(和訳) $UNH Q1 2022 Transcript カンファレンスコール
アンドリュー・ウィティ
ありがとうございました。本日はお集まりいただきありがとうございます。当四半期に入り、私たちは、長期戦略を強力に実行し、質の高い多角的な成長を実現すること、消費者のあらゆる体験や接点における卓越性を追求すること、そしてテクノロジーを応用してすべてのステークホルダーがアクセス、価格、成果、体験を向上できるようにすることを明確な目標として掲げました。
業績が示すように、私たちはこれらの目標を達成しています。今朝の電話会議を始めるにあたり、私の同僚であるオプタムとユナイテッドヘルスケアの35万人の従業員に感謝したいと思います。彼らの献身的な働きにより、本日、2022年の調整後1株当たり利益の見通しを21.20ドルから21.70ドルの範囲に引き上げることができると確信しています。
11月の投資家会議では、長期的な1株当たり利益成長率13%から16%を推進するための5つの主要分野について説明しました。最初の分野では、バリューベースのケアデリバリーです。オプティムヘルスは、その統合されたアプローチと高い臨床的品質を特徴とし、第1四半期にもその力強い勢いを維持しました。
年初に好調なスタートを切った当社は、現在、2022年中にバリューベースの取り決めの下で患者数を当初の50万ドルから60万人増やすと予想しています。当社のアプローチは、サービスを提供する患者さんにとって最も理にかなった環境で質の高い医療を提供することに重点を置いています。
現在申請中のLHCグループとの統合により、自宅やその他の外来施設でのケアやサポートを提供する能力が強化されます。第二の成長分野である医療保険では、プランの品質、革新性、消費者への訴求力を急速に向上させ、バリュー・ベースの医療を大規模に展開しています。
メディケア・アドバンテージでは、ベネフィットの安定性と強化の戦略的バランスにより、再び力強い成長を遂げることができました。2022 年には、昨年 11 月に設定した目標どおり、さらに 80 万人の患者さんにサービスを提供できるよう、順調に進捗しています。
コマーシャル・ベネフィット市場では、医師主導型プランやバーチャル・ファースト・プランなどの革新的な商品により、この 1 年間で 35 万人のお客様にサービスを提供できるようになりました。これは、質の高いプライマリーケアに基づく保険という選択肢が、消費者にとって魅力的なものであることを裏付けています。直近の新規登録期間では、個人向け取引所に新たに登録した人の90%近くが、バーチャル要素を大きく含むプランを選択し、30%近くがバーチャル・ファーストのプランを選択しました。2023年に向けて、このようなサービスをさらに充実させていきます。
第3の成長分野である医療技術分野では、昨年開始した医療システムとの新たな提携を継続します。この提携には、SSMヘルスと、中西部全域で患者を治療する11,000の医療機関との幅広い関係が含まれます。
私たちは、医療システムのパートナーが管理負担を軽減し、質の高い患者ケアと体験の提供に集中できるような運用能力を生み出すお手伝いをしています。これらのパートナーシップは、従来の収益サイクルマネジメントの枠をはるかに超え、臨床とテクノロジーの両面で重要な役割を果たすようになっています。
第四に、医療金融サービスにおける当社の開発努力は、プロバイダー、支払者、消費者のために支払いを合理化・簡素化し、摩擦を減らしてスピードと利便性を向上させることですが、当社が1月に導入した新しい統合消費者カードを考えてみましょう。
多くの人々は、通常、臨床医療、薬局の給付、食糧支援プログラム、フィットネス、リワードプログラムなどのために別々のカードを持っています。私たちは、これらの特典を1枚のカードに統合し、消費者と医療従事者の体験を大幅にシンプルにしました。
そして最後に、ファーマシー・サービスです。特殊医薬品の高騰は、私たちのヘルスプラン・パートナーにとって最も差し迫った問題の一つです。オプティムの高度な分析能力をすべて活用し、医療保険制度と協力して、臨床医にリアルタイムの医療・薬学分析へのアクセスを提供し、患者別の給付計画設計と連携して、臨床医が治療の時点で最も有効かつ適切な治療法を決定できるようにしています。最初の結果は非常に良好で、専門医の費用を15%以上削減することに役立っています。
全体として、OptumRxの当四半期の業績と健全で強力な販売パイプラインは、成長への大きな基盤となっています。在宅医療や幅広いバリューベースのケア提供の拡大、メディケア・アドバンテージの強化、ケア資金の調達方法の簡素化などのこれらの取り組みは、消費者にとってより大きな価値を生み出すように設計されており、より広く、アメリカ中のあらゆるレベルのニーズを持つ家族、個人、コミュニティの生活に大きな影響を与えることが、当社の従業員全員の日々の強い動機づけとなっています。
これらの取り組みについて、社長兼最高執行責任者のダーク・マクマーンより、詳しくご説明します。ダーク？
ダーク・マクマホン（Dirk McMahon
アンドリュー、ありがとうございます。医療における消費者体験の中で、質の高い医療への便利なアクセス、つまり理論的なアクセスではなく、人々が必要とする時、必要とする場所でのケアほど重要なものはありません。
例えば、検査は、消費者の体験を向上させる大きなチャンスがある分野だと思います。大腸がんなどの検査をすることは、人々にとって負担になることがあります。その結果、手間のかかる初期段階の症状に対処しようとしない人があまりにも多く、その結果、初期段階の症状が診断されず、本当に深刻になるまで必要なケアを受けることができず、健康に悪影響を与え、将来的に不必要に高強度の治療とコストが発生することになるのです。多くの方々と同様に、私たちも、多くの種類の慢性疾患に対する在宅検査の試行と採用に対して、患者さんの意欲が高まっていることを実感しています。しかし、まず検査を行い、その結果を医師のワークフローに確実に反映させることは、人々にとって困難なことかもしれません。患者は、処方箋を得るために医療機関に電話をし、検査を受けるために様々な場所に行き、そして検査結果を記した紙を、すでに忙しい診療所の業務の中にどうにか持ち込む必要があるのです。
ユナイテッド・ヘルスケアでは、検査結果を診療所のシステムに取り込むために順次発生するすべてのタスクに対応する統合ソリューションを導入しています。このデジタル化されたソリューションにより、必要な検診を受ける人が、多段階のプロセスに比べて10％近く増加しています。私たちは、この重要な機能をより多くの人に提供し、検査の種類も増やしていきます。
ご存知のように、第1四半期は、その年の事業成功のための準備期間として最も大きな影響を与える傾向があります。最初の体験のしやすさは、消費者やお客様の認識や購入の意思決定に、3ヵ月後だけでなく、何年にもわたって持続的な影響を与えることがよくあります。
そこで、今期の業績について、タイムリーかつ有用な報告書を作成することにしました。簡単に説明すると、これはOptumとUnitedHealthcareの人たちに大いに感謝しなければならないところです。おそらく、OptumHealth内のバリューベースの取り決めの下でサービスを提供する多くの新しい人々のオンボーディング以上に、これが明白であったところはないでしょう。
システムの準備と医師やスタッフのトレーニングに投資することは、これらの新しい患者に質の高いケアを提供し、新しい地域に拡大するための基礎を築く上で非常に重要でした。
たとえば、オハイオ州とニューヨーク州では、熟練看護施設の入所者が開業後わずか1四半期で25%減少するなど、急性期後の傾向の早期改善を観察しています。これは、患者をそのニーズに最も適した環境に移行させるためのポストアキュート機能の深い統合と、地域のケア提供組織の患者中心の方向性、ケアの継続性に対する警戒心の証です。
ユナイテッドヘルスケアのデジタル投資は、医療従事者に貢献し続け、ペーパーレス化への取り組みを前進させることに役立っています。第1四半期には、当社のデジタルポータルへの訪問が引き続き増加し、プロバイダー支援コストは過去の平均から約12%減少しました。
重要なことは、この第1四半期だけで、紙の代わりにデジタル文書を使用する医療機関が昨年に比べて38%増加したことです。この四半期に行った取り組みにより、今後5年間で80トンの紙を節約できると見込んでいます。
ジョンにバトンタッチする前に、簡単に -- 懸案の Change Healthcare との合併について簡単に説明させてください。今までに、私たちが患者、支払者、医療提供者のために、よりシンプルでインテリジェント、かつ適応性のある医療システムの実現に深く関与していることは明らかでしょう。オプタムとチェンジ・ヘルスケアの統合により、医療提供者と支払者が患者へのサービスに依存している中核的な臨床、管理および支払いプロセスが接続され、簡素化されます。効率性の向上と摩擦の低減は、医療システム全体に利益をもたらし、その結果、すべての関係者にとってコストの削減とより良いエクスペリエンスがもたらされます。Change Healthcare社との契約延長は、この合併が医療を改善する潜在的な利益をもたらすという当社の確固たる信念と、この合併の課題をうまく克服する当社の能力の反映です。
それでは、チーフ・ファイナンシャル・オフィサーのジョン・レックスに話を譲りたいと思います。
ジョン・レックス
ダーク、そして皆さん、おはようございます。2022年第1四半期の業績は、通期の財務目標および成長目標の達成に向け、順調に推移しています。売上高は、オプタムとユナイテッドヘルスケアの両社が2桁の伸びを示し、前年同期比100億ドル（14％）増の800億ドルとなりました。この強力な多角的成長は、サービス事業と福利厚生事業の両プラットフォームからバランスよく貢献したもので、大部分は有機的なものでした。
1年前と比較して、私たちはOptumHealthに100万人以上を追加し、価値ベースの関係で30％より多くの患者をサポートし、2000万以上の処方を提供し、医療給付サービス全体で150万人により多くの人々にサービスを提供しています。
まず、この四半期中のケアパターンについて少し説明し、次に個々の事業について説明します。ご期待どおり、当四半期の初期にCOVIDの発症ピークがあったため、治療パターンにかなりのばらつきがありました。例えば、1月にはCOVIDによる入院が約4万件あり、これはパンデミック発生以来、どの月よりも多いものでした。しかし、3月には約2,000件まで減少しました。全体として、この四半期のケアはベースラインとほぼ同じでしたが、救急部や小児科の受診など、過去のベースラインをわずかに下回っている部分が見受けられました。しかし、私たちは、これが消費者行動の永続的な変化であると想定しているわけではありません。
パンデミックの最盛期に延期された治療が人々に与える長期的な健康への影響については、これまでのところ、多くの人が予想していたような急性期の増加は見られていません。例えば、がん関連の初期診断レベルは、過去の平均と一致しています。もちろん、私たちが最も重視しているのは、患者さんに必要な治療を提供することであり、重要なスクリーニングが正常な水準で行われていることは心強いことです。
次に、業績について説明します。OptumHealth の収益は第 1 四半期に 34% 増加し、事業からの利益は 40% 以上増加しました。消費者一人当たりの収益は33%増加しました。これは主に、バリューベースの取り決めの下でサービスを提供する患者数の増加によってもたらされました。デジタルケアや家庭へのサービスの拡大など、当社のバリューベースのケア提供の継続的な増強は、より多くの人々に、より広く、より深くサービスを提供する機会となっています。そして、今後数年間は力強い成長を遂げることが期待されます。
OptumInsightの収益は前年比13%増。収益バックログは228億ドルで、前年比20億ドル（10%）の成長でした。医療システムとの提携の拡大がこの成長に寄与しており、今後も提携の数と幅が拡大することが期待されます。
OptumRx の売上は、昨年中に獲得した新規取引関係の強さを反映して、11%増の 240 億ドルとなりました。当社は通常、こうした事業拡大の初期に多額の投資を行い、強力なパフォーマンスと顧客価値を保証しています。
ユナイテッド・ヘルスケアの業績について説明します。事業全体で14％の収益成長を達成しました。メディケア・アドバンテージは、最大80万人の加入を見込んでいます。約4分の3は個人および団体向けメディケア・アドバンテージで、残りはデュアル・スペシャル・ニーズ・プランになります。メディケアに新規加入する高齢者は、その価値からメディケア・アドバンテージを選択するようになっており、今年達成した5つ星の品質プランの実績により、年間を通じてプランへの加入が可能になりました。
メディケイドの利用者数は第1四半期に15万人以上増加し、現在800万ドルに近づいています。今年の残りの成長見通しについては、公衆衛生上の緊急事態が終了した時点で各州が受給資格の再判定を再開し、その結果、正味の減少が小幅にとどまるとの見通しを引き続き示しています。第 1 四半期のコマーシャル登録者数は、当社の予想通りでした。
有料サービス加入者数の減少は、既知の3件の顧客移行によるものですが、これは中核の成長により相殺されました。これは、最近導入した革新的な製品への市場の高い反応と、雇用者の医療保険加入者数の継続的な回復によるもので、通常、雇用者数の増加は報告されるよりも遅れるためです。
資本余力は引き続き堅調に推移しています。第1四半期の営業活動によるキャッシュ・フローは53億ドル（当期純利益の1倍）となり、予想通りでした。また、通期のキャッシュ・フローは引き続き約240億ドル（当期純利益の1.2倍）を見込んでいます。配当と自社株買いにより、当四半期に40億米ドル近くを株主に還元し、当四半期の有利子負債比率は38％となり ました。
今年中にLHCとチェンジの合併を完了させる予定ですが、私たちは引き続き、人々の健康的な生活を支援するためのサービスを拡充するための十分な資金を確保することができます。前述のとおり、この成長見通しにもとづき、本日、調整後1株当り利益見通しを2.20ドルから21.70ドルの範囲に引き 上げました。また、季節要因については、通期収益の50％弱が上半期に計上されるなど、引き続き過去の実績と整合する見通しです。
それでは、アンドリューに話を戻します。
アンドリュー・ウィッティ
ジョンさん、ありがとうございます。昨年、持続的な成長のための道標として打ち出した一貫したテーマをご認識いただければと思います。当社の事業全体において、実行と継続的な改善に重点を置いていることは、2022年のこの力強いスタートの上に、当社が持続していくための特性です。
それでは、オペレーターの方、質問をお受けします。お一人様1つずつお願いします。
質疑応答
運営者
[最初の質問はJPモルガンのリサ・ギルさんからです。どうぞよろしくお願いします。
リサ・ギル
どうも、おはようございます。ジョン、利用動向についてのコメントに戻したいと思います。3月の入院患者数が2,000人まで減少したとのことですが、これはどういうことでしょうか。しかし、ベースラインはやや緩やかになってきていますし、ER&Pについてもお話がありました。しかし、民間と政府機関ではどのような違いがあるのか、お話しいただけますか？次に、まだ多くの潜在需要があるとは考えていないようですね。これは正しい理解でしょうか？また、今年の後半に向けて、この傾向をどのように考えればよいでしょうか。
アンドリュー・ウィッティ
リサ、質問ありがとうございました。最初の部分はジョンに、次にブライアン・トンプソンにお願いしたいのですが、あなたは需要の部分を少し話して、ブライアンはその中の急性期シフトの感覚を拾ってください。そうすれば、聴いている人たちの役に立つと思います。ジョン、最初に。
ジョン・レックス
おはようございます、リサ、ジョンです。第1四半期も、お話になったさまざまなカテゴリーで、利用率という点では同じような傾向が見られました。コマーシャルでは少し高く、コマーシャルでは少し低くなっています。政府系プログラムでは少し低くなっています。しかし、全体的に見ると、すべて基準値に戻る傾向にあります。
そして、あなたが適切に指摘したように、インピーダ ンスや救急部門など、差別化された領域がまだ見られます。この傾向は、今後も続くと期待できるほどではありませんが、消費者間の差異があることは認識しています。
また、ブライアンがもっと詳しく説明してくれるでしょうが、急性期の可能性については、パンデミックのかなり初期の段階で、治療が受けられない人々がどのようにシステムに戻ってくるかについて話したことがあります。現在でも、多くのカテゴリーで非常に警戒していることです。
私は特に腫瘍学とその領域で見られるものについて話しました。人々が検診を受けているのを見るのは、とてもいいことです。しかし、私たちが期待していた発症率は、その前の時期に治療を受けなかったために、実際には上昇しているのです。ブライアン、もう少し解説をお願いします。
ブライアン・トンプソン
そして、リサ、質問をありがとう。ジョンがうまくまとめてくれたと思っています。ご想像の通り、この四半期は、明らかに1月に入院と感染のレベルが高く、3月にはそれが明らかに悪化して低いレベルになったという奇妙なもので、四半期の中で2つのストーリーがあるようなものでした。
ジョンが言及したように、コマーシャルはもう少しベースラインに近く、メディケイドが最も低く、メディケアがその中間に位置しています。サービス別に見ると、入院患者数はベースラインを若干上回っていますが、これは1月に入院患者数が増加したことによるもので、医師の訪問数を見ると、四半期を通して加速しており、感染レベルの低下と相殺され、一致しています。
菌株の動態について、もうひとつ指摘しておくと、明らかにオミクロンの方がデルタよりも深刻度は低いです。入院患者数は、デルタの約半分でした。私たちは、パンデミック期間中、画面、診断、重症度、進行状況を注意深く観察してきました。
通常、大規模な感染が発生した後は、2～3ヵ月でベースラインに戻り、かなり早く循環しています。そして、この四半期を終えた今、私たちはそのような状態にあります。次の四半期に向け、順調に進んでいます。
アンドリュー・ウィティ
素晴らしい。JohnとBrian、どうもありがとうございました。1月と2月、3月はオミクロンの影響もあり、2部構成の四半期だったことは確かです。しかし、JohnとBrianが話してくれたように、1つか2つの例外を除いて、ベースラインの活動へと戻っていくような動きです。
安心してください。私たちは、視力の変化に関するトレンドが進展しているかどうか、鷹の爪のように観察しています。もちろん、これは患者さんの福祉の観点からも非常に重要なことです。しかし、今のところ、そのような兆候はまったく見られません。でも、まだ始まったばかりなのでしょう。リサ、質問をありがとうございました。次の質問をお願いします。
オペレーター
それでは次の質問をクレディ・スイスのA.J.ライスからお受けします。どうぞよろしくお願いします。回線は開いています。
A.J.ライス
皆さん、こんにちは。インフレ圧力について、市場全体では多くの議論がなされていますが、これについてお聞きしたいと思います。私の感覚では、特に保険業界では、皆さんは非常によくマッチしていると思います。
Optumではさまざまなことが起こっていると思います。もう少しインフレ圧力が強くなりそうな時期に入りましたが、収益とコストのマッチングについてどうお感じになりますか？何かプレッシャーはありますか？また、実際に役立っているところはありますか? それについてコメントをお願いします。
アンドリュー・ウィッティ
A.J.さん、ご質問ありがとうございました。いくつかコメントをさせていただきますが、ダークにも少し聞いて、より広い視野で考えてみたいと思います。それから、ブライアン、もう一度、UHCのポートフォリオの中で少し話をさせてください。つまり、一般的に言えば、私は非常に明確にしておきたいと思うのです。私たちの焦点は常に、顧客、会員、患者にとって最高のバリュー・プロポジションを実現することです。そして、インフレの際には、その責任を本当に重く受け止めていると思います。ですから、私たちを信頼してくれている人たちが、必要なときに必要な医療サービスを受けられるよう、可能な限り最善の取引ができるよう、システム内に擁護者がいることを確認することが、私たちが非常に重視していることなのです。
ですから、幸運なことに、私たちが頼りにしている幅広い分野の人材が、非常に長期的なポジションに就いているのです。この点については、UHCの観点からBrianが少しお話するかもしれません。しかし、OptumRxのポートフォリオを見ても、私たちはインフレ圧力を最低限に抑えることに引き続き注力していくつもりです。全体的な課題として、ユナイテッドヘルス・グループは、そのすべての部分で、インフレの力から私たちに依存している人々を保護するために、第一に、できる限りのことをしようとしている時です。
そのような背景から、ダーク、あなたはもう少し広く私たちが会社で行っていることを取り上げて、ブライアンに渡してください。
ダーク・マクマホン
アンドリュー、ありがとうございます。まず第一に、私たちは、人々がヘルスケアにおいて直面している課題、特にコストの観点に常に敏感です。そのため、私たちは医療費の総額に焦点を当てたアフォーダビリティ・アジェンダを設け、人々の医療費総額を下げ、また、このインフレの時代に、私たちから購入した給付金をより有効に活用する方法を人々に伝えています。
また、以前にもお話したように、バーチャル商品のような優れた商品を市場に投入することも行ってきました。
アンドリューが言ったように、私たちは生産性を向上させるためのテクノロジーに懸命に取り組んでいます。生産性の観点でやっていることのひとつは、人材に的を絞った投資を行い、それを保険料という形で皆さんに還元できるようにすることです。生産性の観点からは、このようなことを行っています。
労働戦略の観点からは、より広範に、昨年の秋、大共振が進むにつれて、私たちは人材に的を絞った投資を行ってきました。第1四半期には、通常の人事考課を行い、昇給を行いました。つまり、社内的には正しいことをしようとしているのです。しかし、今年いっぱいは、臨床医やカスタマーサービスなど、離職率が高い分野に的を絞った投資を続けなければならないでしょう。これが、私たちが行っていることの大まかな内容です。ブライアン、どうぞ。
ブライアン・トンプソン
はい、ありがとうございます、ダーク。ご期待に沿えるよう、ユナイテッドヘルスケアの経営陣には優れた規律があり、私は現在の状況に満足しています。インフレを含むコストに対する私たちの前向きな見方に対する価格設定は、もちろん、複数年の予測が可能なプロバイダー契約もありますが、これはインフレ環境全体から隔離されるというより、ダークが言及したように、トータルコストを押し下げる責任についてです。
私は、バリュー・ベース・ケア、適切なサービスを受けるための消費者の透明性、高価な入院を避けるためのバーチャル・エンゲージメントやポストアキュート、ホーム・イノベーションを可能にするデジタル・ツールなどに、これまで以上に力を注いでいきたいと考えています。これらの要素によって、全体的なコストを相殺することができるのです。
アンドリュー・ウィッティ
ブライアン、よくぞ言ってくれました。そして、インフレに対する私たちの対応は、イノベーションです。単純な話です。私たちを信頼してくれる人々のために最良の結果を得るための方法は、革新を続けることです。社内でどのように生産性を向上させるか、会員や患者にシステムへの効率的なアクセスを提供するか、仮想ケアプラットフォームなどを活用するか、価値ベースのケアの価値を本当に実現させるか、ユナイテッドヘルスケアとオプタムの間で行われているすべての作業は、私たちを信頼してくれる人々に代わって、この状況を確実に切り抜けるための多大な助けになることでしょう。A.J.、質問をありがとうございました。次の質問はオペレーターにお願いします。
オペレーター
それでは、スティーブンス社のスコット・フィデルさんから次の質問をお受けします。どうぞよろしくお願いします。
スコット・フィデル
こんにちは、おはようございます。LHCGの買収についてだけ質問させてください。それと、2つほど質問させてください。まず、LHCGの資産のポートフォリオ・レビューを実施されたようですが、LHCGの資産についての質問です。在宅医療とは別の重要な資産をすべて保持する予定なのか、特にホスピスとパーソナルケアについてどう考えているのか、まだ決定していないのかどうか、興味があります。また、LHCGをOptumの広範な臨床プラットフォームに統合する際に、特に在宅医療の傘下にあるランドマークやナビヘルスなどの隣接資産に関して、どのような相乗効果が期待できるのかについても教えてください。ありがとうございます。
アンドリュー・ウィット
スコット、ご質問ありがとうございました。この件に関しては、ワイアット・デッカーにもう少し回答をお願いすることになりますね。LHCは、LHCの取締役会と合意し、2つの組織を統合することができたことを大変誇りに思っています。もちろん、これは取引であり、まだ終了していません。ですから、あまり詳しく説明するつもりはありません。
でも、いくつか言わせてください。私は月曜日にも、LHCの創業者や経営陣と楽しい時間を過ごすことができて、とても嬉しく思っています。キースとジンジャーが最初に設立して以来、信じられないほどポジティブな企業文化が組織内に構築されています。本当に真心のこもった会社で、患者やその家族を第一に考え、すべての業務において並外れたインパクトを与えています。これは、他の方法では簡単にアクセスできない多くの人々にアクセスを開放することであり、本当に重要なことです。
私は、この組織のすべての側面を非常に気に入っており、この組織をUnitedHealth Groupのポートフォリオにうまく組み入れることを非常に楽しみにしています。さらに、これはDecker博士にもう少し深く掘り下げてもらう理由なのですが、私たちは在宅医療と地域医療の機能を統合するために、本当にスピード感を持って動いているのです。クリニックのバリューベース戦略とともに、私たちのホーム＆コミュニティサービスの急速な成長を見ると、NaviHealthとLandmarkが一緒になって、オリジナルのOptima Home製品をベースにした組織にLHCが加わったとき、その足並みが揃うでしょう。これは非常に優れた機能で、たとえばD-SNPの患者さんにサービスを提供する際に、これまでなら不可能だったような方法で、私たちを非常に有利な立場に導いてくれます。先ほどジョンから聞いたように、このことが第1四半期の成長の大きな部分を占めています。
このような背景から、デッカー博士にもう少し詳しいお話を伺いたいと思います。
ワイアット・デッカー
そうですね。アンドリュー、ありがとうございます。そしてスコット、質問ありがとうございました。LHCグループとの統合にとても興奮しています。アンドリューがうまく言ってくれたと思います。LHCグループは、1994年にルイジアナ州の小さなコミュニティで創業して以来、在宅介護の現場で人々に奉仕し、健康な生活を送る手助けをするという、長年の文化を持っています。彼らは複数の機能を開発し、アンドリューが触れたように、私たちの成長する家庭やコミュニティのプラットフォームをうまく補完しています。
この点については、非常に期待しています。彼らが提供するケアの質は驚くべきものです。例えば、星の品質評価では、在宅医療の全国平均より33%も高いのです。私たちは、この品質とサービスに対するコミットメントを共有しています。このように、私たちは品質とサービスに対するコミットメントを共有しており、本当に良い提携だと感じています。さらに、ご質問とAndrewのコメントですが、在宅医療に加え、急性期後のケアや在宅での複合的なケアなど、私たちがすでに導入しているホームコミュニティ・プラットフォームとの相乗効果により、今後ますます発展していくでしょう。
また、「なぜこれまで在宅医療を価値に見合った形で提供することが難しかったのか」という問題にも取り組み始めています。私たちのビジョンは、このような包括的なサービスを提供することで、差別化を図り、人々がより良い医療を受けられるよう支援することです。当初は、ポストアキュートケア（急性期医療）の分野で、すぐにでも導入できるよう支援します。ご質問ありがとうございました。
アンドリュー・ウィティ
わかりました。デッカー博士、ありがとうございました。そしてA.J.さん、ご質問ありがとうございました。LHCのプロバイダーの85％は、品質の観点から4つ星以上の評価を受けています。このことが、LHCという組織と、私たちがそのファミリーの一員になりたいと思った理由のすべてを物語っていると思います。私たちは、LHCが全国の会員とその家族に素晴らしいアクセスと品質を提供するものと考えています。A. J.さん、ご質問ありがとうございました。次の質問、オペレーターの方、お願いします。
オペレーター
それでは次の質問を、ウォルフ・リサーチのジャスティン・レイクからお受けします。どうぞよろしくお願いします。
ジャスティン・レイク
ありがとうございます。おはようございます。バリュー・ベース・ケアについてお聞きしたいのですが。まず、普及率の見通しが改善されているようですが、これはどういうことでしょうか。もし一歩下がって、御社のバリューベース・ケア事業全体を見て、キャピテーションの浸透度について考えるなら、その数字を教えていただけませんか。つまり、御社の医師とその患者の総TAMのうち、何人がすでにバリューベース・ケアを受けていて、どれだけの可能性が残っているのか。
また、この分野でのすべての競合を考慮してください。ヒューストンで大規模な買収を行った、あるいは行うかもしれないという話がありますが、これは興味深いことだと思います。ヒューストンでのM&Aパイプラインについてお聞かせください。また、競争が激しい中で、3～5年前と同じようにM&Aは進んでいるとお考えですか？ありがとうございます。
アンドリュー・ウィッティ
ジャスティン 質問をありがとうございました。ブライアンには、バリューベース・ケアの方向性について少し考えてもらいたいと思います。というのも、ブライアンや彼のチームが求めているのは、彼を信頼している人たちに、いかにして最高の結果と価値を提供するかということだからです。しかし、その前に2つほど。私たちはおそらく、どのような可能性があるのかについて、たくさんの憶測を巡らせる必要はないだろうと思います。私が注目したいのは、現在進行中の成長率を見ることです。メディケア・アドバンテージの成長という点では、ブライアンがその成長をリードしていますし、デッカー博士の組織のもと、60万人の人々がオプティムケアの価値ベースの人頭制環境に入ってきています。私たちは、今後何年にもわたってこのレベルの移転と成長を維持することができるかどうかに注目しています。
そのため、最終的な上限はどうなるのでしょうか。それは、私たちが市場に革新的で高品質な製品を提供し続けられるかどうかということだと思います。そして、その能力の一部となり、その恩恵を受けたいと願う多くの人々を引き付け続けることができるのです。ですから、天井がどうなっているかということはあまり考えていません。それよりも、50万台、60万台という数字を達成することに意欲と興奮を感じていますし、そのために外部ビジネスを開拓し、成長させ、獲得することに注力しています。それでは、ブライアン、あなたの視点からもう少し踏み込んでお聞かせください。
ブライアン・トンプソン
そうですね、おっしゃるとおり、私にとっては、数字が重要なのではありません。しかし、まだ多くの滑走路が残されています。歴史的には、地理的な拡大が目的でした。今はそれ以上です。デュアルケア、コンプレックスケア、ホームケアなどです。ですから、幅と規模が本当に核心なのです。そして、UnitedHealthcareは、オプタムとともにこの旅を続けることに大きな意欲を燃やしています。最高の定着率、満足度、最高の福利厚生、最高の品質、最高の成長をもたらす最低のトレンドについて考えるとき、これらの結果はすべて、オプタムと提携したときにもたらされます。ですから、私たちにはこれを継続する強い動機がありますし、まだ多くの可能性が残されているので、心強く思っています。
アンドリュー・ウィッティ
ブライアン、ありがとうございました。Justin、2番目のパイプラインに関する質問に戻りますが、ご期待どおり、私たちは取引の憶測についてコメントすることはありません。ただ、一般的な点をいくつか申し上げましょう。第1四半期に、Refresh Healthの買収を成功裏に完了し、発表しました。Steve Goldと彼のチームによって構築された素晴らしいビジネスで、OptumHealth内の行動デリバリー能力を構築するのに役立ち、非常にうまく補完し合っています。
行動医療ネットワークは、福利厚生面ですでに全米に展開している最大のもので、今後もそこで事業を継続していきます。全体として、私たちのビジネスチャンスのパイプラインは、おそらくこれまでと同じくらい多様で、おそらくこれまでよりも深いと思います。ですから、潜在的な資本投入能力という点では、かなり楽観的だと思います。
私たちは、非常に多くの機会がある中で、何よりもまず、私たちのコア戦略、つまり先ほど申し上げた5つの成長分野の中心に位置するものに集中するよう、極めて慎重な姿勢で臨んでいます。リフレッシュメンタルヘルスはその好例で、医療経営と並んで行動医学の管理をいかに行うかという価値観に基づいた提案にぴったりです。
まず、私たちの戦略的なフレームワークの中心に据える必要があります。私たちは、ユナイテッドヘルス・グループに迎え入れるリーダーシップ・チームの文化と能力を信じる必要があります。そしてもちろん、13%から16%という私たちの長期的な成長目標を支え、株主が当然期待するリターンを得るためには、経済性が私たちの厳しい期待にフィットしていなければなりません。それが私たちを前進させる原動力です。私は、長期的な成長を実現するための重要な要素である資本配分を、今後も継続していくことができると確信しています。私たちがどのような状況にあるのか、少しはご理解いただけたでしょうか。それでは、次の質問をどうぞ。
オペレーター
ありがとうございました。それでは次の質問をコーウェンのゲイリー・テイラーからお受けします。どうぞよろしくお願いします。
ゲイリー・テイラー
こんにちは、おはようございます。ちょっと質問させてください。今、私たちはOptumHealthについて考えています。Andrewが先ほど話していたような成長のタイプ、そして実際に数百億ドルの人頭税のリスクについてですが、OptumHealthが独立した会社だった場合、そのリスクに対する引当をどのように考えればいいのでしょうか。UHCからの人頭払いは消去されると思いますが、他の支払者の医療費未払いはすべて、総医療費未払いに転嫁されているのでしょうか、それとも貸借対照表のどこかに、我々が注意を払うべき未払いの数字があるのでしょうか？
アンドリュー・ウィッティ
はい。ゲイリー、どうもありがとうございました。では、そのままジョンにお返事させてください。
ジョン・レックス
おはようございます、ゲイリー、ジョンです。そうですね、他のすべての製品と同じように、このような現象が発生します。ユナイテッド・ヘルスケアの事業と外部事業の消去をどう考えるかという点では、おっしゃるとおりです。しかし、そのような取り決めに対してどのように適切な引当金を計上するかという点では、すべて同じ場所にあります。
アンドリュー・ウィッティ
ジョンさん、どうもありがとうございました。ゲイリー、ありがとうございました。エマさん、次の質問をお願いします。
オペレーター
ありがとうございます。それでは次の質問をバンク・オブ・アメリカのケビン・フィシュベックからお受けします。どうぞ、よろしくお願いします。
ケビン・フィシュベック（Kevin Fischbeck
わかりました。素晴らしい。ありがとうございます。OptumHealthの成長について少し話を戻したいと思います。この10万ドル増という数字の原動力となったものについて、少しお話いただけますか？それは有機的な数字なのでしょうか？それは取引によってもたらされたものですか？直接契約ですか？ユナイテッド社内ですか？社外ですか？その成長について、何が原動力になっているのか、何かわかる方法があれば教えてください。
それから、一般的に言って、この分野での取引について考えるとき、収益や、その診療所をキャピテーションに移行したときの長期的な収益の見込みについて、倍率をどのように考えていますか？ありがとうございます。
アンドリュー・ウィッティ
ケビン、四半期の後半部分をもう一度お願いします。途中であなたが分からなくなってしまいました。もう一度お願いします。
ケビン・フィッシュベック
すみません。はい。ただ、2番目の部分はちょうどディールマルチプルと医師についてでした。つまり、実際の収益であれ、5年後の正規化された収益であれ、その診療所を完全にキャピテーションに移行した後、この分野に費やした資本に対するリターンをどう考えるべきかを考えてみただけなのです。
アンドリュー・ウィッティ
はい。なるほど、素晴らしい。ケビン、ありがとうございました。デッカー博士に代わって、60万ドルまでの10万ドルの追加分がどこから来ているのか、最初の部分についてお答えいただきますが、彼からそれを聞くのは良いことだと思います。
この分野への投資についてどう考えるか、という点では、それぞれがかなりユニークな状況であると言えるでしょう。つまり、ドクター・クリニックはそれぞれ異なっているのです。歴史も、状況も、ダイナミズムも、それぞれ大きく異なるのです。
そしてもちろん、私たちは、そのクリニックがこれまでに達成した成果だけでなく、私たちの他の能力とともに、患者さんやその環境を利用する人々のためにどのように機会や価値を構築できるかという幅広い視野を持っています。それが、私たちの経済評価の原動力です。
このように、私たちは、価値ベースの枠組みの中でよりよく働く方法と、これらの組織のスキルを活用する方法を理解し、学び続けようとすることで、私たちの組織に加わることを選択した人たちに、自信を持って非常に公平な報酬を与えることができます。
そして、彼らが組織内にとどまってくれることがとても嬉しいのです。そして、オプティムヘルスが医師主導の組織として強化され続けているのを見ることができるのは、とても嬉しいことです。これは、他の多くの企業とは対照的だと思います。
ここは、あらゆるレベルの医師が率いる組織であり、その心意気が始まっているという点で、大きな違いがあるのです。そして、それが私たちの貢献と競争力の多くを支えているのだと思います。
それでは、デッカー博士、この組織の医師リーダーとして、どのように成長率を高めているのか、少し考えてみてください。
ワイアット・デッカー
ケビン、ご質問ありがとうございます。10年近くかけてフライホイールを作り上げた結果、今、大きな勢いがあります。私たちは、人材、テクノロジー、データに投資し、ネットワークを構築し、既存の地域だけでなく、新しい地域にも進出しました。これらすべてが利益を生み続け、率直に言って成長を続けています。
ご質問は、収益率についてです。この10万ドルの増加は有機的な成長によるものですか？その答えは「イエス」です。新規加入者数、加入者維持率ともに好調でした。もちろん、4つ星だけでなく、5つ星の工場もあり、年間を通じて患者を登録することができます。これはデュアルでも同じです。
最後にもうひとつ、今年の成長の3分の1は、デュアル・スペシャル・ニーズの人々であることをお知らせしておきます。この人たちはケアへのアクセスが困難で、私たちは自宅とコミュニティ、つまり自宅でのラップアラウンド・ソリューションでケアを提供することができるのです。これも、私たちの成長を支えるモデルのひとつです。ありがとうございました。
アンドリュー・ウィッティ
ありがとうございました。ケビン、質問ありがとうございました。とても感謝しています。次の質問をお願いします。
オペレーター
それでは、次の質問をウェルズ・ファーゴのスティーブン・バクスターさんからお受けします。どうぞよろしくお願いします。
スティーブン・バクスター
はい、どうも、ありがとうございます。前の質問の続きです。現在の大幅な金利上昇の環境について、もう少し直接的にお聞きしたいと思います。今後数年間、投資が成熟し、高い金利で再投資されることで、投資ポートフォリオにどのような影響が出るか、少し話していただければと思います。
また、このことが目標とするEPS成長率に与える影響についてどう考えるべきでしょうか？この潜在的な上昇要因や追い風は、インフレ圧力や経済の軟化を相殺するために使われるのでしょうか、それとも今後数年間の当社の利益成長にとって正味の追い風になるとお考えでしょうか？ありがとうございました。
アンドリュー・ウィッティ
スティーブンさん、ご質問ありがとうございます。ジョン？
ジョン・レックス
おはようございます。そうですね、確かに金利が0％以上であれば、そのような環境下で動いている私たち全体にとって有益なものになるでしょう。しかし、あなたがここで的確に指摘しているように、それには時間がかかると思います。そこで、この点について、いくつかの視点を提供できるかもしれません。当社の700億ドルの現金および投資のうち、およそ40%が変動金利に連動しています。そのため、まず最初にカットしたいのはその部分でしょう。
残りの6割は固定金利の環境でしょう。ですから、おっしゃるとおり、これらは満期を迎え、時間の経過とともに高い金利で再投資されることになります。しかし、この部分については、1年目の影響というのはあまりないでしょう。ここで、仮定の話をします。
例えば、金利が100ベーシスポイント上昇したとします。その場合、変動金利に連動する現金投資の40％、つまり約280億ドルに影響を与えることになります。そこで、まず最初に目にするのがこの部分でしょう。ですから、この部分については、実際に約280億ドルということになります。つまり、投資利益に対する影響は2億8,000万ドルです。
重要なことは、私たちは100億ドルの変動金利負債を持っているということです。つまり、コマーシャル・ペーパーの残りを変動させるスワップについて考えてみてください。そのため、2億8,000万ドルに対して約1億ドルの相殺が発生することになります。
ですから、最初の100ベーシスポイントの上昇から12ヶ月後を考えると、そのあたりがゾーンになると思います。残りの60%は、数年かけて、おそらく年間50億ドル程度が成熟するにつれて減少していくと考えてください。
スティーブン・バクスター
ありがとうございました。
アンドリュー・ウィティ
ジョンさん、ありがとうございました。スティーブンさん、質問をありがとうございました。そして次の質問をお願いします。
司会
それでは、次の質問をネフロンのジョシュ・ラスキンさんからお受けします。どうぞよろしくお願いします。
ジョシュ・ラスキン
ありがとうございます。おはようございます。ニューヨークやヒューストン、あるいは近々ヒューストンといった市場におけるオプティム側の地域市場戦略についてお話いただければと思います。特に、デリバリー・システムをどの程度採用し、管理し、所有する必要があるとお考えか、また、長期的な成功と成長についてどのようにお考えか、お聞かせ願えればと思います。それはデリバリー側でしょうか。また、それは利益面にも現れるのでしょうか。ありがとうございました。
アンドリュー・ウィッティ
ジョシュ、どうもありがとうございます。とてもいい質問ですね。この点については、Wyattにもっと詳しく聞いてみたいと思います。この10年あまりの間に、オプティムでは、どのような方法で事業を展開するのが正しいかという点で、私たちの見解はおそらく -- かなり進化していると言ってもよい -- と言っていいでしょう。
私たち自身と医師との関係の適切な組み合わせという点だけでなく、医師と高度専門医やその他の医師の役割、クリニックベースの環境と在宅の環境とで起こることの役割などについても、です。
特に、ここ24ヶ月の間に、私たちの考え方は大きく変化したと思います。だから、私はこのフレームを作ることにしました。ワイアットに譲りますが、私なら、ジョシュ、この3つの次元でフレームを組みますね？場所、人間関係、そして臨床医のタイプ、この3つの次元で、私たちはますます意見を交わすようになってきています。
ワイアット、もう少し詳しく教えてください。
ワイアット・デッカー
はい。アンドリュー、そしてジョシュ、質問をありがとうございました。アンドリューは、非常に的確に質問を組み立ててくれました。私たちの考え方、そして率直に言って、実践と価値に基づく医療は、在宅医療、バーチャルケア、行動ケア、そして社会的決定要因のようなものを克服するための包括的サービスを提供できるようになるにつれ、進化しています。
ニューヨーク州のように、これまでフィー・フォー・サービスが中心だった市場でも、バリュー・ベース・ケアに移行する機会があると考えています。そしてそれは、雇用された医師と提携・契約した医師が混在しています。しかし、オプタムヘルスやオプタムレックスなど、オプタムグループが提供するすべてのソリューションを活用することで、人々が最高の医療成果を得られるよう支援し、医療費の総額を抑え、医療消費者にとって実際に医療を非常に便利なものにすることがますます重要になってきています。そして、それが市場における差別化要因となっています。ありがとうございました。
アンドリュー・ウィッティ
ワイアット どうもありがとうございました。ジョシュ、質問ありがとうございました。次の質問は、Emmaさんお願いします。
オペレーター
それでは次の質問をモルガンスタンレーのリッキー・ゴールドワッサーからお受けします。どうぞよろしくお願いします。
リッキー・ゴールドワッサー
はい、おはようございます。OptumRxはEBITが一桁半ばで伸びましたね。これは成長率に基づく定常状態と考えるべきで、もし来年のいつかに [聞き取れず] が市場に出てくることを考えると、今期のものに加えて一桁台後半の EBIT 成長率をモデル化するのは妥当なところでしょうか。それから、ダークさん、準備書面の中で家庭内テストの話をされていましたが、そのフォローアップをお願いします。これは、メディケアとデュアル・ブックに焦点を当てたものですか、それともコマーシャル・ブックにも提供するものですか？また、その戦略について、国立研究所と協力しているのでしょうか？
アンドリュー・ウィッティ
リッキー、質問をありがとうございました。ヘザーの前に、まず最初の質問 -- 2番目の質問に取り組みましょう。そして、在宅検査の機会とダイナミズムという点で、あなたが見ているメディケア本の観点から、Tim Noelに少しコメントしてもらいましょう。
ティム・ノエル
はい、リッキー、ティム・ノエルです。質問をありがとうございました。訪問型検査は、私たちにとって非常に重要な分野であることは間違いありません。その中には、Starに関して毎年行っている作業や、Starの測定方法に関するギャップを埋めるための要素があることは明らかです。
しかし最近では、C型肝炎や糖尿病といった疾患の診断が不十分な人たちに手を差し伸べることに、本当に力を注いでいます。そのために、昨年、診断が不十分と思われる約100万人の会員に接触し、家庭での検査ソリューションを提供し、それをオプタムのヘルスコールパートナーが提供するようにしました。
このプログラムの完了率は、昨年は35%と非常に有望で、今後もこのプログラムの拡大を検討していく予定です。このプログラムを拡大することで、どのような病気が診断されずに、より良い治療が受けられるかを理解するのに役立ちます。
アンドリュー・ウィティ
ティム ありがとうございます。ダークは？
ダーク・マクマホン（Dirk McMahon
そうですね。ご質問に直接お答えすると、私たちはメディケアから始めており、コマーシャルにも順次移行していく予定です。しかし、これはメディケアからスタートするというのが、私が特に言いたかったことです。
アンドリュー・ウィッティ
素晴らしい。本当にありがとうございます。では、OptumRxについてもっと詳しく知りたいということで、Heatherに引き継ぐ前に、ちょっとだけ。リッキー おっしゃるとおり、来年になると、特にバイオシミラーの機会という点で、製薬会社にとってある意味、新しいサイクルがやってきます。ですから、非常にダイナミックな環境になることは明らかで、ヘザーのチームもそのための準備に余念がありません。
これは、適切な製品とサービスの開発という点で、非常に多くのハードワークが行われた結果であり、リテンション、そしてもちろん勝率も向上しています。また、私が注目しているのは、入札案件の数です。この1年半ほどで、この数字がどんどん上がってきているのは、非常に興味深いことです。
つまり、市場が活性化しているのです。ここ2、3年のことを考えれば、そう言われてもあまり驚かないかもしれませんが、市場は活性化しています。だから、市場に出てくるビジネスがどんどん増えているのです。また、非常に高いリテンション・レートを維持しているので、非常に心強いです。ヘザーは、今後1、2年でどのような展開になるのか、少し考えてみてください。ヘザー？
ヘザー・シアンフロッコ
ありがとうございます。ありがとうございました。アンドリューが言ったことに基づいて説明しますと、まず、リッキー、あなたの質問に対してですが、私たちは、薬局給付事業の成長だけでなく、薬局サービスや消費者への直接販売にも絶え間なく注力していることがおわかりいただけると思います。これがトップラインの成長を支え続けることになります。PBMの会員数も増え続けています。
さらに、今後数年間は、バイオシミラーやその他の専門的なサービスを会員に提供する機会が増えると予想されるため、こうした薬局サービスの重要性が増してきます。ファーマシー・サービス・プログラムを通じて提供するサービスは、事業のトップラインの成長だけでなく、収益の継続的な押し上げにつながると考えています。
これは、薬局のサービスから顧客や患者、顧客の消費者に価値を提供し、顧客が対価を支払うようなツールやサービスを提供し続けることに、執拗なまでにフォーカスしているためです。ユナイテッドヘルスケアのクライアントもそうですし、コミュニティ薬局のような薬局サービスのクライアントも、断片化したシステムを統合する行動医療サービスのようなサービスや提案を本当に必要としています。
だから、私は全体を見ているのです。今後、臨床分析、PBM、今朝の原稿でアンドリューが言及した専門プログラム管理サービスなどのツールや、薬剤師を活用した変革を引き続き推進することが、私たちが本当にビジネスを成長させる方法だと考えています。
アンドリュー・ウィッティ
素晴らしい。ヘザー、どうもありがとうございます。そしてリッキー、質問をどうもありがとうございました。最後にもう1つだけ質問をさせてください。エマ、最後の質問をどうぞ。
オペレーター
確かに。それでは、バークレイズのSteven Valiquetteさんから最後の質問をお受けします。どうぞよろしくお願いします。
スティーブン・ヴァリケイト
素晴らしい。ありがとうございます。2022年のEPSガイダンスが0.90ドル引き上げられましたが、この見通しの良さは、特にOptumセグメントとUHCセグメントによるものなのか、それとも企業レベルでの他の要因によるものなのか、もう少し詳しく教えていただけますか？おそらく、ほとんどがOptumとその中のOptumHealthに牽引されていると思いますが、Optumの他に何か良い業績を上げているものがあれば、それを指摘する価値はあるのでしょうか？ありがとうございます。
アンドリュー・ウィッティ
スティーブン、ありがとうございます。たぶん、言い間違えだと思います。ガイダンスレンジの上限と下限を再確認するために、0.10ドル上乗せしたのです。しかし、この引き上げは、基本的に第1四半期の好調な業績と年初の好スタートに基づくものです。私たちはこのことを大変うれしく思っています。第1四半期のダイナミックな動きについては、ブライアンから詳しく聞いていると思いますが、実際には、昨年11月に皆さんにお伝えした予想とほぼ同じような形で、今年は進んでいます。
好調な業績を支えているのは、すべての事業における実行力です。オプタムやユナイテッド・ヘルスケアの中核事業はすべて、今年も好調なスタートを切ったと言えるでしょう。もちろん、私たちはこれらの事業の遂行に引き続き非常に注力していますし、皆さんが引き続き見ているのは、今日の会話の中でその一部を聞いていただき、それが結果を通じて確実に反映されていることだと思います。これは、2つの組織が協力して作り上げたものです。
在宅ケアの発展も同様で、2つの組織が協力して主導しています。さらに、資本の投入や買収によって、このような分野での能力がますます強化されています。例えば、naviHealthやLandmarkなどの組織は、外部の力強い成長にもつながっています。
このように、ケアに関する考え方に根本的な革新をもたらすことが、UnitedHealthcareだけでなく、他の多くの支払者にとっても魅力的であることを実証し、マルチペイヤー組織であるという私たちの深いコミットメントを完全に補強しています。そして、これがビジネスを支えているのです。そして、このことが、今年の残りの見通しを引き上げる自信にもつながっています。
最後の質問、スティーブンさん、ありがとうございました。そして、今朝の電話会議に参加してくれた皆さん、ありがとうございました。皆さんの関心と注目に心から感謝します。今日の電話会議では、当社の長期的な戦略に対する自信を強く感じていただけたと思います。また、先ほども申し上げましたが、その実行にあたっては、極めて厳格に規律を守りながら取り組んでいます。私たちは、消費者の皆さまのために価値を創造し、使命を果たし、今期および今後長年にわたって質の高い多角的な成長を実現することを目指しています。次に話をする7月に、この進捗状況を再び皆様にお見せできることを楽しみにしています。本日はどうもありがとうございました。
オペレーター
本日のカンファレンスは以上となります。皆様、本日の会議を終了させていただきます。
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