🇺🇸米国の経済状況と今後のシナリオ考察［2024/11/24］

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トランプトレードの過熱感も少し和らいできました。
私は先月利確したBKCHの資金をJEPQとVXFに移して、しばらく配当メインと中小型株の上昇期待でいきたいと思います。

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1. 現状分析

雇用市場

最近のデータ:
非農業部門雇用者数(NFP)が予想を大幅に下回る結果(予想: 100千人 / 結果: 12千人)。失業率は4.1%で横ばい。
分析:
雇用市場の鈍化が顕著となり、景気後退リスクが浮上。

物価状況

最近のデータ:
小売売上高は自動車除くと伸びが鈍化(予想: 0.3% / 結果: 0.1%)。
分析:
消費の減速が見られる一方、インフレ指標には現時点で大きな変化なし。

経済成長

最近のデータ:
ISM製造業指数が46.5と予想を下回り、非製造業指数が56.0と堅調。
分析:
製造業の停滞が続く中、非製造業が経済を支える形。

地政学リスク

状況:
中東情勢の緊張が続き、エネルギー価格や安全資産への需要を押し上げ。
分析:
リスク回避の動きが顕著で、ビットコインなどへの資金流入が強まる可能性。

金融政策と金利

状況:
FRB政策金利は4.75%で据え置き。市場はさらなる緩和を期待。
分析:
金利据え置きは市場への影響は限定的だが、今後のデータ次第で政策変更の可能性。

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2. 来週のシナリオ

シナリオ1
製造業のさらなる停滞
(確率: 50%)

詳細

製造業指数が悪化し、企業の設備投資が抑制される。

影響

資本財セクターや輸出関連企業にマイナス影響。

シナリオ2
非製造業の成長継続
(確率: 40%)

詳細

非製造業指数が引き続き堅調で、雇用と消費が支えられる。

影響

サービスセクターや内需関連企業にプラス影響。

シナリオ3
地政学リスクの拡大
(確率: 10%)

詳細

中東情勢の悪化により、エネルギー価格がさらに上昇。

影響

エネルギー関連株やリスク回避資産(ビットコイン、金)にプラス影響。

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3. シナリオ統合と要約