11/17（金）のマーケットレポート

まっち

2023年11月18日 12:35

おはようございます。
昨晩の米国株式は、主要３指数は小幅上昇でしたが
一昨日大きく下落した小型株のラッセル２０００は1.35％の大幅上昇となりました。

マイクロソフトの大幅下落が目立ちますが、これは米OpenAIのアルトマンCEOが退社の報道が要因のようです。

【米国市況】株小幅高、｢劇的な｣勢い失速ードル・円は10月安値に迫る

米OpenAI、アルトマンCEOが退社へ　事実上の解任か

アルトマン氏がオープンＡＩを退社へ－取締役会「率直さ欠いた」

長期金利

長期金利は陽線でしたが、前日比では小幅の下落（債券価格上昇）でした。
順調にダウントレンドを形成してきています。

為替

ドル円は1円を超える大きなドル安円高となりました。
数日ぶりに日米金利差に反しての動きとなりました。

私が注目しているのが、日本の長期金利の動きで
こちらも米長期金利と連動するかのように下落（債券価格上昇）しています。

私は最近、日本が円安をむしろ歓迎しているのかな？と思っていたのですが
昨日の植田日銀総裁の発言で、ある程度納得した次第です。

長期金利、一段と低下　2カ月ぶり低水準

円安の日本経済への影響、「一概にマイナスと言えず」－日銀総裁

原油

原油は大きく反発しました。
Bloombergによると「石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）とロシアなどの主要産油国がここ４週間の相場急落を受けて対抗策を講じるとの見方が強まった。」

とのことです。

経済指標

昨日も経済指標やFed高官の発言がありました。

新築住宅の好調さは未だ高いシェルターのインフレ鈍化に寄与するかもしれません。

米住宅着工件数、10月は３カ月ぶり高水準ー購入者の新築住宅選好で

ＳＦ連銀総裁、忍耐強い姿勢を訴え－インフレの２％軌道確信持てず

株価見通し

FACTSETによると
2023年第3四半期決算で、S&P500種構成企業の94%業績を報告しています。
うち、82%がEPSサプライズのプラスを、62%が売上高サプライズを報告しています。

通期EPSの前回比は
2023年　-0.18％
2024年　-0.22％

バリュエーションは、S&P500の12ヶ月先PERは18.6です。
このPER は5年平均の18.7を下回りますが、10年平均の17.5を上回っています。

これらを総合した予測ですが
S＆Pの
2023年末の株価見通しは4,541.75
2024年末の株価見通しは4,910.00
です。
現在の株価と比較すると
2023年末の株価見通しで+0.61%
2024年末の株価見通しは+8.06%

です。

先週に引き続き、来Q以降のEPSの見通しが下がってきています。

注目したいのが、来QのEPS見通しが下がっているにも関わらず、株価が上昇している点です。
株価には金利（長期金利）の影響が強いことを示していると思います。
長期金利の低下が株価収益率（PER）の上昇となる、マルチプル・エクスパンション（Multiple Expansion）となるんだなと思いました。

それにしても、FACTSETって本当にすごい、ありがたい。。。✨