(和訳) $ABNB Q1 2022 Transcript カンファレンスコール
ブライアン・チェスキー
エリー、どうもありがとうございました。そして皆さん、こんにちは。ご参加いただきありがとうございます。第1四半期の業績について、ご説明させていただきます。さて、パンデミック、ウクライナ戦争、マクロ経済の逆風にもかかわらず、第1四半期も信じられないような四半期となり、史上初めて予約した体験が1億泊を超えました。GBVは170億ドルで、2019年第1四半期を73％上回りました。収益は15億ドルで、2019年第1四半期を80％上回りました。純損失は1,900万ドルでした。これで2018年、2021年の同時期を大幅に改善しました。調整後EBITDAは2億2,900万ドルでした。
さて、これは私たちの最初の正の調整後EBITDA第1四半期であり、これは正の15％の調整後EBITDAマージンを表しています。これは、1年前のマイナス7％、2018年第1四半期のマイナス30％と比較しています。そして最後に、私たちはこの四半期に12億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しました。これも過去最高となりました。そして、これらの結果が示すのは、パンデミックから2年が経ち、Airbnbはかつてないほど強くなっているということです。さて、これはなぜでしょうか？何百万人もの人々が住む場所や働く場所をより柔軟に選べるようになったからです。その結果、彼らは何千もの町や都市に散らばっているのです。そして、数週間、数カ月、あるいは1シーズン通して滞在するようになりました。私たちは、このように変化する旅の世界に素早く対応するために、適応性の革新に取り組んできました。そして、この素晴らしい結果は、いくつかのポジティブなビジネス・トレンドによってもたらされました。第一に、お客様の予約数がこれまで以上に増えていることです。第1四半期の総宿泊数、2019年第1四半期と比較して32％伸びました。そしてこれは、パンデミック、ウクライナ戦争、マクロ経済的な逆風にもかかわらずです。
また、人々はより先に旅行を予約することに自信を持っています。そして、夏の予約やそれ以降の旺盛な需要が見られます。第二に、お客様は都市や国境を越えて戻ってきています。つまり、彼らは国内旅行を続け、Airbnbのために地方に行き続けるだけです。また、ゲストが都市に戻り、国境を越えて、パンデミック前と同じかそれ以上の料金で滞在していることがわかります。
3つ目は、ゲストが長期滞在し、Airbnbで生活することも増えていることです。現在、2022年第1四半期に短期滞在は力強く回復しましたが、1ヶ月以上の滞在は2019年と比較して3倍になり、引き続き当社の最も成長の速いカテゴリーとなっています。第1四半期に予約された宿泊の約半数が1週間以上の滞在で、5泊に1泊が1ヶ月以上の滞在で予約されています。このように、世界は明らかに人々が働く場所についてより柔軟になりつつあり、このトレンドに先行して、先週、Airbnbの従業員はどこにでも住んで働くことができると発表しました。そして、Airbnbの社員が世界中で生活し、高度なコラボレーションをしながら、Airbnbの特徴である人と人とのつながりを体験できるような方法をデザインしています。現在、私たちのイノベーションは、ゲストに1000もの新しい場所を発見させるきっかけとなっています。2021年、私たちはサービスのあらゆる側面で150以上のアップグレードを実現します。そして、これらのアップグレードの中には、革新的なI'm Flexible機能が含まれていました。現在、I'm Flexible機能は、20億回以上、利用されています。そして、フレキシブルに利用するお客様は、人気のない場所の家を予約する可能性が高くなります。これは本当に重要なことです。なぜなら、私たちは需要を供給のある場所に向けることができ、世界中のコミュニティでゲストをより広く分散させることができるからです。
しかし、私たちはそこで止まりません。来週の水曜日、5月11日に、Airbnb 2022年夏のリリースを発表します。これは、新しい旅の世界のための新しいAirbnbです。全く新しい検索方法で、ゲストは今まで考えもしなかった何百万ものユニークな家をAirbnbで発見することができ、予約する際には、Airbnbが各ステップをサポートしているという安心感を得ることができます。そして、この発表は、東部標準時の来週水曜日の午前9時に、私たちのホームページで見ることができます。私たちが何を共有できるのか、とても楽しみですから、ぜひご視聴ください。そして最後に、私たちのコミュニティ、ホストコミュニティは拡大を続けています。都市部以外の物件は、世界全体で15％増加しており、最も供給が増加している地域は、最も強い需要を持っています。また、都市部への需要の回復に伴い、都市部の総供給量も増加しています。そして、昨年発表した新しいホストの受け入れ体制やエアカバーなどのアップグレードが、この成長を支え、新しいホストの成功を可能にしていると考えています。
要約すると、第1四半期は過去最高を記録し、GBVでの宿泊と体験の予約は過去最高となり、売上と調整後EBITDAは第1四半期の記録となりました。そして、この四半期に10億ドル以上のフリーキャッシュフローを生み出しました。これらの結果によって、Airbnbはかつてないほど強固なものとなりました。
さて、質問に行く前に、ウクライナでの取り組みについて少しお話したいと思います。というのも、この数ヶ月、戦争によって何百万人もの生活が壊滅的な打撃を受けています。そして危機が発生したとき、私たちのプラットフォームが危機から逃れた難民を助けることができると思いました。そしてウクライナ侵攻から4日以内に、airbnb.orgがウクライナから逃げてくる最大10万人の難民に無料で住居を提供すると発表し、すでに3万以上のホストが難民に無料または割引で家を開放するサインアップをしました。
しかし、その後、さらに驚くべきことが起こりました。ウクライナを受け入れるために、決して滞在するつもりのないホストの家を、救援物資を提供するためだけに予約する人が現れ始めたのです。そしてすぐに17万人以上が参加し、ウクライナに約60万泊の予約を入れたのです。そして、私たちが手数料を免除したことで、2,000万ドルが直接ウクライナのホストに支払われたのです。そして、これは私たちのコミュニティの力を物語っていると思います。そして、暗闇の世界や破壊の世界にも、優しさは存在することを思い出させてくれるのです。ですから、私はこの四半期の業績を本当に誇りに思っています。また、困っている何千人もの人たちの役に立てたことを誇りに思います。
以上、Daveと私は、皆様のご質問にお答えすることを楽しみにしています。
質疑応答
オペレーター
[オペレーターからの指示]
最初の質問は、ベアードのコリン・セバスチャンからです。
コリン・セバスチャン
ありがとうございます。そして、好調な四半期におめでとうございます。まず、ブライアンが、パンデミックを通じて出現した広範な使用例について、少し掘り下げて説明してくれますね。高いレベルで見ると、トレンドは非常に良いように聞こえます。オフィスが再開され、復興が最も進んでいる市場において、長期滞在やその他のユースケースの持続可能性について、もう少し詳しく説明していただければと思います。オフィスが再開され、生活が通常の状態に戻りつつあるような状況です。
次に、広告およびマーケティングの計画ですが、売上高に対する比率を一定に保つため、マーケティングおよび広告にかける費用を少し増やすということですね。それについて教えてください。それは、すべての製品のアップデート、リバウンド、旅行、そしておそらく競合状況を考慮してのことでしょうか？広告およびマーケティングに関する戦略についてお聞かせください。ありがとうございます。
ブライアン・チェスキー
はい、素晴らしい。ありがとう、コリン。では、高いレベルでお答えしましょうか。Daveはもっと具体的なことを話してください。では、まずColinの質問から始めましょう。話を元に戻します。Airbnbを始めた当初は、数日単位で家を予約するためのものでした。しかし、パンデミック以前から、実は長期滞在、1ヶ月以上の滞在は、旅行期間別で最も成長しているカテゴリーやセグメントで、パンデミック以前から既に非常に急速に成長しているものもありました。パンデミックによって、Airbnbでの長期滞在の採用が加速されたのだと思います。
今、何百万人もの人々が、週に5日オフィスに戻る必要がないことが起きています。そして、大半の企業は、従業員がオフィスに戻ることを求めず、ハイブリッド型や完全リモート型に移行しています。今後、ますます柔軟性が求められると思います。なぜなら、企業は最終的に最も優秀な人材を集めたいと考えており、優秀な人材はどこにでもいるものだと思うからです。そして、週に5日もオフィスに戻る必要はない、何百万人もの人々がそう信じている限り、私たちはより柔軟性の高い世界を信じています。人々がダイヤル式でズームする世界を信じている限り、私たちはより柔軟性のある世界を信じるでしょう。ですから、今後数年間は、1ヵ月以上の長期滞在と1週間以上の長期滞在が継続的かつ持続的に増加すると考えています。これは一時的な現象ではないと思います。フレキシビリティは今後も続くと思います。柔軟性は、雇用主が提供できる福利厚生の中で、報酬の次に重要なものになると思います。
ちょっとした逸話ですが、先週の木曜日に、Airbnbの社員が世界のどこにでも住んで働くことができることを発表しました。社内での反響も大きかったのですが、それ以上に印象的だったのは、社外からの反応です。というのも、この発表の後、私たちのキャリアページには80万回ものアクセスがあったからです。これは、このユースケースの耐久性を物語るものだと思います。今後も継続されると思います。次に、広告についてです。私たちがマーケティングについてどのように考えているか、少しお話ししておくことが重要だと思います。私たちは、マーケティングや広告について、同業他社とは明らかに異なるアプローチをしています。PR、ブランドマーケティング、パフォーマンスマーケティングを組み合わせたフルファネル・アプローチでマーケティングを行っています。
私たちは、顧客を買うことにはあまり重点を置いていません。私たちは主にブランドへの投資と、Airbnbのユニークな点を世界に伝えることに重点を置いています。ですから、マーケティングとは主に教育だと考えています。このことが、私たちのトラフィックの90％以上が直接または無報酬である理由を説明していると思います。Airbnbは世界中で使われている名詞・動詞ですが、私たちのブランドを築いたのは、実は広告ではなく、PRと口コミだったのです。一例を挙げると、パンデミックが始まったレッスンでは、Airbnbについて書かれた記事が100万件以上あり、以前は旅行という言葉が入っていた記事の55％が、Airbnbという言葉も入っているんです。つまり、広告というのは、私たちにとっては補助的な教育の一形態なのです。成長の核となるのは広告ではなく、Airbnbの成長の核となるのはイノベーションだと考えています。人々に愛される製品を作ることです。そして、マーケティングの役割は、お客様を買うことではありません。マーケティングの役割は、私たちの新しい機能や提供するサービスについて、人々に知ってもらうことです。Daveさん、広告についてもう少し詳しくお聞きになりたいですか？
デイブ・スティーブンソン
Brian、あなたは非常によくカバーしていると思います。つまり、私たちはマーケティングに対するアプローチに非常に誇りを持っていて、このフルファネル・アプローチは私たちにとっておそらくうまく機能しています。そして、あなたがおっしゃるように、私たちは実際にマーケティング費用を増やしています。しかし、売上高に対するマーケティング費用の比率は、2021年の水準と比較的一定に保っています。そして、それは私たちにとって本当に効果的だと考えています。
運営者
次の質問は、Needham & CompanyのBernie McTernanからです。
バーニー・マクテルナン
素晴らしい。質問をお受けいただき、ありがとうございます。まず、パンデミック以前と比較して、需要と供給がどのように関連して成長しているのかについて、何か見識をお持ちでしょうか。利用率についても、パンデミック前と現在とで、どのように推移しているのか。
次に、資本配分についてですが、この四半期に10億ドル以上のフリーキャッシュフローがあり、貸借対照表には90億ドルの現金があります。株主還元、M&A、製品への継続的な投資など、何らかの資本配分があるのかどうか、お考えをお聞かせください。ぜひお考えをお聞かせください。
ブライアン・チェスキー
素晴らしい、バーニー。では、なぜ私がやらないのか？最初の質問について、ハイレベルな話をさせてください。そしてDaveは、2つの質問について、より具体的なレベルで話してみてください。まず第一に、今年の夏は需要に対して十分な供給があると思いますし、多くの需要が見込まれます。しかし、一年中どの夜も供給が制限されているわけではありませんし、世界レベルに近いわけでもありません。多くの旅行会社の課題は、多くの人が同じ日に同じ場所、同じ都市に行こうとすることです。そして、都市は、基本的に、マークトラベルのOTAのように、通常、完売してしまうのです。大晦日に多くの人がニューヨークに行こうとしましたが、ニューヨークには宿泊できる場所が限られているので、売り切れになるわけです。
さて、こちらはAirbnbです。私たちは世界中の10万もの町や都市に拠点を置いています。まず、最も急速に成長している供給市場は、実は最も急速に成長している需要市場であるということです。つまり、需要が増えれば増えるほど、供給も増えるということです。その理由は、大多数のホストが3日以内に予約を取るからです。普通の人は、300ドル、400ドル、500ドルの予約が入ると、そのことを友達に話す傾向があります。そして、多くの人が予約を取れば取るほど、口コミが増え、より多くの供給が可能になるのです。いわば、需要が供給を刺激するグローバルネットワークです。さらに、フレキシビリティ機能は非常に重要です。例えば、6月4日から5日にかけてパリに滞在する人がいた場合、パリにある物件とその日にちに限定されます。しかし、フレキシブルに対応できるのであれば、パリの他の時期や、パリ近郊の他の町など、供給が可能な場所を紹介することができます。これらは本当に重要なことだと思います。しかし、Daveさん、もう少し具体的に利用方法と資本配分論について説明していただけませんか？
デイヴ・スティーブンソン
そうですね、2つの分野をダブルクリックしてみてください。1つは、当社の歴史上かつてないほど供給量が多いということです。Brianが電話会議で述べたように、最大の需要がある地域で供給が増加しているという事実です。例えば、都市部以外の有効な物件は北米で21%、世界で15%増加しました。そして、この再分配も非常に重要です。なぜなら、私たちはあらゆるタイプの市場にリスティング広告を掲載しているからです。これは、1つのタイプの市場にしか供給がない場合とは異なります。バケーションレンタルのような狭いマーケットで需要が急増した場合、他に需要を分散させる場所がないのです。しかし、私たちは世界中のあらゆる地域に拠点を置いているため、需要を他の場所に再分配することができるのです。これは、私たちにとって非常に大きな強みです。
資本配分については、CFOとして93億ドルを保有していますが、パンデミック（世界的大流行）が続くなか、強力なバランスシートを持つことで夜もぐっすり眠れるようになりました。以前、従業員の株式行使に伴う税負担に約10億ドルの現金を充当する予定であると申し上げました。このため、今年度はこの資金を使用する予定です。それ以外では、引き続き成長モードを維持し、適切と判断したときに適切な投資を行えるようなバランスシートを維持していきます。また、必要であれば、将来的にM&Aを行うことも可能です。M&Aは当社の成長の主要因ではありませんが、主要な手段として有機的に成長することを計画しています。しかし、バランスシートの活用を評価し、資本を適切に配備していくことは今後も続けていきます。
オペレーター
次の質問はバークレイズのマリオ・ルーからです。
マリオ・ルー
素晴らしい。質問を受けてくださってありがとうございます。ブライアンの最初の1つは、ハイレベルな戦略の質問です。今、総宿泊数が2019年に対して完全に回復しているわけですが。コア製品に磨きをかけ続けることに対し、体験やホテル、フライトなど、他の潜在的な成長分野に会社の焦点を死守するタイミングは、どのように判断するのでしょうか？
ブライアン・チェスキー
素晴らしい。そうですね、では、私に任せてください。マリオ、ありがとうございます。基本的に、私たちはパンデミックの間に本当に重要な教訓を学びました。私は26歳の時に友人2人とこの会社を立ち上げました。私は26歳になったばかりでこの会社を始めましたが、このように大きな成功を収めました。初めて起業するときに起こることのひとつは、何かをうまくやることで膨大な量の成功が得られ、自分は何でもうまくやれると思うようになることです。パンデミック（世界的大流行）が起こる前、私たちは多くのことをこの方法で追求しました。でも、パンデミック以前は、いろいろなことを追求していました。パンデミックが起きたとき、私たちには危機を乗り越えるための明るい兆しがあったと思います。そして、最も重要な問題、つまりコアビジネスを刺激する会社に、最高の人材を投入したのです。しかし、それが実現しただけでなく、短期滞在のためのアドレス可能な市場全体が、私たちの想像以上に大きくなっていることを目の当たりにしたのです。そして、それを長期滞在にも拡大することができるようになったのです。
私たちの一般的なアプローチは、非常に集中することで、新しい機会を絶対に追求します。しかし、私たちは今、最も腐敗しやすい機会に焦点を当てたいと考えています。そして今、最も流動的な機会がこれです。昨年は、私がAirbnbを始めて以来、おそらく100年に一度の旅行の反動がありました。昨年はデルタ航空などの影響で少し控えめでしたが、今年は昨年よりもさらに大きくなると思います。というのも、昨年はデルタ航空などの影響で少し控えめだったのですが、今年は本格的に需要が回復し、国境を越えた旅行が見られると思うからです。多くの人にとって、Airbnbはもはや旅行の代替手段ではありませんから。多くの人にとって、Airbnbはもはや旅行の代替手段ではなく、デフォルトなのです。とはいえ、私たちは新しい機会や新しいサービスを絶対に検討しており、パンデミックから中断していたものを再開することはありません。例えば、Airbnbのエクスペリエンスは、今後数年間における大きな投資分野です。来年はさらに、Airbnbエクスペリエンスに関する主要な新サービスを提供し、いくつかの需要を掘り起こすことになるでしょう。
そして、私たちの最高のアイデアのいくつかは、私たちの先にあるのだと思います。私は40歳ですが、20代や30代に最高のアイデアがあったとは思いたくありません。だから、これから先には大きなチャンスがあると思うのです。しかし、ゲームの名前は、集中すること、一度にいくつかのこと、最も腐敗しやすい機会を得ること、できるだけ多くのスケールを得ること、そのスケールをエコシステムに組み込むこと、そしてゲストやホスト向けにさまざまなライン拡張を行うことができるようにすることです。
マリオ・ルー
ありがとうございます。素晴らしい。ありがとうございます。それから、夏休み明けの旅行需要について1つだけ。第4四半期は例年より少し高いというお話でしたが、この夏の旅行シーズンに関しては、30％という数字と比較してどうでしょうか？しかし、この夏の旅行シーズンに関して、30％という数字と比較するとどうでしょうか？高いのでしょうか、低いのでしょうか？また、夏の需要について何かご意見はありますか？
ブライアン・チェスキー
はい、David、あなたにお任せします。
デイヴ・スティーブンソン
夏期の30％という数字は、第4四半期も一貫して、相対的に同じかそれ以上に強いと見ています。第4四半期にこれだけの計画を立て、これまでよりも高い料金を設定するということは、人々の旅行に対する回復力を示しているのだと思います。第4四半期の需要は、第3四半期の需要に比べ、相対的に強くなっているわけですね。私たちはより強くなっています。
オペレーター
次の質問は、モルガン・スタンレーのブライアン・ノワックからです。
ブライアン・ノワック
ありがとうございます。私の質問に答えてくれてありがとうございます。ブライアン、いくつか質問があるのですが、20億ドルというのは、I'm Flexibleの検索で、そうですね、前回の8億ドルからかなり増えましたね。このI'm Flexileを利用することで何が見えているのか、お聞かせください。それはコンバージョン率の向上につながっているのでしょうか。検索範囲の利用率を上げることにつながっているのでしょうか。また、そのような製品への迅速な転換を促すものは何でしょうか？
また、先ほどの回答に戻りますが、現在40代でイノベーションを起こされているとのこと。ホストの分野で、ホストの成長を促進するために改善すべき低空飛行の果実のようなものは何でしょうか?
ブライアン・チェスキー
素晴らしい質問ですね、ブライアン。では、私から。まずはゲストから。そして、ホストに移ります。では、おっしゃるとおりです。前置きが長くなりましたが、昨年、私たちはI'm Flexibleを立ち上げました。その理由は、より多くの人がフレキシブルであることがわかったからです。この25年間、旅行検索は基本的に同じでした。検索ボックスがあり、どこに行くかを尋ね、どこに行くかは、実際には、これらのウェブサイトを訪れて意図する必要があり、次に、いつ行くかを尋ねることが前提となっています。これは良いことです。しかし、私たちは常に、オンライン旅行の聖杯は、人々にどこに行くべきかインスピレーションを与えることだと考えていました。その結果、20億回も利用されるようになり、私たちの期待を上回る柔軟性を持つようになりました。旅行商品の利用回数が20億回というのは、通常、旅行商品を利用するのは年に数回程度ですが、これはかなり異例なことです。その結果、I'm Flexibleの最大の特徴は、非常に強力なエンゲージメントを獲得していることだと思います。I'm Flexibleでは、より多くの物件、より多くの市場を見ることができます。人気のある観光地以外の物件を予約する人もいます。
そして、ローマ、パリ、ラスベガス、ニューヨーク、ロサンゼルスといった人気の高い観光地以外にも、旅行需要を再分配する能力があることが分かっています。これこそが、I'm Flexibleができる最も重要なことなのです。I'm Flexibleは、インスピレーションを刺激するゲームに参加し、強制的な半分の供給を指摘することができます。私たちの成功の尺度は、人々が何回このウェブサイトを訪れるか？ウィッシュリストに何件入っているか？インスピレーション側と需要側で、どれくらいの頻度でその商品を訪れているか？Airbnbを訪れた人が行きたい場所に、行きたい時に行けるようにするのではなく、供給可能な場所にどれだけ需要を誘導できるかが重要です。第1四半期の結果は、明らかに製品が機能していることを示していると思います。なぜなら、I'm Flexibleという機能が、この成長のかなりの部分を後押ししていると思うからです。さて、ホスト側の価格についてですが、ホスト側でイノベーションを続けることが非常に重要であることはご承知の通りです。昨年、私たちはホスト側の製品に多くの改良を加えました。まず、私たちの一般的な原則は、簡単に作れば作るほど、より多くの人がそれを行うようになるということです。これはインターネットの基本的な原理です。何かを簡単にし、摩擦を減らせば、より多くの人がそれを行うようになります。ホスティングでも、簡単にすればするほど、より多くの人がホストになることができます。そこで昨年は、ホストになるためのステップを10段階に減らしました。また、「ask a super host」という新しいプロダクトを追加し、17万人のホスト候補がこのプロダクトを使っています。質問があれば、最高のホストに質問することができます。そして、おそらく最も重要なことは、ブライアン、ブライアン、昨年、ホストのためのエアカバーを開始したことです。エアカバーは、物的損害に対する100万ドルの保護と、100万ドルの個人賠償責任補償を提供するもので、無料で、私たちの取引に何の追加料金もかかりません。このような機能をすべて無料で提供するのは、旅行会社では当社だけです。
さて、今年は、私が本当に楽しみにしている新しいイノベーションがいくつもあります。詳細は発表まで伏せておきたいと思います。しかし、高いレベルで言うと、私たちはより多くの人々をホスティング・エコシステムに取り込むための機能を検討しています。そのため、ホストがより簡単に出品できるような方法を提供し、ホストがより簡単にホストできるようなサポートをさらに充実させたいと考えています。さらに、自分の物件を誰が見るのか、いつ利用できるのか、といったことを人々が決定できるようなコントロールを提供したいと考えています。そんなわけで、とてもエキサイティングな発表がいくつかあります。5月11日には、いくつかの興味深い機能を発表する予定です。また、11月には、今年の後半にリリースされる製品も予定しています。この2つの面では、大きなアップデートを予定しています。
しかし、繰り返しになりますが、すべてはホスティングをより簡単にし、ホストをやっていない人たちがホストになることをより魅力的にするためなのです。そして、それを実現し、ホスティングを主流にすることができれば、今後何年にもわたって私たちの成長を満たすことができるでしょう。
運営者
次の質問は、Truist SecuritiesのNaved Khanからです。
ナベド・カーン
はい、ありがとうございます。Daveに質問です。前回、あなたはADRが今年全体として下がるという予想を立てましたね。それから、来週リリースされる新製品について、どのようにお考えですか？
デイブ・スティーブンソン
ADRについては、そうですね、過去に示されたのは、2019年に戻ってきたところからADRが大幅に上昇しているということです。つまり、3年間で37％上昇したわけです。そして、2021年の期間を通して見られたのは、第4四半期までに、そのADR上昇の約半分は、単なるミックスによってもたらされたということです。北米やヨーロッパなどの地域別ミックスや、非都市型のホールホームなど、ミックスによって価格上昇の約半分がもたらされていたのです。そして、残りの半分は価格上昇そのものによってもたらされました。ですから、半分と半分がADRによるものです。第1四半期では、価格上昇がADRのドライバーに占める割合が大きくなり、ミックスは半分以下になったので、さらに少しシフトしています。そのため、第2四半期のADRは前年同期比横ばいとなる見通しです。これは、ミックスと価格上昇の両方により、ADRが引き続き上昇することを示しています。平均客室販売単価の低いクロスボーダー都市への調整が進むため、下半期は緩やかに推移するものと思われます。しかし、価格上昇は引き続き高く、より強固なものとなっています。そのため、ADRの減少幅は年初に想定していたよりも小さくなると思います。
それから、来週お話する予定の新製品導入に関するご質問について、もう少し詳しくお聞かせください。詳細は後ほどご説明します。
ナベド・カーン
契約の詳細についてですが、これらの製品から何か貢献があるとお考えですか？
デイヴ・スティーブンソン
はい、第2四半期の見通しには、これまで行ってきた投資による成果が多く含まれていますし、こうした継続的な改善によって、ご覧のような好調な業績が続くと非常に強く考えています。ですから、現時点では第2四半期以降のガイダンスはお伝えしていません。
オペレーター
次の質問はクレディ・スイスのスティーブン・ジューからです。
スティーブン・ジュ
はい、ありがとうございます。ブライアンさん、長期滞在に対する消費者の需要の高まりは、以前から行動様式の根本的な変化として強調されてきたことです。では、従来の短期間の滞在に対して、長期間の滞在を受け入れるホスト側の反応はいかがでしょうか。私が知りたいのは、現在600万人いるホストに対して、より長期の滞在を可能にするために何か特別な取り組みが必要なのか、ということなのですが。それとも、おっしゃるとおり、単に需要が供給を支えるだけなのでしょうか？
次に、現在の状況がかなり落ち込んでいることは理解できます。しかし、パンデミック以前の世界に戻って、アジアにおける大きな回廊はどのようなものだったのでしょうか？そうすれば、回復の形について考え始めることができるのではないでしょうか？ありがとうございました。
ブライアン・チェスキー
はい、ありがとうございます、スティーブン。さて、そうですね。では、まず長期滞在の需要の高まりについてですが、ホストはどのように受け止めているのでしょうか。このカテゴリーを検討し始めたとき、私は別のタイプのホストになるのではと予想していました。あるホストは、短期間の利用を目的とし、また別のホストは、自分の部屋だけを利用したい。また、長期的に物件を掲載したいホストもいます。そして、これはCraigslistで見てくださいということですね。短期滞在のカテゴリーもあれば、アパートのカテゴリーもあり、同じ人たちではありません。Airbnbでは全く違います。Airbnbのホストの大半は、最初は短期滞在用として家を掲載していたのですが、今では月極めの宿泊割引を付けています。そして、それが致命的です。月極め割引がある、あるいは長期滞在が可能なホストの割合が多いわけです。つまり、「絶対に興味を持ってくれている」ということが一番重要なことだと思います。では、なぜホストが興味を持つのでしょうか？理由はいくつかあります。1つは季節性です。季節性の強い地域に住んでいる人は、ハイシーズンには、とても高い利回りが得られるので、1泊単位で貸したいと思うでしょう。しかし、ローシーズンには入居率が低くなります。そこで、1ヶ月以上の滞在に移行するのです。都市部では、いくつかのマーケットがあります。
30日以下の短期で借りる場合、宿泊日数に制限があります。しかし、30日以上には制限がないのです。つまり、ホストは長期滞在を年間稼働率を上げるための方法として捉えているのですね。ローシーズンは月極めにして、できるだけ多くの予約を取りたいというのが一般的です。短期しかやらないホストもいれば、長期しかやらないホストもいますが、ほとんどのホストが両方を提供することにオープンマインドであることは確かです。また、当社の製品の素晴らしいところは、長期滞在を提供するのにほとんど何も変える必要がないことです。また、新しいアメニティとして、Wi-Fiの検証も重要です。また、宿泊施設に住むのであれば、様々な戦術的なことが必要です。しかし、一般的に言って、この製品は短期滞在でも長期滞在でも、大多数のホストはそれを受け入れてくれると思います。つまり、受け入れ態勢が整っているということです。
さて、2つ目の質問は、アジアで一番大きな回廊は何かということだったと思います。そうですね、では始めましょう。アジアは非常に国境を越えた市場です。まず、アジア太平洋地域から始めますが、オーストラリアはもちろんアジア太平洋地域に含まれます。オーストラリアは主にアウトバウンドの市場であり、国境を越えた国際的な市場です。そのため、オーストラリアの需要ビジネスが急速に回復しています。日本は歴史的にインバウンドのビジネスであり、日本の需要の多くは外国から入ってきていました。そのため、日本での需要は海外から入ってくることが多かったのですが、それが少し上向き始めています。しかし、これには少し時間がかかりそうです。中国は主にアウトバウンドビジネスで、人々は中国に行きますが、主に中国の深部を旅行し、他の地域、特にアジア周辺に行くのです。また、東南アジアでは、インバウンドとアウトバウンドの市場があり、国境を越えることが非常に多いです。つまり、アジア太平洋地域の大半の市場はクロスボーダーであり、その多くはアジア域内への旅行です。しかし、アジア域内と域外を行き来する旅行もかなりあります。私は、アジア事業が完全に回復する能力について、非常に楽観的です。なぜなら、私たちが見てきたように、人々が長く旅行できるようになればなるほど、需要が高まるからです。旅行が流行らなくなることはないと思いますし、人々はこれからも旅行し続けるでしょう。ですから、ヨーロッパ、北米、ラテンアメリカと同じように、アジアも回復していくだろうと、私たちはとても楽観的に考えています。最初の質問ですが、Airbnbで利用可能なリスティングの87％が長期滞在を受け入れています。52%のホストが月額割引を提供しています。そして、これらの割引は長期滞在の85%にあたります。
運営者
次の質問は、みずほのジェームス・リーさんからお願いします。
ジェームス・リー
私の質問を聞いてくださってありがとうございます。ここで2つ。インフレは消費者の行動に影響を及ぼしているのでしょうか？また、民泊のマーケットシェアについて、都市部へのミックスシフトが見られる中、供給を強化していますが、非都市部を中心に展開している同業他社と比較していかがでしょうか。ありがとうございます。
ブライアン・チェスキー
そうだ、今日はこの辺にしておきましょうか。2つ目の質問については、都市部でのビジネスについてポイントをお伝えしたいと思いますので、ハイレベルでお答えしましょうか。それから、インフレが消費者行動に与える影響や、都市部における同業他社との比較について、詳しくお聞かせください。ジェームズ 私たちのビジネスについて申し上げたいのは、私たちのビジネスは、他に類を見ないほど適応性の高いモデルで、他に類を見ないほど回復力が高いということです。このモデルが適応可能である理由は、私たちが米国だけのビジネスではないからです。ヨーロッパだけのビジネスでもありません。当社はグローバル企業であり、ヨーロッパ、北米、アジア、中南米、アフリカで事業を展開しており、グローバルな企業です。私たちは220の国や地域で事業を展開しており、世界でも有数のグローバル企業なのです。私たちは単なるバケーションレンタル事業者ではありません。私たちはバケーションレンタル市場です。しかし、私たちの強みは都市部であり、国境を越えたビジネスを始めたことです。都市部、農村部、そしてオフ・ザ・グリッド、さらに完全なオフ・ザ・グリッドの家も持っています。1泊20ドル、30ドルの家もあれば、1泊数千ドルの家もあります。つまり、あらゆる価格帯に対応しているのです。家族向けにも個人向けにも対応しています。ですから、世界中のほぼすべてのタイプの住宅、価格帯、スペース、コミュニティが揃っています。そのため、私たちは独自のレジリエンスを持つことができたのだと思います。もうひとつ、アーバンマーケット事業について申し上げたいのは、記録的なロングステイ（長期滞在）です。例えば、私はニューヨークのAirbnbで、1ヶ月間滞在したことがあります。ニューヨークでは、多くの人が数カ月間リモートで仕事をするために、長期滞在が急増しています。これが私たちの考え方のほんの一部です。Dave、あなたにバトンタッチして、もう少し詳しく説明しましょう。
デイブ・スティーブンソン
価格高騰が当社のビジネスにマイナスの影響を与えているわけではありません。第3四半期は過去最高の売上高を記録し、第4四半期はこれまで以上に強い需要が見込まれます。また、ブライアンの言う通り、当社にはあらゆるタイプの住宅やコミュニティがあり、予算やシェアハウスから高級住宅まで、それぞれの予算やニーズに合った物件を選択することができます。このように、多様な商品を提供できることが、今後も当社のビジネスを支えていくと考えています。また、Airbnbの伝統的な強みである都市部へのミックスシフトも、都市部での供給量や能力が劣る他の企業と比較した場合、的を得ているように思います。これは、私たちにとってさらなる追い風になるでしょう。また、国内事業が引き続き好調で、2019年比で65％増となりました。非都市部の事業の強さは、2019年第1四半期に対して80％増となっています。そして、それは信じられないほど強いままです。そして今、私たちは、2019年に向けて都市部の市場にミックスがシフトしていることを確認しています。そして、国境を越えて2019年に戻っています。ですから、この追い風は今後も私たちのビジネスを助けてくれると思います。
司会
次の質問は、オッペンハイマー社のジェド・ケリーさんからです。
ジェド・ケリー
私の質問を聞いてくださってありがとうございます。金利が上昇して不況になる可能性について考えているのですが、それが供給に与える影響はどうでしょうか？それから、AIPACがオープンし、クロスボーダーや都市型が増える中で、今年の後半からのトップラインについてですが、売上やブッキングは出来高によってより左右されるとお考えですか？それともADRですか？ありがとうございました。
ブライアン・チェスキー
最初の質問、金利の上昇や不況による供給への影響については私が、2番目の質問はDaveが担当しましょうか。ジェド あなたの質問について、確かなことは分かりませんが、私の感覚では間違いないと思っています。Airbnbは、2008年8月11日にローンチしました。2008年8月がどのような時期だったかは覚えていらっしゃるでしょう。そして、2009年の1月、2月、3月、大不況の真っ只中に、私たちは本当に動き出しました。Airbnbが成長した理由は、家賃の支払いが困難になり、家を維持することが難しくなった人々が、Airbnbを利用して家を掲載するようになったからです。そして、不況になると、人々は行動を変えます。そして、彼らは価格を考慮して行動を変えます。不況になると、より多くの人がホスティングに目を向けると思います。これが第一の理由です。そして2つ目は、旅行者がより予算を意識するようになることです。そうなれば、Airbnbにもメリットがあります。もちろん、不況で旅行者が減るというマイナス面もあります。しかし、私たちは、景気が良くても悪くても、適応できるビジネスモデルだと思います。ですから、供給側としては、景気が悪くなればなるほど、より多くの人が副収入を必要とするようになると考えています。そして、そのうちのほんの一握りの人たちがホスティングに目を向けることになります。Dave、あなたにバトンタッチします。
デイブ・スティーブンソン
不景気な環境では、旅行するために使うお金がより制限されるため、Airbnbに戻ってきてくれることが多いと思います。また、先ほどの話に戻りますが、格安からデラックスまで、あらゆるタイプの価格帯があり、消費者は自分の予算ニーズに合ったものを見つけることができます。このような不況下において、私たちは他の多くの選択肢よりも優れていると思います。それから、下半期の見通しですが、売上はADRよりも台数に左右されるでしょう。第2四半期のADRは前年同期比横ばいの見通しですが、下半期のADRはミックス次第で若干緩やかになる可能性があります。しかし、収益の最大のドライバーは、欧州事業のさらなる強化、あるいは全世界でのキャンセル率の正常化の加速であり、これは追い風になると思います。また、アジア太平洋地域がより早く、より強力に回復すれば、確かに業績に貢献するでしょう。しかし、それが今年の大きな原動力になるとは思えません。北米とヨーロッパの旅行が、今のところまだ我々のビジネスの中で大きな割合を占めているに過ぎません。APACは長期的には非常に重要ですが、2022年に向けての当面の原動力にはならないでしょう。
運営者
次の質問は、Evercoreのマーク・マハニーです。
マーク・マハニー
さて、ブライアンは、ウクライナでのあなたの努力に拍手を送りたいのですが、あなたは人々が援助するための創造的で直接的な方法を考え出しました。そのことに拍手を送りたいと思います。それから、イノベーションと年齢に関するあなたの考えについて、少し慰めもしたいと思います。多くの研究が、イノベーションのピークは50歳に達したときであることを示しています。ですから、この先10年間をうまく乗り切れば、きっとうまくいくはずです。最後に、私が考えていた質問のほとんどに触れていただいたので、すでに質問されていることですが、経験に戻りましょう。あなたはコアビジネスに集中しているように聞こえました。今はまだコアビジネスに比べて比較的小さいですが、いずれはより積極的にエクスペリエンスに傾注することになるのでしょう。そして、そのためのホスト需要があると思います。そうすれば、おそらく多くの利益を得られるでしょうから。では、どのようなタイミングでエクスペリエンスに積極的に取り組んでいくのか、お話しください。ありがとうございました。
ブライアン・チェスキー
わかりました。マーク、ありがとう。またお話が聞けて嬉しいです。まず第一に、はい、私は40歳です。私はかなり遅咲きなので、もしかしたら10年以上あるかもしれません。その時にやりたいことは、そうですね、一つは経験です。体験は大きなチャンスだと思うんです。私たちがAirbnbを始めたとき、エアホームは爆発的に普及しました。当時、マークは、人々の最大の資産である自宅をすでに収益化したのだから、次は次の最大の資産に行こう、と言ったことを覚えています。実際、遅延の観点から見ると、自宅は最大の資産ではなく、多くの人にとっての時間だと思います。このような経験から、私はこのように考えました。また、多くの人がAirbnbを利用するのは、単にお金を節約するためだけでなく、その土地での旅行体験をするためであるという事実からも来ています。そのためには、エクスペリエンスが最適だと思うんです。だから、2020年はエクスペリエンスのブレイクイヤーになると予想し、そのための準備をしたのです。
そしてもちろん、その逆が起こり、パンデミックが発生し、私たちは製品を保留にしたのです。この2年間は、マスクしなければならない家から出るのが嫌な人たちが多く、体験を倍増させるのに適した状況ではなかったのです。しかし、パンデミックというトンネルの先に光が見えてきた今、人々が最初にしたい旅行は、知らない人に会うことや体験することではなく、家族と再会すること、友人と一緒に大きな家を手に入れることだと思うのです。だから、今年の夏は、体験の予約はするけれども、家から出ることに抵抗がなくなってきているだけに、まだ少し家のことが気になる夏だと思うんです。とはいえ、今年の夏には体験の予約が増え始め、来年以降には大きなチャンスになると思いますし、私はそれをとても楽しみにしています。ホームが好きな人は、リテンションも非常に高いのです。これは表面的なことに過ぎないと考えています。ですから、あなたの質問に明確にお答えすると、私たちは今後、より積極的に経験を積み、今年中はゆっくりとした立ち上がりとなりますが、来年には全開にするつもりです。このチャンスに、私はとても興奮しています。どの程度の規模になるのか、あまり予測したくはないのですが。なぜなら、人々は人々と一緒にできる面白いことを探していると思うからです。レストランに行ける回数も、Netflixで観られる番組も限られていますし、多くの物理的なコミュニティがデジタル化されています。そのため、人々は最終的に現実の世界でリアルな体験をしたいと思うのです。旅はそのための素晴らしい方法だと思います。パリに行けばエッフェル塔を見ることができ、ロワールにも行けます。しかし、フランスの小さな町に行ったら、レストランに行く以外に何をすればいいのでしょうか。世界中のほぼすべての地域、特にエッフェル塔がない地域では、何か面白いことをするのに最適な方法なのです。これが、私がこの製品に対して非常に強気な理由の一部です。しかし、本当にまとめるには少し時間がかかりそうです。
オペレーター
次の質問は、Bank of AmericaのJustin Postからです。
ジャスティン・ポスト
ありがとうございます。私の質問の多くはすでに答えられたと思います。しかし、都市部での供給については、健康問題やその他の要因で多少の解約があったかと思います。都市部ではどのような状況でしょうか。また、需要が戻ってくれば、大きな上昇を見ることができるのでしょうか？それについてはどのようにお考えですか？そのあたりをどうお考えですか。
Brian Chesky
はい、Daveさん、この件はいかがでしょうか？
Dave Stephenson
私たちが提供するサービスの重要な点の1つは、ホストの大半が個人ホストであることです。そして、彼らは自分の家を処分することはありません。自分の家、あるいはセカンドハウスを使ってホストをしているのです。ですから、パンデミックなどの不況の中でも、自宅やセカンドハウスを処分することはなく、需要が戻ってきたときに、ホストを提供する準備ができているのです。それが今、都市部の需要に表れているのです。都市部の需要は戻り始めているのです。2019年の夜のレベルまで戻り、ホストの準備も整い、都市部でのホストの伸びも大きくなっています。そのため、高密度市場でも都市部市場でも、全体的にリスティングが増加しています。このように、需要が戻ってくれば、それに見合った供給が行われるようになるのです。
ジャスティン・ポスト
ADRについては、前年比横ばいということですが、ADRの通常の季節性についてお聞かせください。なぜ -- ダウンさせたのはミックスなのでしょうか？また、下半期のADRの季節性についてはどのようにお考えでしょうか？
Dave Stephenson
第1四半期は前年同期比5％増、第2四半期は前年同期比横ばい、第3四半期、第4四半期は季節性が少し低下しているのがわかると思います。そして、ミックスの変化は、価格上昇によって相殺され、全体としてADRを押し上げ続けていることをご理解ください。第2四半期は前年同期比横ばいになることは間違いないでしょう。
オペレーター
次の質問はシティのロハン・ジョシからです。
ロハン・ジョシ
質問をお受けいただきありがとうございます。クロスボーダーについてもう少しお伺いしたいのですが、今期の反動減とリバウンドを踏まえて、クロスボーダー、つまり北米のユーザーが海外に流出しているのかどうか、ブライアンはどのような動きを見せているのでしょうか。また、EMEAのユーザーが米国に流れてきているのか、あるいはその辺の事情について教えてください。それからDave、EBITDA全体についてですが、上期はレバレッジとマージンが拡大しました。しかし、ほとんどの項目でレバレッジをかけ続けているのは、本当に素晴らしいことだと思います。オペレーティング・システムとサポート、そして売上総利益率について、その要因を教えてください。ありがとうございました。
ブライアン・チェスキー
北米、ヨーロッパ、オーストラリア、ラテンアメリカなど、あらゆる地域でクロスボーダー展開が行われていますが、アジアは全方向に広がっています。北米に流入する人、北米から流出する人。ヨーロッパに行く人もいれば、ヨーロッパ内を移動する人もいます。また、ヨーロッパの人々がアメリカに来て、他の場所に行くこともあります。このように、ネットワーク効果が多方面に及んでいるのが素晴らしいところです。昨年はもっと国内的で、限定的なものでしたが、今は回廊が開き始めています。では、Dave、残りの回答はあなたにお願いします。
デイブ・スティーブンソン
そうですね、EBITDAについては、全体的な収益性を向上させるために行った取り組みにとても満足していますし、誇りに思っています。私たちは、このような集中的な取り組みによって、より多くのイノベーションと生産性を実現することができると考えています。これは本当に効果的でした。22年第1四半期末の従業員数は、レイオフを実施する前の2020年第1四半期末に比べて16%減少していますが、これまで以上に生産性が向上していると考えています。そして、いい感じになってきました。オプションサポートは、第1四半期では売上の15％を占めており、以前の四半期のオペレーションとサポートと比較して、素晴らしい改善を見せていますね。オプションサポートには、主にコミュニティサポート事業と信頼性・安全性向上事業が含まれます。これらの分野は当社の差別化要素であり、個々のホスト・コミュニティをうまくサポートしていると思うので、引き続き投資していくつもりです。しかし、収益性を継続的に改善するために、レバレッジは着実に向上しています。このレターの中で、通期ではEBITDAマージンが若干拡大する見込みであることをお伝えしています。これは、2021年比で喜ばしいことです。2022年には、初めて通年で純利益の黒字化を達成することができ、大変うれしく思っています。ですから、今年、純利益ベースで黒字にならないだけで、素晴らしいことだと感じています。
オペレーター
次の質問は、ドイツ銀行のリー・ホロウィッツさんからです。
リー・ホロウィッツ
素晴らしい 質問をお受けいただきありがとうございます。宿泊業界全体の高い需要は、この回復の前半では信じられないほど粘着性があり、あなたのコメントによると、後半でも粘着性があるようです。この粘着性、消費者の旅行パターン、そしてホテルがシェアを拡大しても、どのような要因があるのでしょうか？また、コスト面でも、賃金インフレや人材確保の難しさが、私たちが取材している多くの企業で取り上げられています。あなた方は必ずしもここであまりコメントしていませんね。しかし、2022年に向けて、賃金インフレがモデルからどのように影響を受ける可能性があるとお考えでしょうか？ありがとうございました。
ブライアン・チェスキー
そうですね。Daveさん、いかがでしょうか？
Dave Stephenson
もちろんです。
Brian Chesky
すみません。実は、最初の質問がよくわからないのですが、はっきりさせてもらってもいいですか？もう一度お願いできますか？
Lee Horowitz
そうですね、あなたという点では......。
Brian Chesky
その質問の仕方 -- そうです、最初の質問を明確にしてもらえますか？最初の質問について 消費者の需要 --
ブライアン・チェスキー
業界です。はい、代替宿泊施設に対するもので、信じられないほど粘着性があることが証明されています。再開したにもかかわらず、より多くのホストがオンラインになっている、そういうことだと思いますが、消費者の旅行パターンにおけるこの種の粘着性は何に起因するのでしょうか？
ブライアン・チェスキー
なぜ粘着性があるのでしょうか？すみません、ちょっと確認したいのですが。なぜですか？昨年、人々が家を予約した理由は明らかだったように、人々はビジネスで旅行していなかったからです。都市部の市場に行くわけでもなく、国境を越えるわけでもない。国境を越えることもない。近くに滞在していたのです。つまり、「なぜ？
リー・ホロウィッツ
彼らは
Brian Chesky
再開しようとした -- なぜまだ粘着しているのか。なるほど、わかりました。はい。よし、わかったよ。ありがとうございます。ではそうしましょう。それからDave、2番目の質問をしてください。つまり、リーが重要視しているのは、パンデミックの前に私たちが本当に速く成長していたことです。1つ目は、多くの人が旅行先でローカルな体験をしたいと思うからです。3つ目は、Airbnbを利用することでグループでの旅行が可能になり、グループでの旅行がますます増えていることです。4つ目は、Airbnbを利用することで、世界中のほぼすべてのコミュニティ、世界中の無制限の市場のホテルに滞在することができます。そして5つ目は、家を離れる時間が長くなればなるほど、家にいたいと思うようになり、滞在期間が伸びていることです。このような理由から、このような粘着性が生まれたのだと思います。別の言い方をすれば、パンデミック時に地方の需要が増えたということですが、今でも人々は地方に旅行しています。これはパンデミック時に非常に人気があったユースケースで、週に5日オフィスに戻る必要がないためです。そのため、ウィークリーやマンスリーの宿泊予約も行われています。このように、国内、都市部以外、長期滞在という3つのユースケースは、私たちがもともと得意としていなかったもので、私たちがもともと得意としていたのは都市部でのクロスボーダーの短期滞在でした。
しかし、この3つのトレンドは持続しており、今も持続しています。その理由は、人々が恒久的な柔軟性を持つようになったからです。そして、観光地トップ100以外にも素晴らしい場所がたくさんあることに、人々は気づいているのです。とはいえ、都市部ではクロスボーダーが回復しており、実際に2019年のレベルを超えています。つまり、古いやり方、Airbnbの糧であるクロスボーダー、アーバンが新しいユースケースで復活した、あるいはパンデミックで加速したユースケースがここにある、ということです。この2つの組み合わせが、このビジネスが粘り強い理由だと思います。もっと根本的な言い方をすれば、人々は自分たちの体験が好きだということかもしれません。そして、人々がそれを好きになると、より多くのことをするようになるのです。Dave、あなたにバトンタッチします。
デイブ・スティーブンソン
そうですね、賃金のインフレという点では、この第1四半期はわずか6,200人で15億ドルの売上を達成しました。そして、先ほど申し上げたように、実際には2020年の第1四半期に比べて16%も人員が減っています。このビジネスを劇的に成長させるために人を増やす必要はなく、かなり少ない人数で今日のビジネスとしての規模を大きくしているのです。ですから、本当に賃金のインフレは、コストの本当に大きな要因ではありません。私たちは、従業員が国内のどこにでも住み、どこにでも移動できるようにするために投資しているのです。もし、彼らが他の土地に引っ越しても、そのために給料を変えるつもりはありません。また、世界各国での90日間の就労も支援します。このような投資は、離職率を下げ、世界中の優秀な人材を集めることにつながると考えています。このような投資は、ブライアンが今日の電話会議で話したようなあらゆるイノベーションを実現するために、最高の人材を確保するための将来への大きな投資だと考えています。
以上で質疑応答は終了です。それでは、ブライアン・チェスキーから補足のご挨拶をお願いします。
ブライアン・チェスキー
それでは。本日はありがとうございました。今期、私たちが達成したことを大変誇りに思います。宿泊、体験の予約、GBVで新記録を達成しました。第1四半期の調整後EBITDAは初めてプラスになり、フリーキャッシュフローは過去最高の12億ドルに達しました。しかし、私たちはまだ始まったばかりで、イノベーションのペースを加速させていきます。そして、この10年間でAirbnbにとって最大の変化を発表できることをとても嬉しく思っています。来週の水曜日、東部標準時の5月11日午前9時からです。私たちのホームページからすぐにスペシャルイベントを見ることができます。それまで、ありがとうございました。それでは、またお会いしましょう。
オペレーター
以上でAirbnbの2022年第1四半期決算説明会を終了します。ご参加ありがとうございました。これより回線を切断してください。