🔗暗号資産市況分析と来週のシナリオ考察［2024/08/11］

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1. 市況分析

最近の1週間での世界的な経済状況と暗号資産市場の動向を振り返ると、以下の要素が影響を及ぼしていると考えられます。

米国のインフレ動向

インフレが落ち着いているものの、FRB（連邦準備制度理事会）はまだ利上げの可能性を排除していません。これにより、暗号資産市場は不安定な動きを見せています。

中国の経済減速

中国経済が減速し、特に不動産セクターの不振が影響しています。これにより、リスク資産である暗号資産への投資が慎重になっている傾向があります。

暗号資産規制

各国の暗号資産に対する規制が強化されつつあります。特に欧州連合（EU）での新しい規制が施行されたことが、短期的な市場のボラティリティを引き起こしています。

リスクオフの流れ

グローバルな景気後退懸念が強まり、リスクオフの流れが暗号資産市場にも波及しています。

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2. シナリオ分析

以下の3つのシナリオを考察します。

シナリオ1：リスクオフ継続（実現可能性: 60%）

米国経済指標が引き続き不安定であり、中国の経済減速が続く。FRBが利上げを行う場合、リスクオフの流れがさらに強まり、暗号資産市場は売り圧力が高まる。

シナリオ2：規制緩和と市場回復（実現可能性: 20%）

一部の国で暗号資産規制が緩和され、またはポジティブなニュースが市場に広がることで、短期的な市場回復が見られる可能性があります。

シナリオ3：ボラティリティの高まり（実現可能性: 20%）

各国の異なる政策対応や経済指標が混在し、暗号資産市場で急激な価格変動が発生する可能性があります。特にビットコインの動向が市場全体に影響を与えることが予想されます。

3. シナリオ統合と要約

全体として、リスクオフの流れが強まりやすい環境が継続する可能性が高いです。しかし、一部の規制緩和や市場回復の可能性も捨てきれず、特に短期的にはボラティリティが高まるシナリオが考えられます。

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4. ポートフォリオ調整

減らすべきセクター

ハイリスク資産（例: 小型暗号資産）
中国関連資産（中国経済の減速が続くため）

増やすべきセクター

米国ドル建て資産（FRBの利上げ継続に備えるため）
金や金鉱株（リスクオフの流れに対応するためのヘッジ）

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5．今後数ヶ月で注目すべきコイン

ビットコイン（BTC）

市場全体の動向を左右する存在で、リスクオフ環境では避難先としての需要が高まる可能性がある。

イーサリアム（ETH）

スマートコントラクトの需要が引き続き高く、特にDeFiやNFTの成長が予測される中での価格上昇が期待される。

ステーブルコイン（USDC, USDTなど）

市場が不安定な中で、リスクヘッジとして資金の一時的な避難先として重要性が増す。

ポルカドット（DOT）

相互運用性を重視したブロックチェーンプラットフォーム。DeFiやクロスチェーン取引の成長に伴い、エコシステムの拡大が期待される。

チェーンリンク（LINK）

分散型オラクルネットワークとして、スマートコントラクトへの外部データ供給が増加する中で需要が高まる可能性がある。

テゾス（XTZ）

自己改良機能を持つブロックチェーンで、ガバナンスとアップグレードの柔軟性から、長期的な成長が期待される。

上記3つマイナーコインは、特定のニッチ市場や技術革新に強みを持つため、中長期的な成長ポテンシャルがありますが、リスクも高いので慎重な投資が求められます。

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