DIARY 3/18

I went dinner with my friends. It was long time before we met so I enjoyed my time with my friends. The situation around us has been changed since we met. So topics we talk changed. When we were students, our topics was about romance or future. Anyway, it was good time. 

Today, BOJ announced they don't change their monetary policy while foreign central banks show hawkish stance. USDJPY is rising. I'm afraid that the stance of BOJ is not appropriate. BOJ might not have resolution for fight deflation. PPI is rising all over the world. Japanese CPI hasn't risen yet while foreign CPI keeps rising. It shows Japanese companies can't raise their product prices and suffer from increasing costs. If companies can't raise prices while cost increases, Japanese companies have to owe the higher cost. I don't think it is healthy. I hope that Japanese economy's cycle would be fine. 

By the way, corporate bond market is volatile. The U.S. corporate bond market is still active but the credit spread is widening. The volatile situation is getting easing after FOMC. However, it is far from safety zone.