットを受け取り、指定$STXをLISAヴォルトに送金します。次サイクルの準備ステージ開始前300ブロックまでに確認されるべきです。そうでないと延期されます。

  • ミント確定：サイクル開始432ブロック後にミントが確定し、NFTチケットが$LiSTXと交換されます。

  • リクエスト取り消し：条件を満たせば（ロック解除済み$STXが利用可能で他に割り当てられていない）、ユーザーはリクエストを取り消し$STXを回収できます。$STXがストラテジーに割り当てられているか未解決のバーンリクエストがある場合は取り消し不可。

バーンプロセス

  • バーンリクエスト：$LiSTXをバーンするため、ユーザーはNFTチケットを受け取り、$LiSTXをLISAヴォルトに送金します。待機中も報酬が蓄積されます。

  • バーン確定：ヴォルト内の利用可能ロック解除済み$STXの有無により、即時進行するかキューイングされます。

  • バーンリクエスト取り消し：ユーザーはいつでもバーンリクエストを取り消し、チケットをキャンセルして$LiSTXを回収できます。

LiSTXとvLiSTX

ユーザーは$LiSTXと$vLiSTXを自由に交換でき、柔軟性と流動性が確保されます。

LISAヴォルトの機能

LISAヴォルトは、ユーザーから預かった$STXを保管し、$LiSTXの償還に利用可能にします。ストラテジーがネットワーク全体に$STXを展開できるようにアクセスを提供します。逆にストラテジーは$STXをLISAヴォルトにのみ返却するよう設計され、安全で閉じたループを形成しています。

ストラテジー

ストラテジーは特定のスタッキング戦略を実装するスマートコントラクトです。1つのストラテジーに複数の「メンバー」が含まれ、異なるプールに$STXを委任します。ストラテジーマネージャーが、各サイクルごとにその戦略のメンバー間で$STXの割り当てを決定します。

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ALEXについて

2021年に旧Goldman Sachs、Morgan Stanley、J.P.Morganの業界ベテランによって設立されたALEXは、ビットコイン上のDeFiの先駆者です。このプラットフォームは、ビットコイン上で分散型かつ安全な取引を可能にし、Layer-2のスマートコントラクト機能を活用することで、DEXやローンチパッドなど幅広いDeFiアプリケーションを提供します。さらにALEXは、ブリッジやオラクルなどの重要なインフラの開発、ビットコイン上で発行される多様な資産の範囲を広げることで、ビットコイン上の完全な金融レイヤーを目指しています。ビットコイン上でDeFiを直接探求したい人々に最適なプラットフォームといえるでしょう。

ビットコインスペース内の主導的DeFiプラットフォームとして知られるALEXは、TVLにおけるリーダーシップを確立しています。基本的な提供物を超えて、ALEXはビットコイン全体で戦略的に流動性を集約し、Layer-1メタプロトコルと新興のLayer-2ソリューションの両方を活用しています。このアプローチは、ビットコインDeFiのアクセシビリティと機能性を高め、ALEXがより相互接続され効率的なブロックチェーン・エコシステムの進化に取り組んでいることを示しています。

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